کارنامه سال ۲۰۲۵ بیس: رشد ۳۰ برابری درآمد، تثبیت موقعیت پیشرو در بازی‌های لایه دوم.

نویسنده: AJC، مدیر تحقیقات شرکتی در مساری

گردآوری شده توسط: تیم، PANews

در سال ۲۰۲۵، بیس موقعیت پیشرو خود در میان لایه‌دوم‌های اتریوم را در شاخص‌های متعدد داده‌ای بیشتر تثبیت کرد. در این میان، درآمد گویاترین شاخص از تسلط آن در کل اکوسیستم لایه دوم است.

علیرغم کاهش چشمگیر درآمد کل لایه‌دوم از اوج سال ۲۰۲۴، بیس همچنان بر بازار لایه دوم تسلط دارد. در دسامبر ۲۰۲۳، درآمد زنجیره‌ای بیس ۲.۵ میلیون دلار بود که تنها ۵٪ از درآمد کل لایه دوم معادل ۵۳.۷ میلیون دلار را تشکیل می‌داد. یک سال بعد، درآمد زنجیره‌ای بیس به ۱۴.۷ میلیون دلار رشد کرد و ۶۳٪ از درآمد کل لایه دوم معادل ۲۳.۵ میلیون دلار در دسامبر ۲۰۲۴ را به خود اختصاص داد. این روند در سال ۲۰۲۵ نیز ادامه یافت و بیس تاکنون به درآمد ۷۵.۴ میلیون دلاری دست یافته که ۶۲٪ از درآمد کل لایه دوم معادل ۱۲۰.۷ میلیون دلار را نشان می‌دهد.

مزیت پیشروی بیس تنها در درآمد منعکس نشده، بلکه ارزش کل قفل‌شده دیفای آن نیز آن را به رهبر بازار لایه دوم تبدیل کرده است. پس از پیشی گرفتن از آربیتروم وان در ژانویه ۲۰۲۵، بیس در حال حاضر با ارزش کل قفل‌شده دیفای ۴.۶۳ میلیارد دلاری، ۴۶٪ از کل بازار لایه دوم را در اختیار دارد. نکته کلیدی این است که سهم ارزش کل قفل‌شده دیفای بیس در طول سال ۲۰۲۵ به‌طور پیوسته در حال صعود بوده و از ۳۳٪ در ابتدای سال به سطح کنونی رشد کرده است.

بزرگ‌ترین مزیت بیس نسبت به سایر راه‌حل‌های لایه دوم در کانال‌های توزیع آن نهفته است که اهمیت آن آشکار است. بر اساس آخرین گزارش 10-Q کوین‌بیس، این صرافی در سه‌ماهه سوم ۹.۳ میلیون کاربر فعال ماهانه معاملاتی داشت. این امر به بیس امکان می‌دهد تا مستقیماً به یک پایگاه کاربری بزرگ و تثبیت‌شده دسترسی یابد، چیزی که سایر شبکه‌های لایه دوم برای دستیابی به آن تلاش می‌کنند. در حالی که اکثر شبکه‌های لایه دوم باید کاربران را از طریق مشوق‌ها یا ادغام‌های شخص ثالث جذب کنند، بیس به لطف اتصال مستقیم به بزرگ‌ترین صرافی متمرکز ایالات متحده، از مزیت توزیع طبیعی برخوردار است.

بیس همچنین به دلیل رشد مقیاس‌پذیر و خلق ارزش واقعی برنامه‌های درون اکوسیستم خود متمایز است. تنها در سال جاری، برنامه‌های درون اکوسیستم بیس ۳۶۹.۹ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده‌اند. قابل توجه است که ایرودروم بخش عمده درآمد برنامه‌ها را به خود اختصاص داده و ۱۶۰.۵ میلیون دلار یا ۴۳٪ از کل درآمد برنامه‌ها را سهم دارد. با این حال، صرافی‌های غیرمتمرکز پیشرو در بیس تنها برنامه‌های موفق مورد انتظار در سال ۲۰۲۵ نیستند.

پلتفرم راه‌اندازی پروکسی هوش مصنوعی Virtuals، ۴۳.۲ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده که ۱۲٪ از کل درآمد برنامه‌های اکوسیستم بیس را تشکیل می‌دهد؛ در حالی که برنامه پیش‌بینی ورزشی اخیراً راه‌اندازی‌شده Football.Fun نیز ۴.۷ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده است. این ارقام نشان می‌دهد که بیس مجموعه‌ای از محصولات درآمدزا در زمینه‌های متعدد تشکیل داده و فعالیت اکوسیستم به یک برنامه یا مورد استفاده واحد وابسته نیست.

این مزیت توزیع به بهترین شکل در مشارکت بین کوین‌بیس و مورفو تجسم یافته است. این همکاری به کاربران کوین‌بیس اجازه می‌دهد تا مستقیماً در پلتفرم با استفاده از دارایی‌های رمزنگاری به عنوان وثیقه، USDC قرض بگیرند. در حالی که تجربه کاربری در وبسایت کوین‌بیس ادغام شده، مدیریت وثیقه و اجرای وام از طریق استقرار مورفو روی بیس به صورت زنجیره‌ای انجام می‌شود. این محصول وام‌دهی که کمتر از یک سال از راه‌اندازی آن می‌گذرد، در حال حاضر پذیرش قابل توجهی یافته است.

کاربران کوین‌بیس از طریق مورفو برای ۸۶۶.۳ میلیون دلار وام درخواست داده‌اند که در حال حاضر ۹۰٪ از وام‌دهی فعال مورفو در شبکه بیس را تشکیل می‌دهد. در همین دوره، ارزش کل قفل‌شده مورفو در زنجیره بیس از ابتدای سال تاکنون ۱۹۰۶٪ رشد کرده و از ۴۸.۲ میلیون دلار به ۹۶۶.۴ میلیون دلار صعود کرده است. مزیت توزیع بیس به این معنی است که فعالیت زنجیره‌ای می‌تواند یک محصول جانبی از استفاده از محصولات کوین‌بیس باشد. این کانال جذب کاربر در سایر شبکه‌های لایه دوم در دسترس نیست و باعث می‌شود آن‌ها عمدتاً برای جذب نقدینگی و کاربران به اکوسیستم دیفای به برنامه‌های تشویقی متکی باشند.

علیرغم رشد مستمر ارزش کل قفل‌شده دیفای در زنجیره بیس از سال ۲۰۲۵ و ثبات درآمد زنجیره‌ای، رفتار زنجیره‌ای کاربران شروع به تغییر کرده است. بر اساس تعداد متوسط روزانه کاربران فیلترشده (اشاره به آدرس‌های منحصربه‌فردی که حداقل دو تراکنش در یک قرارداد خاص انجام داده و در یک روز بیش از ۰.۰۰۰۱ واحد کارمزد گس مصرف می‌کنند)، USDC اکنون به پرکاربردترین برنامه در زنجیره بیس تبدیل شده است که در نوامبر به طور متوسط ۸۳,۴۰۰ کاربر روزانه داشته، افزایشی ۲۳۳٪ی نسبت به ۲۵,۱۰۰ کاربر در مدت مشابه سال گذشته.

در همین حال، تعامل سرمایه‌گذاران خرد با صرافی‌های غیرمتمرکز به طور قابل توجهی کاهش یافته است. تعداد کاربران فیلترشده روزانه در یونی‌سواپ و ایرودروم به ترتیب ۷۴٪ و ۴۹٪ کاهش یافته است. قابل توجه‌تر اینکه، حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز روی بیس در سال ۲۰۲۵ به بالاترین حد تاریخی خود رسید که نشان می‌دهد فعالیت در یونی‌سواپ و ایرودروم به طور فزاینده‌ای در دست معامله‌گران با سرمایه بزرگ‌تر و حجم معاملات بالاتر متمرکز شده است.

برنامه‌های کلیدی استراتژیک بیس برای سال ۲۰۲۶: اپلیکیشن بیس

بیس از مزایای ذاتی کوین‌بیس بهره می‌برد، یک امتیازی که سایر بلاکچین‌ها از آن بی‌بهره‌اند. این شبکه یک خندق محکم از نظر پایگاه کاربری، نقدینگی و اکوسیستم برنامه‌ها ساخته است. بیس در میان شبکه‌های لایه دوم در درآمد پیشتاز است، عمیق‌ترین ارزش کل قفل‌شده دیفای در این حوزه را دارد و به طور مداوم ترافیک کاربری زنجیره‌ای از کوین‌بیس دریافت می‌کند. به عبارت دیگر، برخلاف اکثر شبکه‌های لایه دوم که هنوز در تلاش برای تثبیت خود یا جذب کاربران هستند، بیس از این مرحله توسعه عبور کرده است.

با بهره‌گیری از این مزیت رقابتی، بیس نگاه خود را فراتر از شاخص‌های اصلی شبکه لایه دوم دوخته و اقتصاد خالقان را هدف قرار داده است. اگر از این فرصت بازار بهره‌برداری شود، اندازه کل بازار بالقوه آن حدود ۵۰۰ میلیارد دلار برآورد می‌شود. برای تصاحب این بازار، استراتژی هسته‌ای بیس بر روی اپلیکیشن بیس متمرکز است. این «ابربرنامه» هدف ادغام عملکردهای اصلی مانند نگهداری دارایی، معامله، شبکه‌های اجتماعی و عملکرد کیف پول را دنبال می‌کند. برخلاف اکثر کیف پول‌های رمزنگاری، اپلیکیشن بیس دارای چندین عملکرد نوآورانه است که فراتر از مدیریت اولیه دارایی می‌رود:

• جریان‌های پیام‌رسانی اجتماعی مبتنی بر فارکستر و زورا؛
• XMTP امکان پیام‌رسانی مستقیم و عملکرد چت گروهی را فراهم می‌کند (پشتیبانی از تعامل با سایر کاربران و عامل‌های هوش مصنوعی مانند بانکر).
• ویژگی کشف برنامه‌های کوچک داخلی به کاربران امکان می‌دهد مستقیماً به برنامه‌های کوچک متنوع درون اپلیکیشن بیس دسترسی یافته و از آن‌ها استفاده کنند.

اپلیکیشن بیس نسخه بتای داخلی خود را در جولای راه‌اندازی کرد که در ابتدا محدود به کاربران دعوت‌شده از طریق لیست سفید بود. با این وجود، اپلیکیشن بیس رشد قابل توجهی داشته است. در مجموع ۱۴۸,۴۰۰ کاربر حساب ایجاد کرده‌اند که ثبت‌نام‌ها در نوامبر شتاب گرفته و افزایش ۹۳٪ی ماهانه را نشان می‌دهد. حفظ کاربر نیز قوی بوده است، کاربران فعال هفتگی به ۶,۳۰۰ نفر رسیده (افزایش ۷۴٪ی ماهانه) و کاربران فعال ماهانه به ۱۰,۵۰۰ نفر رسیده (افزایش ۷٪ی ماهانه). اگرچه به صراحت تأیید نشده، اما احتمالاً اپلیکیشن بیس این ماه مرحله بتای داخلی خود را به پایان برده و راه را برای انتشار عمومی کامل قبل از سال نو هموار می‌کند.

هدف اصلی اقتصاد زنجیره‌ای که بیس در تلاش برای ساخت آن است، این است که خالقان بتوانند مستقیماً از محتوای خود درآمدزایی کنند. محتوای ایجادشده درون اپلیکیشن بیس به طور پیش‌فرض توکن‌سازی می‌شود (اگرچه کاربران می‌توانند از این ویژگی انصراف دهند)، که در عمل هر پست را به یک بازار قابل معامله تبدیل می‌کند. خالقان می‌توانند سهمی از کارمزدهای تراکنش ایجادشده توسط محتوای خود کسب کنند، به طور مشخص ۱٪ از هر تراکنش.

در آینده، کاربران همچنین قادر خواهند بود مستقیماً برای حساب‌های خود درون اپلیکیشن بیس، توکن خالق صادر کنند که راه درآمدزایی دیگری را می‌گشاید (این ویژگی در حال حاضر در مراحل اولیه آزمایش است). در سطح فناوری زیربنایی، هر دو توکن خالق و توکن محتوا بر اساس پروتکل زورا توکن‌سازی می‌شوند. تاکنون، خالقان در مجموع ۶.۱ میلیون دلار از طریق مدل توکن‌سازی زورا کسب کرده‌اند که میانگین پرداخت ماهانه از جولای ۱.۱ میلیون دلار بوده است.

تاکنون، تعداد کل توکن‌های خالق و محتوای توکن‌سازی‌شده از طریق زورا از ۶.۵۲ میلیون فراتر رفته است. از این تعداد، ۶.۴۵ میلیون توکن (تقریباً ۹۹٪ از کل) نتوانسته‌اند به پنج تراکنش دست یابند. تنها ۱۷,۸۰۰ توکن (۰.۳٪ از کل) ۴۸ ساعت پس از انتشار، به صورت فعال معامله شده‌اند.

قبل از تفسیر این داده‌ها، درک یک واقعیت بنیادی حیاتی است: اکثریت قریب به اتفاق محتوای منتشرشده آنلاین ذاتاً بی‌ارزش است. از این منظر، این واقعیت که ۹۹٪ از توکن‌ها توجه بازار را جلب نمی‌کنند، ممکن است صرفاً بازتاب توزیع طبیعی محتوای آنلاین باشد، نه یک نقص ساختاری در مدل بیس. آنچه واقعاً اهمیت دارد، توکن‌هایی هستند که بیش از ۴۸ ساعت دوام می‌آورند. ما معتقدیم که ادامه معامله توکن‌های خالق یا محتوا ۴۸ ساعت پس از انتشار، نشان می‌دهد که خالق یا محتوا خود دارای ارزش واقعی است.

به عبارت دیگر، بیس تاکنون به سختی توانسته در اقتصاد خالقان موجی ایجاد کند. تنها ۱۷,۸۰۰ توکن خالق و محتوا فعالیت مستمر نشان داده‌اند، قطره‌ای در اقیانوس در مقایسه با حجم عظیم محتوای آنلاین تولیدشده روزانه. بدبینان ممکن است فکر کنند این مدل به سادگی عملی نیست، اما خوشبینان معتقدند که اگرچه نرخ نفوذ بیس در اقتصاد خالقان عملاً صفر است، اما اگر بهینه‌سازی‌هایی در توزیع محتوا، کشف محتوا و ابزارهای عملکردی انجام شود، فضای رشد قابل توجهی وجود دارد. در هر صورت، افزایش تعداد توکن‌هایی که بیش از ۴۸ ساعت دوام می‌آورند باید تمرکز”}