Título original: 7 lecciones y tendencias sobre criptomonedas que debes conocer antes de 2026

Autor original: 0xJeff, inversor en IA

Compilación original: Deep Tide Techflow

El año 2025 estuvo lleno de turbulencias y cambios sin precedentes. Recibimos a un presidente de Estados Unidos que, según se dice, apoya las criptomonedas y la inteligencia artificial. Sin embargo, el mercado de 2025 no trajo el esperado mercado alcista, sino que se convirtió en un año de «masacre» para toda la industria.

· La mayoría de las altcoins experimentaron caídas del 80 % al 99 % en 2025

· La capitalización de mercado de Bitcoin volvió a los niveles de 2019-2020 (más del 60 %), superando a la mayoría de las criptomonedas

· Ethereum (ETH) cotizaba a precios similares a los de 2022

· El mercado de altcoins estaba altamente fragmentado (existían entre 40 y 50 millones de criptomonedas en circulación)

· A pesar de las constantes noticias positivas en la industria (como marcos regulatorios más claros, aprobación de ETF, adopción de blockchain por parte de empresas, inversión institucional en BTC, ETH y altcoins, etc.), el desempeño del mercado de valores en 2025 superó por completo al mercado cripto

A pesar del dolor y la turbulencia, 2025 fue considerado por muchos como el año de la «madurez» de la industria, pero también fue testigo de la salida de una gran cantidad de profesionales e inversores.

Entonces, para aquellos que aún permanecen en el espacio cripto, aquí está el contenido clave que deben conocer antes de que llegue 2026:

Profundicemos ↓

Mercados de predicción: herramientas de trading versátiles

Los mercados de predicción se convirtieron en una de las verticales de más rápido crecimiento en 2025, con un volumen de negociación nominal semanal que alcanzó por primera vez los 38 000 millones de dólares, y plataformas como Polymarket, Kalshi y Opinion dominando el espacio.

Aunque el debate sobre si los mercados de predicción equivalen a las apuestas continúa, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC) los considera contratos de eventos u opciones binarias basadas en resultados de eventos del mundo real. La postura favorable a la innovación de la CFTC, junto con la creciente demanda del mercado por apuestas/predicciones, impulsó el rápido crecimiento del volumen de negociación en los mercados de predicción en 2025.

Desde la perspectiva de las herramientas de trading, los mercados de predicción mostraron una gran flexibilidad. Pueden verse como una herramienta de opciones optimizada para la experiencia del usuario (aunque aún carecen de liquidez).

Puedes operar con apalancamiento en cualquier mercado, elegir apuestas direccionales de «sí/no», usarlos como herramientas de cobertura (manteniendo posiciones spot en otro lugar) o generar ingresos y posibles recompensas de airdrop ejecutando estrategias delta neutral (distribuyendo equitativamente acciones de «sí/no» en el mercado).

Opciones put con garantía en efectivo y opciones call cubiertas

Estas dos estrategias de opciones son ideales para inversores que desean gestionar sus inversiones de manera más conservadora.

En lugar de comprar directamente o vender rápidamente altcoins cuando los precios caen, puedes generar flujo de efectivo vendiendo opciones call o put. Si el precio alcanza un objetivo determinado, puedes optar por comprar en la caída o vender tus altcoins; si el precio no alcanza el objetivo, recuperarás tu capital.

Esta estrategia es una de las mejores formas de generar una alta tasa de porcentaje anual (APR) para tus altcoins o stablecoins.

La única advertencia es que tu capital estará bloqueado durante un período de tiempo (generalmente de 3 a 5 semanas), pero recibirás inmediatamente la prima al vender las opciones call o put.

Fatiga de narrativas + acciones vs tokens = regreso a los fundamentos

La rotación de narrativas de mercado se aceleró significativamente, y los temas candentes que antes podían durar semanas o incluso meses, ahora duran como máximo unos pocos días.

La comunidad cripto (CT) está pasando de perseguir narrativas a centrarse en los fundamentos reales (como el número de usuarios, ingresos, métricas de crecimiento). El mercado tiende más a evaluar métricas de negocios reales y aclarar la relación de transferencia de valor entre el negocio y el token.

Sin embargo, este año hemos sido testigos de demasiado caos en el juego entre acciones y tokens, especialmente en el área de fusiones y adquisiciones (M&A):

· Pumpfun adquirió Padre (una herramienta de trading), pero dejó completamente al margen a los titulares de tokens de Padre. Después del anuncio de la adquisición, el token PADRE cayó entre un 50 % y un 80 %, lo que provocó una fuerte reacción de la comunidad. Para calmar el descontento de la comunidad de Padre, Pumpfun prometió airdropear tokens PUMP en el futuro según el valor de las tenencias de PADRE antes del anuncio de la adquisición.

· Circle adquirió Axelar, pero también ignoró a los titulares de tokens de Axelar. Después de la adquisición, el token AXL cayó significativamente. Esta es una noticia reciente, y aún no se sabe qué sucederá a continuación, pero la comunidad ya está indignada (y con razón).

El debate entre los titulares de acciones y los titulares de tokens se intensifica, lo que también nos lleva a un problema más profundo…

Organizaciones de gobernanza de mercado y tokens de propiedad

MetaDAO lanzó una plataforma de lanzamiento de ICO justa, transparente y a prueba de manipulaciones, con características como alta circulación, una estructura de valoración totalmente diluida (FDV) relativamente baja y sin asignaciones para capital de riesgo (VC) o rondas privadas. Además, introdujo algunos mecanismos, como desbloqueos basados en el desempeño del equipo y una posible función de recuperación de fondos.

Esta estructura otorga a los titulares de tokens una verdadera propiedad, control y alineación de intereses, abordando efectivamente problemas como la desaparición de los equipos de proyectos, ventas masivas de tokens, operaciones opacas y adquisiciones inapropiadas.

Colosseum (una organización independiente que acelera el ecosistema de Solana) lanzó recientemente «STAMP» (Protocolo de Token Simple, Mecanismo de Protección del Mercado), un nuevo contrato de inversión diseñado específicamente para fusionar rondas de financiación privadas de VC con ICO públicas de MetaDAO, garantizando los derechos de los inversores y alineándose con la gobernanza en cadena de MetaDAO.

El modelo MetaDAO dio lugar a una nueva categoría de «tokens de propiedad», proyectos que se lanzan a través de ICO de MetaDAO. Muchos de los proyectos ya lanzados han tenido un desempeño sólido, por ejemplo, Umbra, Omnipair y Avici, que tuvieron una gran demanda durante sus rondas de financiación y cuyos tokens superaron significativamente al mercado en 2025.

A través del modelo MetaDAO, la importancia de los titulares de tokens se ha elevado, tienen una voz real y poseen efectivamente la propiedad del proyecto. Los ingresos y tarifas del proyecto ya no se dirigen a los accionistas, sino que benefician directamente a los titulares de tokens.

La tendencia de las organizaciones de gobernanza de mercado y los tokens de propiedad probablemente continuará hasta 2026 y se entrelazará con la siguiente tendencia…

El auge de la tokenización de valores

La liquidez en cadena está limitada, y el enfoque de los participantes del mercado se está desplazando gradualmente hacia fundamentos, ingresos, recompra de acciones y otros valores reales. Al mismo tiempo, las empresas están adoptando stablecoins, cada vez más instituciones están inyectando capital en el espacio cripto, y recientemente, la tokenización de valores se ha vuelto más simple y viable que nunca, especialmente para instituciones reguladas.

El 11 de diciembre de 2025, el campo de la tokenización de valores experimentó un importante avance regulatorio. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) emitió una «carta de no acción» (No-Action Letter), indicando claramente que no tomaría medidas de cumplimiento contra el plan piloto de tokenización de valores de DTC, una subsidiaria de DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation). El piloto incluye la tokenización de acciones del índice Russell 1000, bonos del Tesoro de EE. UU. y ETF principales.

Este mecanismo, durante el período piloto (que comenzará en la segunda mitad de 2026 y durará tres años), implementa operaciones de tokenización centralizadas y conformes a través de DTC, dirigiendo la actividad hacia infraestructuras reguladas en lugar de alternativas completamente descentralizadas.

Esto significa que, a partir de 2026, veremos más proyectos de tokenización de valores, lo que también implica una mayor demanda de acciones tokenizadas, acelerando la fusión entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi).

Productos cripto de consumo y contratos perpetuos como núcleo del ecosistema

En 2025, los productos cripto de consumo y los contratos perpetuos (Perps) se convirtieron en los puntos centrales de la industria cripto:

· Pumpfun alcanzó su punto máximo en 2024-2025

· Virtuals adoptó un modelo similar, pero incorporó una narrativa completamente nueva de agentes inteligentes de IA

· Zora también intentó algo similar en el espacio de tokens de contenido, con el respaldo de Jesse

· Los coleccionables, el fútbol de fantasía (Fantasy Football) y los mercados de predicción fueron muy populares en 2025

Estos son productos orientados al consumidor que permiten tanto a los nativos cripto (Crypto-Natives) divertirse como atraer a usuarios no cripto (como participantes en mercados de predicción) para que ganen dinero mientras se divierten.

El cripto en sí es como un juego, y el trading también es entretenimiento. Por lo tanto, aquellos productos de consumo novedosos que combinen bien ambos tienden a destacar más.

Los contratos perpetuos (Perps) tienen un atractivo similar, ya que permiten a los usuarios apostar con precisión sobre el aumento o la caída del precio de un activo.

Si observas las métricas clave de los mercados de predicción y los contratos perpetuos, verás que ambos alcanzaron máximos históricos (ATH) en 2025. Estos datos parecen «gritar» que el ajuste producto-mercado (PMF) en el espacio cripto ya es evidente: el volumen de negociación nominal semanal de los mercados de predicción alcanzó los 38 000 millones de dólares, mientras que el volumen semanal de contratos perpetuos fue de 340 000 millones de dólares (con un volumen mensual de 1,3 billones de dólares, un máximo histórico).

Por eso la gente está tan entusiasmada participando en plataformas como Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket y Opinion. La gran cantidad de actividad, la enorme demanda y los flujos masivos de capital se traducen directamente en mayores valoraciones y más recompensas de airdrop.

Los productos cripto de consumo también tienen un gran potencial, pero en 2025 aún no hemos visto un producto cripto de consumo verdaderamente sostenible. Sportsdotfun (SDF) mostró un buen crecimiento inicial y actualmente está recaudando fondos comunitarios en Legion y Kraken. Aunque aún no está claro cómo evolucionará este campo, por ahora el panorama es emocionante.

De esto podemos aprender que, si quieres encontrar tu ventaja en este mercado, debes invertir en las plataformas (como mercados de predicción, contratos perpetuos, productos cripto de consumo) o participar activamente en estas categorías:

· Aprender a operar con contratos perpetuos

· Hacer predicciones en mercados de predicción

· Usar productos cripto de consumo

A través de estas prácticas, puedes comprender mejor el mercado y encontrar tu ventaja competitiva. De lo contrario…

Puedes convertirte en un «narrador»

Así es, ahora The Wall Street Journal (WSJ), Silicon Valley y varios profesionales de la tecnología se han entusiasmado con el rol de «narrador» (Storyteller). Muchas startups han abierto ofertas de trabajo para «narradores».

En el espacio cripto, esto en realidad ya es un fenómeno común. Tenemos a los «parlantes» (Yappers), líderes de opinión clave (KOL) y narradores que han estado discutiendo proyectos y ayudando a construir comunidades cripto durante años (incluso antes de que Kaito propusiera el concepto de «parlantes»).

Pero ahora, parece que todo el mundo se está dando cuenta de la importancia de tener la narrativa correcta, transmitir la marca, el producto y el posicionamiento de la manera adecuada.

Sin embargo, el rol de narrador va mucho más allá de ser un «parlante». Actualmente en el espacio cripto, muchos «parlantes» simplemente copian y pegan contenido para «estar presentes», en lugar de intentar realmente aprender y comprender lo que están discutiendo.

Esto brinda una oportunidad para que aquellos que realmente conocen la industria, tienen experiencia profesional o sienten curiosidad por aprender destaquen, ya sea en la comunidad cripto (CT) o en un ámbito más amplio.

Aquellos que son buenos narradores pueden, al ampliar su marca personal, finalmente tener la libertad de elegir: pueden optar por desarrollarse de forma independiente o ser «contratados mediante adquisición» (Acqui-hire) por startups y proyectos que se alineen con su marca.

En 2025, ya hemos visto casos de éxito de esta dinámica. Por ejemplo, Kalshi reclutó a figuras conocidas de la comunidad cripto, y algunos proyectos cripto han moldeado con éxito su imagen de marca y atraído a más usuarios a través de asociaciones estrechas y programas de embajadores (como compartir insignias, etc.).</p"}