عنوان اصلی: «نفر دوم بزرگترین دارنده، با ضرر سنگین از موقعیت خارج شد؛ آیا AAVE درگیر تنش‌های متضاد همچنان قابل خرید است؟»

نویسنده اصلی: آزوما، روزنامه اودیلی

پروتکل پیشرو وام‌دهی Aave در گرداب افکار عمومی گرفتار شده است. تنش‌های متضاد بین تیم و جامعه به‌طور مداوم تشدید می‌شود و این موضوع به‌طور عینی بر اعتماد دارندگان توکن AAVE نسبت به خود توکن تأثیر گذاشته است.

امروز در ساعات اولیه صبح، نهنگ عظیم‌الجثه‌ای که پس از تیم پروژه، قراردادهای پروتکل و صرافی‌های متمرکز، دومین دارنده بزرگ AAVE محسوب می‌شد، با ضرر ۲۳۰ هزار توکن AAVE (معادل حدود ۳۸ میلیون دلار) از موقعیت خود خارج شد و باعث کاهش ۱۲ درصدی کوتاه‌مدت قیمت AAVE گردید. بر اساس گزارش‌ها، این «نفر دوم بزرگترین دارنده» توکن‌های AAVE خود را از اواخر سال گذشته تا اوایل سال جاری با قیمت متوسط ۲۲۳.۴ دلار خریداری کرده بود و امروز با قیمت متوسط حدود ۱۶۵ دلار و با ضرر نهایی ۱۳.۴۵ میلیون دلار از موقعیت خارج شد.

· یادداشت اودیلی: آدرس این نهنگ عظیم‌الجثه https://debank.com/profile/0xa923b13270f8622b5d5960634200dc4302b7611e است.

علت رویداد: اختلاف بر سر جریان کارمزدها

برای روشن‌سازی بحران جامعه Aave در این مورد، باید از یک تغییر اخیر در فرانت‌اند Aave شروع کرد.

در ۴ دسامبر، Aave همکاری با Cow Swap را اعلام کرد و از آن به‌عنوان مسیر پیش‌فرض تراکنش برای عملکرد تبدیل در فرانت‌اند Aave استفاده خواهد کرد (یادداشت اودیلی: قبلاً ParaSwap بود) تا از طریق قابلیت ضد MEV آن، قیمت‌گذاری بهتری ارائه دهد.

این به‌نظر یک ارتقاء عملکرد کاملاً عادی می‌آمد، اما جامعه به‌سرعت متوجه شد که هنگام استفاده از ParaSwap، کارمزدهای اضافی ناشی از این عملکرد (شامل کارمزد معرف یا کارمزد مازاد اسلیپ مثبت) به آدرس خزانه Aave DAO واریز می‌شد، اما پس از تغییر به Cow Swap، این جریان به آدرس Aave Labs تغییر یافت.

نماینده جامعه EzR3aL نخستین کسی بود که این تغییر را که Aave به‌طور فعال به آن اشاره نکرده بود، کشف کرد. وی در فروم حکمرانی از تیم Aave سؤال کرد و با محاسبه اعلام نمود که تنها با ردیابی جریان درآمد Aave در اتریوم و آربیتروم، این کارمزدها预计 می‌توانند حدود ۲۰۰ هزار دلار درآمد هفتگی به همراه داشته باشند که معادل درآمد سالانه بیش از ۱۰ میلیون دلار است — این بدان معناست که Aave بدون اطلاع تقریباً هیچ‌کس، حداقل ده‌ها میلیون دلار درآمد را از آدرس جامعه به آدرس تیم منتقل کرده است.

اختلاف اصلی: برند Aave در واقع متعلق به کیست؟

با گسترش پست EzR3aL، تعداد زیادی از دارندگان AAVE احساس خیانت کردند، به‌ویژه با توجه به اینکه Aave هنگام انجام این تغییر، اولاً با جامعه沟通 نکرده بود، ثانیاً هیچ افشایی انجام نداده بود و تا حدی قصد پنهان کردن این تغییر را داشت.

در پاسخ به پرسش‌های جامعه، Aave Labs در زیر پست EzR3aL به‌طور مستقیم پاسخ داد که باید تمایز واضحی بین لایه پروتکل و لایه محصول وجود داشته باشد. رابط عملکرد تبدیل در فرانت‌اند Aave کاملاً توسط Aave Labs اداره می‌شود و سرمایه‌گذاری، ساخت و نگهداری آن بر عهده Aave Labs است. این عملکرد کاملاً مستقل از پروتکلی است که توسط DAO مدیریت می‌شود، بنابراین Aave Labs حق دارد به‌طور مستقل تصمیم بگیرد که چگونه آن را اداره و سودآوری کند… درآمدی که قبلاً به آدرس Aave DAO واریز می‌شد، کمک مالی Aave Labs بود، نه تعهد.

به بیان ساده، موضع Aave Labs این است که رابط فرانت‌اند Aave و عملکردهای وابسته به آن اساساً محصول تیم هستند و درآمد حاصل از آن نیز باید به‌عنوان دارایی شرکت در نظر گرفته شود و نباید با پروتکل تحت کنترل DAO و درآمدهای مرتبط با آن مخلوط شود.

با بیان این سخن، بحث درباره تعلق پروتکل Aave و محصولات آن به سرعت در جامعه داغ شد. یک تحلیلگر شناخته‌شده DeFi مقاله‌ای با عنوان «چه کسی واقعاً صاحب Aave است؟» (Aave Labs در مقابل Aave DAO) نوشت و BlockBeats نیز ترجمه چینی آن را منتشر کرد که در صورت علاقه می‌توانید به عنوان مطالعه تکمیلی به آن مراجعه کنید.

در ۱۶ دسامبر، تنش‌ها دوباره تشدید شد. CTO سابق Aave، ارنستو بادائو، در همان روز در فروم حکمرانی پیشنهادی ارائه داد که خواستار انتقال کنترل دارایی‌های برند Aave (شامل دامنه، حساب‌های شبکه‌های اجتماعی، حق نام‌گذاری و غیره) به کاربران دارنده توکن AAVE شد. دارایی‌های مرتبط از طریق یک نهاد تحت کنترل DAO (که شکل دقیق آن بعداً تعیین می‌شود) مدیریت خواهند شد و مکانیسم‌های حفاظتی سخت‌گیرانه‌ای در برابر تصرف غیرمجاز تنظیم می‌شود.

این پیشنهاد در فروم حکمرانی Aave نزدیک به ده هزار بار مشاهده و صدها پاسخ با کیفیت دریافت کرد. بازیگران مختلف در اکوسیستم Aave در زیر این پیشنهاد موضع خود را اعلام کردند. اگرچه برخی صداها معتقد بودند که طرح اجرایی این پیشنهاد کامل نبوده و احتمال تشدید تقابل وجود دارد، اما اکثر پاسخ‌ها موضع حمایتی داشتند.

اظهارات بنیانگذار، اما جامعه نپذیرفت

پس از افزایش احساسات جامعه، بنیانگذار Aave، استانی، در فروم露面 کرد و پاسخ داد: «… این پیشنهاد ما را به سمتی سوق می‌دهد که برای اکوسیستم Aave مضر است. این پیشنهاد سعی دارد یک مسئله پیچیده حقوقی و عملیاتی را به یک رأی‌گیری ساده «آری/خیر» تقلیل دهد، بدون ارائه مسیر اجرایی واضح. پرداختن به چنین مسائل پیچیده‌ای باید از طریق فرآیندهای ساختاریافته طراحی‌شده ویژه، با بررسی‌های متعدد موقت و همراه با راه‌حل‌های مشخص برای دستیابی به اجماع انجام شود. به دلایل فوق، من به این پیشنهاد رأی مخالف خواهم داد…»

از منظر عملیات تجاری، شاید ادعای استانی مبنی بر شتاب‌زده بودن این پیشنهاد اشتباه نباشد، اما در فضای بحث فعلی، این اظهارات به راحتی می‌تواند به این صورت تفسیر شود که «بنیانگذار Aave با انتقال دارایی‌های برند به کاربران دارنده توکن موافق نیست»، که به وضوح تنش‌های متضاد بین جامعه و تیم را تشدید می‌کند.

پس از اظهارات استانی، حتی در زیر پست اصلی برخی اظهارات تهاجمی علیه او ظاهر شد و کاربران بیشتری از طریق فروم یا شبکه‌های اجتماعی نارضایتی خود را ابراز کردند. یک کاربر قدیمی اشاره کرد که برای اولین بار به فکر خالی کردن موقعیت AAVE خود افتاده است و یک معتقد وفادار به AAVE نیز گفت: «دارندگان AAVE باید متوجه شوند که این فقط یک توکن بی‌ارزش دیگر DeFi است. نه بهتر از سایر توکن‌ها است و نه بدتر.»

و آخرین تحول جامعه همان است که در ابتدای این مقاله به آن اشاره شد: نفر دوم بزرگترین دارنده با ضرری بالغ بر ده‌ها میلیون دلار از موقعیت خارج شد.

آیا AAVE همچنان قابل خرید است؟

در آن زمان، AAVE هنوز مورد علاقه نهادهای برتر مانند Multicoin Capital بود، و اعتبار برند باکیفیت آن، سرمایه انباشته雄厚، مسیر گسترش واضح، درآمد قوی و جریان بازخرید، همگی ثابت می‌کرد که AAVE یک «توکن ارزش واقعی» متفاوت از سایر آلت‌کوین‌ها است.

اما در短短 دو هفته، یک بحران افکار عمومی از تعلق کارمزدها تا کنترل برند و روابط تیم و جامعه، AAVE را از «نماد توکن ارزش» به سرعت به مرکز اختلافات کشاند و حتی تحت تأثیر冲击 احساسات، در فهرست کاهش‌های کوتاه‌مدت قرار گرفت.

تا زمان نگارش این مطلب، Aave Labs در زیر پیشنهاد ارنستو اعلام کرده است که رأی‌گیری اسنپ‌شات ARFC درباره این پیشنهاد را آغاز کرده است تا به دارندگان توکن AAVE اجازه دهد موضع خود را به‌طور رسمی ابراز کنند و جهت آینده را مشخص نمایند. نتیجه این رأی‌گیری و موضع برخورد بعدی تیم Aave Labs قطعاً تا حد زیادی بر اعتقاد جامعه Aave و عملکرد قیمت کوتاه‌مدت AAVE تأثیر خواهد گذاشت.

تأکید بر این نکته ضروری است که این رویداد صرفاً یک «اخبار منفی» یا «تغییر عملکرد» نیست، بلکه یک پرسش متمرکز بر ساختار حکمرانی موجود Aave و مرزهای حقوق و منافع است.

اگر معتقدید که Aave Labs و Aave DAO در بلندمدت همچنان منافع مشترک بالایی خواهند داشت و اصطکاک فعلی بیشتر فقط یک اشتباه در ارتباطات و فرآیند است،那么 کاهش قیمت ناشی از احساسات شاید یک پنجره ورود مناسب باشد؛ اما اگر فکر می‌کنید که این اختلاف یک مشکل تصادفی را آشکار نمی‌کند، بلکه تضاد ساختاری مبهم بودن طولانی‌مدت حقوق و منافع بین تیم و پروتکل و فقدان محدودیت‌های نهادی است،那么 این طوفان شاید فقط یک شروع باشد.

از منظر کلان‌تر، اختلاف Aave یک مورد منفرد نیست. هنگامی که DeFi به بلوغ می‌رسد، درآمد پروتکل واقعاً قابل توجه می‌شود و برند و فرانت‌اند شروع به کسب ارزش تجاری می‌کنند، برخی تضادهای ساختاری بین پروتکل و محصول، تیم و جامعه浮出水面 می‌کنند. این بار Aave زیر نورافکن قرار گرفته است، نه به این دلیل که اشتباهات بیشتری مرتکب شده، بلکه به این دلیل که جلوتر رفته است.

پشت این بحث درباره کارمزدها، برند و کنترل، نه تنها AAVE، بلکه کل صنعت DeFi دیر یا زود باید به این سؤال ضروری پاسخ دهند.

لینک اصلی