کارنامه سال ۲۰۲۵ بیس: رشد ۳۰ برابری درآمد، تثبیت موقعیت پیشرو در گیمینگ لایه ۲.

نویسنده: AJC، مدیر تحقیقات شرکتی در مساری

گردآوری شده توسط: تیم، PANews

در سال 2025، بیس موقعیت پیشرو خود در لایه دوم اتریوم را در میان شاخص‌های متعدد داده‌ای بیشتر تثبیت کرد. در این میان، درآمد گویاترین شاخص از تسلط آن در کل اکوسیستم لایه دوم است.

علیرغم کاهش قابل توجه درآمد کل لایه دوم از اوج سال 2024، بیس همچنان بر بازار لایه دوم تسلط دارد. در دسامبر 2023، درآمد زنجیره‌ای بیس 2.5 میلیون دلار بود که تنها 5% از کل درآمد لایه دوم به مبلغ 53.7 میلیون دلار را نشان می‌داد. یک سال بعد، درآمد زنجیره‌ای بیس به 14.7 میلیون دلار رشد کرد که 63% از کل درآمد لایه دوم به مبلغ 23.5 میلیون دلار در دسامبر 2024 را تشکیل می‌داد. این روند در سال 2025 ادامه یافت و بیس تاکنون در این سال به 75.4 میلیون دلار درآمد دست یافته است که 62% از کل درآمد لایه دوم به مبلغ 120.7 میلیون دلار را نشان می‌دهد.

مزیت پیشروی بیس نه تنها در درآمد، بلکه در ارزش کل قفل شده دیفای آن نیز منعکس شده است که آن را به رهبر بازار لایه دوم تبدیل کرده است. پس از پشت سر گذاشتن آربیتروم وان در ژانویه 2025، بیس در حال حاضر با ارزش کل قفل شده دیفای 4.63 میلیارد دلاری، 46% از کل بازار لایه دوم را در اختیار دارد. نکته کلیدی این است که سهم ارزش کل قفل شده دیفای بیس در طول سال 2025 به طور پیوسته در حال افزایش بوده و از 33% در ابتدای سال به سطح کنونی رسیده است.

بزرگترین مزیت بیس در مقایسه با سایر راه‌حل‌های لایه دوم در کانال‌های توزیع آن نهفته است که اهمیت آن آشکار است. بر اساس آخرین گزارش 10-Q کوین‌بیس، این صرافی در سه‌ماهه سوم 9.3 میلیون کاربر فعال ماهانه معاملاتی داشت. این امر به بیس اجازه می‌دهد تا مستقیماً به پایگاه کاربری بزرگی دسترسی پیدا کند که سایر شبکه‌های لایه دوم برای دستیابی به آن تلاش می‌کنند. در حالی که اکثر شبکه‌های لایه دوم باید کاربران را از طریق مشوق‌ها یا ادغام‌های شخص ثالث جذب کنند، بیس به لطف اتصال مستقیم به بزرگترین صرافی متمرکز ایالات متحده، از مزیت توزیع طبیعی برخوردار است.

بیس همچنین به دلیل رشد مقیاس‌پذیر و خلق ارزش واقعی برنامه‌های درون اکوسیستم خود متمایز است. تنها در سال جاری، برنامه‌های درون اکوسیستم بیس 369.9 میلیون دلار درآمد ایجاد کرده‌اند. قابل توجه است که ایرودروم بخش عمده درآمد برنامه‌ها را به خود اختصاص داده و 160.5 میلیون دلار یا 43% از کل درآمد برنامه‌ها را سهم دارد. با این حال، صرافی‌های غیرمتمرکز پیشرو در بیس تنها برنامه‌های موفق مورد انتظار در سال 2025 نیستند.

پلتفرم راه‌اندازی پروکسی هوش مصنوعی Virtuals، 43.2 میلیون دلار درآمد ایجاد کرده است که 12% از کل درآمد برنامه‌های اکوسیستم بیس را تشکیل می‌دهد؛ در حالی که برنامه پیش‌بینی ورزشی اخیراً راه‌اندازی شده Football.Fun نیز 4.7 میلیون دلار درآمد ایجاد کرده است. این ارقام نشان می‌دهد که بیس مجموعه‌ای از محصولات درآمدزا در چندین زمینه تشکیل داده است و فعالیت اکوسیستم به یک برنامه یا مورد استفاده واحد وابسته نیست.

این مزیت توزیع به بهترین شکل در همکاری بین کوین‌بیس و مورفو نمایان است. این همکاری به کاربران کوین‌بیس اجازه می‌دهد تا مستقیماً در پلتفرم با استفاده از دارایی‌های رمزنگاری شده به عنوان وثیقه، USDC قرض بگیرند. در حالی که تجربه کاربری در وبسایت کوین‌بیس ادغام شده است، مدیریت وثیقه و اجرای وام از طریق استقرار مورفو روی بیس به صورت زنجیره‌ای انجام می‌شود. این محصول وام‌دهی که کمتر از یک سال پیش راه‌اندازی شده، در حال حاضر پذیرش قابل توجهی یافته است.

کاربران کوین‌بیس از طریق مورفو برای 866.3 میلیون دلار وام درخواست داده‌اند که در حال حاضر 90% از وام‌دهی فعال مورفو در شبکه بیس را تشکیل می‌دهد. در همین دوره، ارزش کل قفل شده مورفو در زنجیره بیس از ابتدای سال تاکنون 1906% رشد کرده و از 48.2 میلیون دلار به 966.4 میلیون دلار افزایش یافته است. مزیت توزیع بیس به این معنی است که فعالیت زنجیره‌ای می‌تواند محصول جانبی استفاده از محصولات کوین‌بیس باشد. این کانال جذب کاربر در سایر شبکه‌های لایه دوم در دسترس نیست و باعث می‌شود آن‌ها عمدتاً به برنامه‌های تشویقی برای جذب نقدینگی و کاربران به اکوسیستم دیفای متکی باشند.

علیرغم رشد مداوم ارزش کل قفل شده دیفای در زنجیره بیس از سال 2025 و ثبات درآمد زنجیره‌ای، رفتار زنجیره‌ای کاربران شروع به تغییر کرده است. بر اساس تعداد متوسط روزانه کاربران فیلتر شده (اشاره به آدرس‌های منحصربه‌فردی که حداقل دو تراکنش در یک قرارداد خاص انجام داده و در یک روز بیش از 0.0001 واحد کارمزد گس مصرف می‌کنند)، USDC اکنون به پرکاربردترین برنامه در زنجیره بیس تبدیل شده است که در نوامبر به طور متوسط 83,400 کاربر روزانه داشته است که افزایشی 233% نسبت به 25,100 کاربر در مدت مشابه سال گذشته نشان می‌دهد.

در همین حال، تعامل سرمایه‌گذاران خرد با صرافی‌های غیرمتمرکز به طور قابل توجهی کاهش یافته است. تعداد کاربران فیلتر شده روزانه در یونی‌سواپ و ایرودروم به ترتیب 74% و 49% کاهش یافته است. قابل توجه‌تر اینکه، حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز روی بیس در سال 2025 به بالاترین حد تاریخ خود رسید که نشان می‌دهد فعالیت در یونی‌سواپ و ایرودروم به طور فزاینده‌ای در دست معامله‌گران با سرمایه بزرگ‌تر و حجم معاملات بالاتر متمرکز شده است.

برنامه‌های کلیدی استراتژیک بیس برای 2026: اپلیکیشن بیس

بیس از مزایای ذاتی کوین‌بیس بهره می‌برد، امتیازی که سایر بلاک‌چین‌ها از آن بی‌بهره‌اند. این شبکه در زمینه پایگاه کاربری، نقدینگی و اکوسیستم برنامه‌ها، خندقی مستحکم ساخته است. بیس در میان شبکه‌های لایه دوم در درآمد پیشتاز است، عمیق‌ترین ارزش کل قفل شده دیفای در این حوزه را دارد و به طور مداوم ترافیک کاربری زنجیره‌ای از کوین‌بیس دریافت می‌کند. به عبارت دیگر، برخلاف اکثر شبکه‌های لایه دوم که هنوز در تلاش برای تثبیت خود یا جذب کاربر هستند، بیس از این مرحله توسعه فراتر رفته است.

با بهره‌گیری از این مزیت رقابتی، بیس دید خود را فراتر از شاخص‌های اصلی شبکه لایه دوم گسترش داده و اقتصاد خالقان را هدف قرار داده است. اگر از این فرصت بازار استفاده شود، اندازه کل بازار بالقوه آن حدود 500 میلیارد دلار برآورد می‌شود. برای تصاحب این بازار، استراتژی اصلی بیس بر روی اپلیکیشن بیس متمرکز است. این «ابربرنامه» هدف ادغام عملکردهای اصلی مانند نگهداری دارایی، معامله، شبکه‌های اجتماعی و عملکرد کیف پول را دنبال می‌کند. برخلاف اکثر کیف پول‌های رمزنگاری، اپلیکیشن بیس دارای چندین عملکرد نوآورانه است که فراتر از مدیریت اولیه دارایی می‌رود:

• جریان‌های پیام‌رسانی اجتماعی مبتنی بر فارکستر و زورا؛
• XMTP امکان پیام‌رسانی مستقیم و چت گروهی را فراهم می‌کند (پشتیبانی از تعامل با سایر کاربران و نمایندگان هوش مصنوعی مانند بانکر).
• قابلیت کشف برنامه‌های کوچک داخلی به کاربران اجازه می‌دهد مستقیماً به برنامه‌های کوچک مختلف درون اپلیکیشن بیس دسترسی پیدا کرده و از آن‌ها استفاده کنند.

اپلیکیشن بیس نسخه بتای داخلی خود را در ژوئیه راه‌اندازی کرد که در ابتدا محدود به کاربران دعوت شده از طریق لیست سفید بود. با این وجود، اپلیکیشن بیس رشد قابل توجهی داشته است. در مجموع 148,400 کاربر حساب ایجاد کرده‌اند که ثبت‌نام‌ها در نوامبر شتاب گرفته و افزایش 93% ماهانه نشان داده است. حفظ کاربران نیز قوی بوده است، به طوری که کاربران فعال هفتگی به 6,300 نفر (افزایش 74% ماهانه) و کاربران فعال ماهانه به 10,500 نفر (افزایش 7% ماهانه) رسیده است. اگرچه به صراحت تأیید نشده است، اما به احتمال زیاد اپلیکیشن بیس این ماه مرحله بتای داخلی خود را به پایان می‌رساند و راه را برای انتشار عمومی کامل قبل از سال نو هموار می‌کند.

هدف اصلی اقتصاد زنجیره‌ای که بیس در تلاش برای ساخت آن است، این است که به خالقان امکان دهد مستقیماً از محتوای خود درآمدزایی کنند. محتوای ایجاد شده درون اپلیکیشن بیس به طور پیش‌فرض توکن‌سازی می‌شود (اگرچه کاربران می‌توانند از این قابلیت انصراف دهند)، که در عمل هر پست را به یک بازار قابل معامله تبدیل می‌کند. خالقان می‌توانند سهمی از کارمزدهای تراکنش تولید شده توسط محتوای خود کسب کنند، به طور مشخص 1% از هر تراکنش.

در آینده، کاربران همچنین قادر خواهند بود مستقیماً برای حساب‌های خود درون اپلیکیشن بیس، توکن‌های خالق صادر کنند که راه دیگری برای درآمدزایی باز می‌کند (این قابلیت در حال حاضر در مراحل اولیه آزمایش است). در سطح فناوری زیربنایی، هم توکن‌های خالق و هم توکن‌های محتوا بر اساس پروتکل زورا توکن‌سازی می‌شوند. تاکنون، خالقان از طریق مدل توکن‌سازی زورا در مجموع 6.1 میلیون دلار درآمد کسب کرده‌اند که میانگین پرداخت ماهانه از ژوئیه 1.1 میلیون دلار بوده است.

تاکنون، تعداد کل توکن‌های خالق و محتوای توکن‌سازی شده از طریق زورا از 6.52 میلیون فراتر رفته است. از این میان، 6.45 میلیون توکن (حدود 99% از کل) نتوانسته‌اند به پنج تراکنش دست یابند. تنها 17,800 توکن (0.3% از کل) 48 ساعت پس از انتشار، همچنان به طور فعال معامله شده‌اند.

قبل از تفسیر این داده‌ها، درک یک واقعیت اساسی حیاتی است: اکثریت قریب به اتفاق محتوای منتشر شده در اینترنت ذاتاً بی‌ارزش است. از این منظر، این واقعیت که 99% از توکن‌ها توجه بازار را جلب نمی‌کنند، ممکن است صرفاً بازتاب توزیع طبیعی محتوای آنلاین باشد، نه یک نقص ساختاری در مدل بیس. آنچه واقعاً مهم است، توکن‌هایی هستند که بیش از 48 ساعت دوام می‌آورند. ما معتقدیم که ادامه معامله توکن‌های خالق یا محتوا 48 ساعت پس از انتشار، نشان می‌دهد که خالق یا محتوا خود دارای ارزش واقعی است.

به عبارت دیگر، بیس تاکنون تأثیر چندانی در اقتصاد خالقان نداشته است. تنها 17,800 توکن خالق و محتوا فعالیت پایدار نشان داده‌اند که در مقایسه با حجم عظیم محتوای آنلاین تولید شده روزانه، قطره‌ای در اقیانوس است. بدبینان ممکن است فکر کنند این مدل به سادگی عملی نیست، اما خوشبینان معتقدند که اگرچه نرخ نفوذ بیس در اقتصاد خالقان عملاً صفر است، اما اگر بهینه‌سازی‌هایی در توزیع محتوا، کشف محتوا و ابزارهای عملکردی انجام شود، فضای رشد قابل توجهی وجود دارد. در هر صورت، افزایش تعداد توکن‌هایی که بیش از 48 ساعت دوام می‌آورند، باید تمرکز اصلی بیس در سال 2026 باشد.

در نهایت، بیس ممکن است مؤثرترین مکانیزم انگیزشی در بازار رمزنگاری را دارا باشد: یک توکن. در سپتامبر، بیس تأیید کرد که در حال بررسی انتشار توکن است، اما هنوز جزئیات خاصی در مورد روش‌های تخصیص، ویژگی‌های کاربردی یا تاریخ احتمالی راه”}