Título original: 7 Lições e Tendências Cripto a Conhecer antes de 2026

Autor original: 0xJeff, Investidor em IA

Compilação original: Deep Tide Techflow

2025 foi um ano repleto de turbulências e mudanças sem precedentes. Recebemos um presidente dos EUA que supostamente apoia criptomoedas e IA. No entanto, o mercado de 2025 não trouxe o tão esperado mercado altista (bull market), tornando-se, em vez disso, um ano de \”massacre\” para toda a indústria.

· A maioria das altcoins sofreu quedas de 80%-99% em 2025

· A participação de mercado do Bitcoin voltou aos níveis de 2019-2020 (mais de 60%), superando a maioria das moedas

· O Ethereum (ETH) está sendo negociado a preços pouco diferentes de 2022

· O mercado de altcoins está altamente fragmentado (existem de 40 a 50 milhões de moedas no mercado)

· Apesar das notícias positivas contínuas na indústria (como um quadro regulatório mais claro, aprovação de ETFs, adoção corporativa de tecnologia blockchain, investimento institucional em BTC, ETH e altcoins, etc.), o desempenho do mercado de ações em 2025 superou completamente o mercado cripto

Apesar da dor e turbulência, 2025 ainda é visto por muitos como o \”ano da maturidade\” da indústria, mas também testemunhou a saída de muitos profissionais e investidores.

Então, para aqueles que ainda permanecem no espaço cripto, aqui está o que você precisa saber antes de 2026:

Vamos mergulhar ↓

Mercados de Previsão: Uma Ferramenta de Negociação Versátil

Os mercados de previsão se tornaram um dos setores de crescimento mais rápido em 2025 – o volume nominal de negociação semanal atingiu US$ 38 bilhões pela primeira vez, com Polymarket, Kalshi e Opinion emergindo como as plataformas dominantes nesse espaço.

Apesar da controvérsia contínua sobre se \”mercados de previsão são equivalentes a apostas\”, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA os trata como contratos de evento ou opções binárias baseadas em resultados de eventos do mundo real. A postura inovadora e amigável da CFTC, combinada com o aumento da demanda por apostas/previsões, impulsionou o rápido crescimento do volume de negociação em mercados de previsão em 2025.

Do ponto de vista da ferramenta de negociação, os mercados de previsão mostraram grande flexibilidade. Podem ser vistos como uma ferramenta de opções com otimização de experiência do usuário (mas ainda carecendo em liquidez).

Você pode usar alavancagem em qualquer mercado, escolher apostas direcionais \”Sim/Não\”, usá-los como ferramenta de hedge (mantendo posições à vista em outro lugar) ou ganhar rendimentos e potenciais recompensas de airdrop executando uma estratégia delta neutra (alocando igualmente ações \”Sim/Não\” no mercado).

Opções de Venda (Puts) com Garantia em Dinheiro e Opções de Compra Cobertas (Covered Calls)

Essas duas estratégias de opções são ideais para investidores que desejam gerenciar seus investimentos de forma mais conservadora.

Em vez de comprar diretamente ou vender rapidamente altcoins durante quedas de preço, você pode gerar fluxo de caixa vendendo opções de compra (calls) ou venda (puts). Se o preço atingir um determinado alvo, você pode optar por comprar na baixa ou vender suas altcoins; se o preço não atingir o alvo, você recupera seu principal.

Essa é uma das melhores maneiras de gerar uma alta taxa de retorno anual (APR) para suas altcoins ou stablecoins.

A única ressalva é que seu principal fica bloqueado por um período (geralmente 3-5 semanas), mas você recebe o prêmio da opção imediatamente ao vender a call ou put.

Fadiga de Narrativa + Equity vs Token = Retorno aos Fundamentos

A rotação de narrativas de mercado acelerou significativamente. Tópicos quentes que antes duravam semanas ou até meses agora duram no máximo alguns dias.

A comunidade cripto (CT) está mudando de perseguir narrativas para focar em fundamentos reais (por exemplo, número de usuários, receita, métricas de crescimento). O mercado prefere avaliar métricas de negócios reais e tem uma relação clara de transferência de valor entre o negócio e o token.

No entanto, este ano testemunhamos muita confusão na dinâmica entre equity e tokens, especialmente na área de fusões e aquisições (M&A):

· Pumpfun adquiriu a Padre (uma ferramenta de negociação), mas deixou os detentores de tokens da Padre completamente no escuro. Após o anúncio da aquisição, o token PADRE caiu 50%-80%, provocando uma forte reação da comunidade. Para acalmar o descontentamento da comunidade Padre, a Pumpfun prometeu um airdrop futuro de tokens PUMP com base no valor das participações em PADRE antes do anúncio da aquisição.

· Circle adquiriu a Axelar, mas também ignorou os detentores de tokens da Axelar. Após a aquisição, o token AXL caiu significativamente. Esta é uma notícia recente, e o que acontecerá a seguir ainda é desconhecido, mas a comunidade já está furiosa (e com razão).

O debate entre detentores de equity e detentores de tokens está se intensificando, o que também nos leva a uma questão mais profunda…

Organizações de Governança de Mercado e Tokens de Propriedade

A MetaDAO lançou uma plataforma de lançamento de ICO justa, transparente e impossível de manipular, com características como alta circulação, estrutura de valorização totalmente diluída (FDV) relativamente baixa e sem alocações para capital de risco (VC) ou rodadas privadas. Além disso, introduziu mecanismos como desbloqueio da equipe baseado em desempenho e potencial funcionalidade de reembolso de fundos.

Essa estrutura concede aos detentores de tokens propriedade, controle e alinhamento de interesses genuínos, abordando efetivamente problemas como abandono de projetos, dump de tokens, manipulação obscura e aquisições inadequadas.

A Colosseum (uma organização independente que acelera o ecossistema Solana) lançou recentemente o \”STAMP\” (Simple Token Agreement, Market Protection), um novo contrato de investimento projetado para fundir rodadas de financiamento privado de VC com ICOs públicas da MetaDAO, garantindo os direitos dos investidores e alinhando-se com a governança on-chain da MetaDAO.

O modelo MetaDAO deu origem a uma nova categoria de \”tokens de propriedade\”, projetos lançados via ICOs da MetaDAO. Muitos projetos já lançados têm tido um desempenho forte – por exemplo, Umbra, Omnipair e Avici, com alta demanda durante o financiamento, e seus tokens superaram significativamente o mercado em 2025.

Através do modelo MetaDAO, a importância dos detentores de tokens é elevada; eles realmente têm voz e possuem efetivamente a propriedade do projeto. A receita e as taxas do projeto não são mais direcionadas aos detentores de equity, mas beneficiam diretamente os detentores de tokens.

A tendência de organizações de governança de mercado e tokens de propriedade provavelmente continuará em 2026 e se entrelaçará com a próxima tendência…

A Ascensão da Tokenização de Títulos

A liquidez on-chain é limitada, e o foco dos participantes do mercado está gradualmente se voltando para fundamentos, receita, recompra (buyback) e valor real. Enquanto isso, as empresas estão adotando stablecoins, mais instituições estão alocando capital no espaço cripto, e recentemente, a tokenização de títulos (Tokenized Securities) tornou-se mais simples e viável do que nunca, especialmente para instituições regulamentadas.

Em 11 de dezembro de 2025, houve um avanço regulatório significativo na tokenização de títulos. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA emitiu uma \”Carta de Não Ação\” (No-Action Letter) afirmando claramente que não tomará medidas de enforcement contra o plano piloto de tokenização de títulos da subsidiária DTC da DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation). O piloto inclui a tokenização de ações do índice Russell 1000, títulos do Tesouro dos EUA e principais ETFs.

Este mecanismo, durante o período piloto (começando no segundo semestre de 2026, com duração de três anos), realiza operações de tokenização centralizadas e conformes através da DTC, direcionando a atividade para infraestrutura regulamentada, em vez de alternativas totalmente descentralizadas.

Isso significa que, a partir de 2026, veremos mais projetos de tokenização de títulos, o que também significa maior demanda por ações tokenizadas, acelerando a convergência entre finanças tradicionais (TradFi) e finanças descentralizadas (DeFi).

Produtos Cripto para Consumidores e Contratos Perpétuos como Núcleo Cripto

Em 2025, produtos cripto para consumidores e contratos perpétuos (Perps) tornaram-se os pontos centrais quentes da indústria cripto:

· Pumpfun atingiu seu pico em 2024-2025

· Virtuals adotou um modelo similar, mas incorporou uma nova narrativa de agentes inteligentes de IA

· Zora também tentou algo similar no espaço de tokenização de conteúdo, com o apoio de Jesse

· Colecionáveis, futebol de fantasia (Fantasy Football) e mercados de previsão foram muito populares em 2025

Estes são produtos orientados ao consumidor que podem proporcionar diversão tanto para nativos do cripto (Crypto-Natives) quanto atrair usuários não cripto (como participantes de mercados de previsão) para ganhar enquanto se divertem.

Cripto em si é como um jogo, e negociar também é entretenimento. Portanto, produtos para consumidores que são novos e combinam bem os dois tendem a se destacar.

Contratos perpétuos (Perps) têm um apelo similar, pois permitem que os usuários façam apostas precisas na subida ou descida do preço de um ativo.

Se você observar as métricas-chave de mercados de previsão e contratos perpétuos, ambos atingiram máximas históricas (ATH) em 2025. Os dados parecem \”gritar\” que o ponto de ajuste ao mercado (PMF) para produtos no espaço cripto está presente: volume nominal semanal de mercados de previsão em US$ 38 bilhões, e volume semanal de contratos perpétuos em impressionantes US$ 3,4 trilhões (volume mensal de US$ 13 trilhões, um novo recorde histórico).

É por isso que as pessoas estão tão ansiosas para participar de plataformas como Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket e Opinion. Grande volume de atividade, grande demanda e muito fluxo de capital se traduzem diretamente em avaliações mais altas e mais recompensas de airdrop.

Produtos cripto para consumidores também são promissores, mas em 2025, ainda não vimos um produto cripto para consumidores verdadeiramente sustentável. Sportsdotfun (SDF) mostrou um bom crescimento inicial e está atualmente fazendo uma rodada de financiamento comunitário na Legion e Kraken. Embora o futuro deste espaço seja incerto, no momento parece emocionante.

O que podemos aprender é que, se você quer encontrar sua vantagem neste mercado, invista nas plataformas (como mercados de previsão, contratos perpétuos, produtos cripto para consumidores) ou participe ativamente nessas categorias:

· Aprenda a negociar contratos perpétuos

· Faça previsões em mercados de previsão

· Use produtos cripto para consumidores

Através dessas práticas, você pode entender melhor o mercado e encontrar sua vantagem competitiva. Caso contrário…

Você Pode Ser um \”Contador de Histórias\”

Sim, agora o Wall Street Journal (WSJ), o Vale do Silício e vários profissionais de tecnologia estão todos entusiasmados com o papel de \”Contador de Histórias\” (Storyteller). Muitas startups estão abrindo vagas para \”Contadores de Histórias\”.

No espaço cripto, isso já é um fenômeno comum há muito tempo. Temos os \”Yappers\”, os líderes de opinião (KOLs) e os contadores de histórias, que vêm discutindo projetos e ajudando a construir comunidades cripto há anos (mesmo antes do Kaito cunhar o termo \”Yapper\”).

Mas agora, parece que o mundo inteiro está percebendo a importância de ter a narrativa certa, transmitindo a marca, o produto e o posicionamento da maneira adequada.

No entanto, o papel de contador de histórias vai muito além de ser um \”Yapper\”. Atualmente no espaço cripto, muitos \”Yappers\” apenas copiam e colam conteúdo para \”farmar presença\”, em vez de tentar realmente aprender e entender o que estão discutindo.

Isso cria uma oportunidade para aqueles que realmente conhecem a indústria, têm conhecimento especializado ou são curiosos para aprender – seja na comunidade cripto (CT) ou em um contexto mais amplo.

Aqueles que são bons em contar histórias podem, ao expandir sua marca, eventualmente ter a liberdade de escolha: podem optar por seguir de forma independente ou serem \”contratados via aquisição\” (Acqui-hire) por startups e projetos que se alinhem com sua marca.

Em 2025, já vimos casos de sucesso dessa dinâmica. Por exemplo, a Kalshi recrutou figuras conhecidas da comunidade cripto, e alguns projetos cripto moldaram com sucesso sua marca e atraíram mais usuários através de parcerias estreitas e programas de embaixadores (como compartilhamento de emblemas, etc.).

Se você é bom em contar histórias, esta era é para você!

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