Orijinal Başlık: Ajan Ticaret Kartları Öldürmeyecek, Ama Bir Açık Yaratacak
Orijinal Yazar: Noah Levine, a16z Yatırım Ortağı
Derleyen: Saoirse, Foresight News
Birkaç hafta önce, Citrini Research tarafından yayınlanan bir makale, stabilcoinlerin Visa ve Mastercard’ı atlayarak doğrudan kart ağlarının hisse fiyatlarında keskin bir düşüşe neden olacağını iddia etti. Kripto topluluğu bunu kutladı.
Bu mantık net görünüyor: AI ajanları her işlemi optimize edecek, işlem ücretleri bir tür ‘vergi’dir ve stabilcoinler bunu atlayabilir.
Ben tüm günümü kripto alanında geçiriyorum ve bu argümanın doğru olmasını da diliyorum, ancak çoğu yanlış.
Sebep, stabilcoinlerin önemsiz olması değil, gerçek fırsatın banka kartlarını değiştirmekle hiç ilgili olmamasıdır—asıl fırsat, geleneksel kart ödemelerine erişmekte zorlanan tüccarlara hizmet etmektir.
Banka Kartları Pazarın Büyük Çoğunluğunu Ele Geçirecek
Citrini’nin argümanı bir varsayıma dayanıyor: İnsan alışkanlıklarından bağımsız AI ajanları, kart ağı ücretlerini aktif şekilde optimize edip ortadan kaldıracak.
Ancak banka kartları sadece transfer aracı değildir. Teminatsız kredi sağlarlar, belirsiz işlemleri ön onaylarlar ve geri ödeme haklarıyla dolandırıcılık koruması sunarlar.
Stabilcoinler fon transferi yapabilir, ancak gerisini yapamaz.
Düşünün: Ajanınız sizin için bir otel rezervasyonu yapıyor, ancak otel fotoğraflardaki gibi değil.
Banka kartıyla, ödemeye itiraz edip paranızı geri alabilirsiniz.
Stabilcoinlerle, para bir kez gönderildi mi, geri gelmez.
Amerikalıların %82’si ödüllü kredi kartına sahiptir (nakit iade, puan, havayolu mili, otel puanı gibi kredi kartı avantajlarını kastediyor) ve küresel olarak dolaşımda 18 milyardan fazla kart vardır.
İşlemlerin büyük çoğunluğunda, tüketiciler satın alma koruması ve ödülleri, hiçbir fayda sağlamayan ve geri alınamayan bir ödeme yöntemini seçmek için gönüllü olarak bırakmayacaktır.
Dolandırıcılık tespiti, kart ağlarının bir diğer büyük avantajıdır: milyarlarca işlem üzerinde gerçek zamanlı modeller çalıştırabilirler.
Stabilcoinler şu anda karşılaştırılabilir bir ağ seviyesi dolandırıcılık önleme katmanından yoksundur.
Mikro işlemler genellikle banka kartlarının bir zayıflığı olarak gösterilir, ancak kart ağları uzun süredir bu tür uyumsuz işlemlere adapte olmuştur.
Visa, birden fazla kaydı günlük mutabakatlarda toplayarak 2 milyardan fazla ulaşım biletleme işlemi gerçekleştirmiştir.
Kart endüstrisi hiçbir zaman herhangi bir işlem türünü terk etmemiştir; daima onları kapsayacak yeni ürünler icat eder.
Bir diğer zorluk şudur: “Ajanlar kart tutamaz.”
Ancak ajanlar özünde sadece yeni cihazlardır.
Telefonunuz, saatiniz ve bilgisayarınız, tıpkı Apple Pay gibi, aynı kartı işaret eden bağımsız token’lar tutar.
</p
Telefonunuz hiçbir zaman KYC’den geçmedi; sadece token’ınızı tutar. Ajanlar da aynı olacak.
Visa 16 milyardan fazla token yayınladı ve ajanlar da bu token’ları kullanacak.
Visa’ın Akıllı Ticaret çerçevesi pilot aşamada ve Mastercard’ın Ajan Ödemesi tüm ABD kart sahipleri için zaten canlı.
Stripe ve OpenAI tarafından oluşturulan ajan ticaret protokolü zaten Etsy ile entegre ve 1 milyondan fazla Shopify tüccarı canlıya geçmek üzere.
Sonuç net:
Mevcut tüccarlar ve tüketiciler için, banka kartlarının ajan ticaretine hakim olması neredeyse kesin.
Stabilcoinlerin fırsatı başka bir yerde—henüz ortaya çıkmamış tüccarlarda yatıyor.
Henüz Ortaya Çıkmamış O Tüccarlar
Her platform değişimi, mevcut ödeme sistemlerinin hizmet veremediği bir tüccar dalgasını doğurur.
eBay ortaya çıktığında, bireysel satıcılar tüccar hesabı açamıyordu; PayPal onlara hizmet verdi;
Shopify 13 yılda 42.000 tüccardan 5.5 milyon tüccara büyüdü;
Stripe kurulduğunda, müşterilerinin çoğu henüz doğmamıştı bile.
Kalıp her zaman tutarlı oldu: kazananlar, mevcut devlerin teminatlandıramadığı tüccarlara hizmet eder.
AI dalgası, bu tür tüccarları önceki herhangi bir platform değişiminden daha hızlı üretecek.
Sadece geçen yıl, 36 milyon yeni geliştirici GitHub’a katıldı.
YC’nin 2025 Kış grubunda, şirketlerin dörtte birinin kod tabanlarının %95’inden fazlası AI tarafından oluşturulmuş içerikten oluşuyordu.
Popüler AI kodlama platformu Bolt.new’da, 5 milyon kullanıcısının %67’si hiç geliştirici değil.
İki yıl önce üretim seviyesinde kod yazamayan insanlar şimdi yazılım yayınlıyor.
Onlar hem geliştirici hizmetlerinin alıcısı hem de aynı zamanda satıcısıdır.
Şunu hayal edin:
Sıradan bir geliştirici, halka açık şirketlerin finansal verilerini görüntüleyen bir araç oluşturmak için AI araçlarını kullanarak 4 saat harcıyor. Web sitesi yok, hizmet şartları yok, tüzel kişilik yok.
Başka bir geliştiricinin ajanı, haftada 40.000 kez çağrı yapıyor, çağrı başına 0.1 sent karşılığında 40$ gelir üretiyor. Kimse bir ödeme sayfasına tıklamıyor.
Her hafta geliştiricilerin bu tür araçlar oluşturduğunu görüyorum.
İlk soruları her zaman şudur: Nasıl ödeme alırım?
Çoğu için cevap: Şu anda alamazsınız.
Mevcut ödeme kuruluşları bu tür tüccarları sisteme almakta zorlanıyor.
Bu teknik bir sorun değil; bir ödeme kuruluşu bir tüccarı sisteme aldığında, onun riskini üstlenir.
Eğer tüccar dolandırıcılık yaparsa veya çok sayıda geri ödeme oluşturursa, suç ödeme kuruluşunun üzerine kalır.
Web sitesi olmayan, tüzel kişiliği olmayan ve geçmişi olmayan bir araç, neredeyse hiçbir zaman risk kontrol incelemelerinden geçemez.
Sistem tasarlandığı gibi çalışıyor—sadece bu senaryo için tasarlanmamıştı.
Ödeme kuruluşları kesinlikle adapte olabilir; bunu daha önce yaptılar.
Ancak PayPal’ın, piyasadaki ilk ödeme hizmeti sağlayıcıları için teminatlandırma kılavuzlarını yayınlaması, kuruluşundan 16 yıl sonraydı.
Ve bu yeni tüccarların şimdi ödeme alması gerekiyor.
Onlar için stabilcoin kabul etmek, bir sokak satıcısının sadece nakit kabul etmesi gibidir.
Nakdin daha iyi olmasından değil, bu tür tüccarların tarihsel olarak kart kabul onayı almakta zorlanmasından kaynaklanıyor.
Bu açıkta, stabilcoinler şu anda tek uygulanabilir çözüm.
Kaba cüzdan deneyimlerine ve hala oluşmakta olan uyumluluk çerçevelerine rağmen, x402 gibi protokoller stabilcoin ödemelerini doğrudan HTTP isteklerine gömebilir:
Tüccar hesabı gerekmez, işlemci gerekmez, sisteme alma gerekmez, geri ödeme sorumluluğu yoktur.
Bu tüccarlar stabilcoinler ve banka kartları arasında seçim yapmıyor.
Stabilcoinler ve hiç ödeme alamamak arasında seçim yapıyorlar.
Yeni Ticaret Burada Doğacak
Her yeni tüccar dalgası sonunda geleneksel ödeme sistemleri tarafından emilir ve bu sefer de muhtemelen farklı olmayacak.
Ancak sıralama her zaman şöyledir: önce tüccarlar ortaya çıkar, risk kontrolü daha sonra gelir.
Bu iki dönem arasındaki açıkta, stabilcoinler altyapıdır.
· Banka kartları, ödeme kuruluşlarının teminatlandırabildiği tüm tüccarlara hizmet eder;
· Stabilcoinler, ödeme kuruluşlarının teminatlandıramadığı tüm tüccarlara hizmet eder.
Ticaretin bir sonraki dalgası bu açıkta doğacak.
