عنوان اصلی: تجارت عاملی کارتها را از بین نمیبرد، اما شکاف ایجاد میکند
نویسنده اصلی: نوح لوین، شریک سرمایهگذاری a16z
تدوین توسط: سیرش، فورسایت نیوز
چند هفته پیش، مقالهای منتشرشده توسط سیترینی ریسرچ ادعا کرد که استیبلکوینها، ویزا و مسترکارت را دور میزنند و مستقیماً باعث کاهش شدید قیمت سهام شبکههای کارت میشوند. جامعه کریپتو هورا کشید.
این منطق واضح به نظر میرسد: عاملهای هوش مصنوعی هر تراکنش را بهینه میکنند، کارمزدهای تراکنش نوعی «مالیات» هستند و استیبلکوینها میتوانند از آن عبور کنند.
من تمام روز را در فضای کریپتو سپری میکنم و آرزو میکنم این استدلال درست بود، اما بیشتر آن اشتباه است.
نه به این دلیل که استیبلکوینها بیاهمیت هستند، بلکه به این دلیل که فرصت واقعی اصلاً مربوط به جایگزینی کارتهای بانکی نیست – بلکه مربوط به خدمترسانی به فروشندگانی است که دسترسی به پرداختهای کارتی سنتی برایشان دشوار است.
کارتهای بانکی اکثریت قاطع بازار را در اختیار خواهند گرفت
استدلال سیترینی بر یک فرض ساخته شده است: عاملهای هوش مصنوعی، آزاد از عادات انسانی، بهطور فعال کارمزدهای شبکه کارت را بهینهسازی و حذف خواهند کرد.
اما کارتهای بانکی بیش از ابزار انتقال هستند. آنها اعتبار بدون وثیقه ارائه میدهند، تراکنشهای نامطمئن را پیشتأیید میکنند و از طریق حق برگشت وجه، محافظت در برابر کلاهبرداری ارائه میدهند.
استیبلکوینها میتوانند وجوه را انتقال دهند، اما بقیه کارها را نمیتوانند انجام دهند.
تصور کنید عامل شما یک هتل برایتان رزرو میکند، اما معلوم میشود که هیچ شباهتی به تصاویر ندارد.
با کارت بانکی، میتوانید از هزینه اعتراض کنید و پولتان را پس بگیرید.
با استیبلکوینها، یکبار که پول ارسال شد، برای همیشه رفته است.
۸۲٪ از آمریکاییها کارتهای اعتباری پاداشدار دارند (اشاره به مزایای کارت اعتباری مانند کشبک، امتیاز، مایل پرواز، امتیاز هتل و غیره)، و بیش از ۱۸ میلیارد کارت در سراسر جهان در گردش است.
برای اکثریت قاطع تراکنشها، مصرفکنندگان داوطلبانه محافظت از خرید و پاداشها را رها نمیکنند تا روش پرداختی را انتخاب کنند که هیچ سودی ارائه نمیدهد و غیرقابل بازگشت است.
تشخیص کلاهبرداری مزیت عظیم دیگر شبکههای کارت است: آنها میتوانند مدلهایی را روی میلیاردها تراکنش در زمان واقعی اجرا کنند.
استیبلکوینها در حال حاضر فاقد لایه ضد کلاهبرداری قابل مقایسه در سطح شبکه هستند.
تراکنشهای خرد اغلب به عنوان نقطه ضعف کارتهای بانکی ذکر میشوند، اما شبکههای کارت مدتهاست که با چنین تراکنشهای نامتناسبی سازگار شدهاند.
ویزا با تجمیع چندین کشیدگی در تسویهحسابهای روزانه، بیش از ۲ میلیارد تراکنش بلیطرسانی حملونقل را پردازش کرده است.
صنعت کارت هرگز هیچ نوع تراکنشی را رها نکرده است؛ همیشه محصولات جدیدی را برای پوشش آنها اختراع میکند.
چالش دیگر این است: «عاملها نمیتوانند کارت نگه دارند.»
اما عاملها در اصل فقط دستگاههای جدیدی هستند.
تلفن، ساعت و کامپیوتر شما همگی توکنهای مستقلی را نگه میدارند که به یک کارت اشاره میکنند، درست مانند اپل پی.
تلفن شما هرگز KYC را طی نکرده است؛ فقط توکن شما را نگه میدارد. عاملها هم همینطور خواهند بود.
ویزا بیش از ۱۶ میلیارد توکن صادر کرده است و عاملها نیز از این توکنها استفاده خواهند کرد.
چارچوب تجارت هوشمند ویزا در مرحله آزمایشی است و اِیجِنت پی مسترکارت در حال حاضر برای همه دارندگان کارت آمریکایی فعال است.
پروتکل تجارت عاملی ساختهشده توسط استرایپ و اوپنایآی از قبل با اِتسی یکپارچه شده است و بیش از یک میلیون فروشنده شاپیفای در آستانه راهاندازی هستند.
نتیجه واضح است:
برای فروشندگان و مصرفکنندگان موجود، کارتهای بانکی تقریباً قطعاً بر تجارت عاملی سلطه خواهند داشت.
فرصت برای استیبلکوینها جای دیگری نهفته است – با فروشندگانی که هنوز حتی ظهور نکردهاند.
آن فروشندگانی که هنوز ظهور نکردهاند
هر تغییر پلتفرم موجی از فروشندگان را به وجود میآورد که سیستمهای پرداخت موجود نمیتوانند به آنها خدمترسانی کنند.
وقتی ایبی ظهور کرد، فروشندگان فردی نمیتوانستند حساب فروشنده باز کنند؛ پیپال به آنها خدمت کرد؛
شاپیفای در طول ۱۳ سال از ۴۲,۰۰۰ فروشنده به ۵.۵ میلیون فروشنده رشد کرد؛
وقتی استرایپ تأسیس شد، بسیاری از مشتریانش حتی هنوز متولد نشده بودند.
الگو همیشه ثابت بوده است: برندگان به فروشندگانی خدمت میکنند که غولهای موجود نمیتوانند آنها را تأیید اعتبار کنند.
موج هوش مصنوعی چنین فروشندگانی را سریعتر از هر تغییر پلتفرم قبلی ایجاد خواهد کرد.
فقط سال گذشته، ۳۶ میلیون توسعهدهنده جدید به گیتهاب پیوستند.
در گروه زمستان ۲۰۲۵ YC، یک چهارم شرکتها پایگاه کدی داشتند که بیش از ۹۵٪ محتوای آن توسط هوش مصنوعی تولید شده بود.
در پلتفرم محبوب کدنویسی هوش مصنوعی Bolt.new، ۶۷٪ از ۵ میلیون کاربرش اصلاً توسعهدهنده نیستند.
افرادی که دو سال پیش نمیتوانستند کد سطح تولید بنویسند، اکنون در حال انتشار نرمافزار هستند.
آنها هم خریدار خدمات توسعهدهنده و هم فروشنده در یک زمان هستند.
این را تصور کنید:
یک توسعهدهنده معمولی با استفاده از ابزارهای هوش مصنوعی ۴ ساعت وقت میگذارد تا ابزاری بسازد که دادههای مالی شرکتهای عمومی را نمایش میدهد. بدون وبسایت، بدون شرایط خدمات، بدون شخصیت حقوقی.
عامل یک توسعهدهنده دیگر هفتهای ۴۰,۰۰۰ بار آن را فراخوانی میکند، با هزینه ۰.۱ سنت برای هر فراخوانی، که ۴۰ دلار درآمد ایجاد میکند. هیچکس هرگز روی صفحه تسویهحساب کلیک نمیکند.
من هر هفته توسعهدهندگانی را میبینم که ابزارهایی مانند این میسازند.
اولین سؤال آنها همیشه این است: چگونه پول دریافت کنم؟
برای بیشتر آنها، پاسخ این است: در حال حاضر نمیتوانی.
نهادهای پرداخت موجود برای پذیرش چنین فروشندگانی مشکل دارند.
مسئله فنی نیست؛ این است که وقتی یک نهاد پرداخت فروشندهای را میپذیرد، ریسک او را به عهده میگیرد.
اگر فروشنده کلاهبرداری کند یا تعداد زیادی برگشت وجه ایجاد کند، نهاد پرداخت مقصر شناخته میشود.
ابزاری بدون وبسایت، بدون شخصیت حقوقی و بدون سابقه تقریباً هرگز از بررسیهای کنترل ریسک عبور نمیکند.
سیستم طوری که طراحی شده کار میکند – فقط برای این سناریو طراحی نشده بود.
نهادهای پرداخت قطعاً میتوانند سازگار شوند؛ قبلاً این کار را کردهاند.
اما پیپال ۱۶ سال از راهاندازی تا اولین دستورالعملهای تأیید اعتبار صنعت برای ارائهدهندگان خدمات پرداخت طول کشید.
و این فروشندگان جدید اکنون نیاز دارند که پول دریافت کنند.
برای آنها، پذیرش استیبلکوینها مانند دستفروشی است که فقط پول نقد میگیرد.
این نیست که پول نقد بهتر است؛ بلکه این است که چنین فروشندگانی بهطور تاریخی برای تأیید پذیرش کارت مشکل داشتهاند.
در این شکاف، استیبلکوینها در حال حاضر تنها راهحل عملی هستند.
علیرغم تجربیات خام کیف پول و چارچوبهای انطباقی که هنوز در حال شکلگیری هستند، پروتکلهایی مانند x402 میتوانند پرداختهای استیبلکوین را مستقیماً در درخواستهای HTTP تعبیه کنند:
بدون نیاز به حساب فروشنده، بدون پردازنده، بدون فرآیند پذیرش، بدون مسئولیت برگشت وجه.
این فروشندگان بین استیبلکوینها و کارتهای بانکی انتخاب نمیکنند.
آنها بین استیبلکوینها و اصلاً پول نگرفتن انتخاب میکنند.
تجارت جدید اینجا متولد خواهد شد
هر موج از فروشندگان جدید در نهایت توسط سیستمهای پرداخت سنتی جذب میشود و این بار هم احتمالاً تفاوتی نخواهد داشت.
اما توالی همیشه این بوده است: اول فروشندگان ظهور میکنند، بعد کنترل ریسک دنبال میشود.
در شکاف بین این دو دوره، استیبلکوینها زیرساخت هستند.
· کارتهای بانکی به همه فروشندگانی خدمت میکنند که نهادهای پرداخت میتوانند آنها را تأیید اعتبار کنند؛
· استیبلکوینها به همه فروشندگانی خدمت میکنند که نهادهای پرداخت نمیتوانند آنها را تأیید اعتبار کنند.
موج بعدی تجارت در این شکاف متولد خواهد شد.
