کارنامه‌ی ۲۰۲۵ بیس: درآمد ۳۰ برابر رشد کرد، موقعیت پیشرو در ال۲ تقویت شد

عنوان اصلی: آیا شما بیس‌شده‌اید؟ چشم‌انداز بیس برای ۲۰۲۶

نویسنده اصلی: AJC، مساری

گردآوری اصلی: تیم، PANews

در سال ۲۰۲۵، بیس موقعیت پیشرو خود را به‌عنوان یک ال۲ اتریوم در میان معیارهای داده‌ای متعدد بیشتر تثبیت کرد. در میان اینها، درآمد گویاترین معیار برتری آن در کل اکوسیستم ال۲ است.

اگرچه کل درآمد ال۲ به‌طور قابل توجهی از اوج سال ۲۰۲۴ کاهش یافته، اما بیس همچنان بر بازار ال۲ تسلط دارد. در دسامبر ۲۰۲۳، درآمد زنجیره‌ای بیس ۲.۵ میلیون دلار بود که تنها ۵٪ از کل درآمد ال۲ معادل ۵۳.۷ میلیون دلار را تشکیل می‌داد. یک سال بعد، درآمد زنجیره‌ای بیس به ۱۴.۷ میلیون دلار رشد کرد که نشان‌دهنده ۶۳٪ از کل درآمد ال۲ معادل ۲۳.۵ میلیون دلار در دسامبر ۲۰۲۴ بود. این روند در سال ۲۰۲۵ ادامه یافت و بیس تاکنون ۷۵.۴ میلیون دلار درآمد کسب کرده که ۶۲٪ از کل درآمد ال۲ معادل ۱۲۰.۷ میلیون دلار را تشکیل می‌دهد.

مزیت پیشرو بیس نه تنها در درآمد، بلکه در TVL دیفای آن نیز منعکس شده که به رهبر حوزه ال۲ تبدیل شده است. پس از پیشی گرفتن از آربیتروم وان در ژانویه ۲۰۲۵، بیس اکنون TVL دیفای‌ای معادل ۴.۶۳ میلیارد دلار دارد که ۴۶٪ از کل بازار ال۲ را تشکیل می‌دهد. قابل توجه است که سهم بیس از TVL دیفای در طول سال ۲۰۲۵ همچنان در حال افزایش بوده و به‌طور پیوسته از ۳۳٪ در ابتدای سال به سطح کنونی رسیده است.

بزرگترین مزیت بیس در مقایسه با سایر راه‌حل‌های ال۲، در کانال‌های توزیع آن نهفته است که اهمیت آن را نمی‌توان دست کم گرفت. بر اساس آخرین گزارش 10-Q کوین‌بیس، این صرافی در سه‌ماهه سوم ۹.۳ میلیون کاربر فعال ماهانه معاملاتی داشت که به بیس امکان می‌دهد مستقیماً به یک پایگاه کاربری بزرگ و از پیش درگیر دسترسی یابد؛ دستاوردی که سایر شبکه‌های ال۲ تطبیق آن را دشوار می‌یابند. در حالی که اکثر ال۲ها باید برای جذب کاربران به مشوق‌ها یا ادغام‌های شخص ثالث متکی باشند، بیس با اتصال مستقیم به بزرگترین صرافی متمرکز ایالات متحده، از مزیت توزیع طبیعی برخوردار است.

بیس همچنین به دلیل مقیاس‌پذیری برنامه‌های درون اکوسیستم خود و خلق ارزش ملموس متمایز است. امسال، برنامه‌های موجود در اکوسیستم بیس ۳۶۹.۹ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده‌اند. قابل توجه است که درآمد برنامه‌ها به شدت در ایرودروم متمرکز است که ۱۶۰.۵ میلیون دلار سهم داشته و ۴۳٪ از کل درآمد برنامه‌ها را تشکیل می‌دهد. با این حال، صرافی غیرمتمرکز پیشرو در بیس تنها برنامه‌ای نیست که در سال ۲۰۲۵ موفقیت کسب کرده است.

پلتفرم راه‌اندازی عامل هوش مصنوعی Virtuals، ۴۳.۲ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده که ۱۲٪ از کل درآمد برنامه‌ها در اکوسیستم بیس را تشکیل می‌دهد؛ در حالی که برنامه پیش‌بینی ورزشی اخیراً راه‌اندازی‌شده Football.Fun تاکنون ۴.۷ میلیون دلار درآمد ایجاد کرده است. این ارقام نشان می‌دهد که بیس مجموعه‌ای از محصولات درآمدزا در چندین حوزه توسعه داده است و فعالیت اکوسیستم به یک برنامه یا مورد استفاده واحد وابسته نیست.

این مزیت توزیع به بهترین شکل در مورد همکاری بین کوین‌بیس و مورفو تجسم می‌یابد. این مشارکت به کاربران کوین‌بیس اجازه می‌دهد تا مستقیماً در پلتفرم با استفاده از دارایی‌های رمزنگاری به‌عنوان وثیقه، USDC قرض بگیرند. اگرچه تجربه کاربری درون وبسایت کوین‌بیس تعبیه شده، اما مدیریت وثیقه و اجرای وام به‌صورت زنجیره‌ای و از طریق استقرار مورفو روی بیس تکمیل می‌شود. این محصول وام‌دهی کمتر از یک سال است که راه‌اندازی شده اما پذیرش قابل توجهی یافته است.

کاربران کوین‌بیس از طریق مورفو ۸۶۶.۳ میلیون دلار وام درخواست داده‌اند که در حال حاضر ۹۰٪ از وام‌های فعال مورفو در شبکه بیس را تشکیل می‌دهد. در همین مدت، TVL مورفو روی زنجیره بیس از ابتدای سال تاکنون ۱۹۰۶٪ رشد کرده و از ۴۸.۲ میلیون دلار به ۹۶۶.۴ میلیون دلار صعود کرده است. مزیت توزیع بیس به این معنی است که فعالیت زنجیره‌ای می‌تواند به محصول جانبی استفاده از محصولات کوین‌بیس تبدیل شود. این کانال جذب کاربر برای سایر شبکه‌های ال۲ در دسترس نیست و باعث می‌شود آن‌ها عمدتاً برای جذب نقدینگی و کاربران به اکوسیستم‌های دیفای خود، به برنامه‌های تشویقی متکی باشند.

اگرچه TVL دیفای بیس همچنان رشد کرده و درآمد زنجیره‌ای آن از سال ۲۰۲۵ پایدار مانده، اما رفتار کاربران در زنجیره شروع به تغییر کرده است. بر اساس آمار کاربران فیلترشده روزانه (اشاره به آدرس‌های منحصربه‌فردی که حداقل دو تراکنش روی یک قرارداد خاص انجام داده‌اند و در یک روز واحد بیش از ۰.۰۰۰۱ واحد کارمزد گس مصرف کرده‌اند)، USDC اکنون به پرکاربردترین برنامه در زنجیره بیس تبدیل شده و در نوامبر به‌طور متوسط روزانه ۸۳,۴۰۰ کاربر داشته که افزایشی ۲۳۳٪ی نسبت به ۲۵,۱۰۰ کاربر در دوره مشابه سال گذشته است.

در همین حال، تعامل خرد با صرافی‌های غیرمتمرکز به‌طور قابل توجهی کاهش یافته است. تعداد کاربران فیلترشده روزانه یونی‌سواپ و ایرودروم به ترتیب ۷۴٪ و ۴۹٪ کاهش یافته است. با این حال، جالب‌تر اینکه حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز روی زنجیره بیس در سال ۲۰۲۵ به رکورد بالایی رسید، به این معنی که فعالیت روی یونی‌سواپ و ایرودروم بیش از پیش در دست معامله‌گرانی با سرمایه بزرگ‌تر و حجم معاملات بالاتر متمرکز شده است.

تمرکز کلیدی بیس برای ۲۰۲۶: اپلیکیشن بیس

مزیت ذاتی بیس در اتکا به کوین‌بیس، یک شرایط لوکس است که تطبیق آن برای سایر زنجیره‌ها دشوار است. این شبکه قبلاً در زمینه پایگاه کاربری، نقدینگی و اکوسیستم برنامه‌ها، یک خندق محکم ایجاد کرده است. بیس در درآمد در میان شبکه‌های ال۲ پیشتاز است، عمیق‌ترین TVL دیفای حوزه را در اختیار دارد و می‌تواند به‌طور مداوم ترافیک کاربری زنجیره‌ای از کوین‌بیس دریافت کند. به عبارت دیگر، برخلاف اکثر شبکه‌های ال۲ که هنوز در تلاش برای ایجاد جای پا یا جذب کاربران هستند، بیس مدتهاست از این مرحله توسعه فراتر رفته است.

با این خندق، چشم‌انداز بیس از معیارهای اصلی شبکه ال۲ فراتر رفته و به اقتصاد خالقان گسترش یافته است. اگر بتوان این فرصت بازار را تصاحب کرد، کل اندازه بازار بالقوه نزدیک به ۵۰۰ میلیارد دلار تخمین زده می‌شود. برای به دست آوردن سهم بازار در این جهت، استراتژی هسته‌ای بیس بر روی اپلیکیشن بیس متمرکز است. این «ابربرنامه» هدف دارد که عملکردهای هسته‌ای نگهداری دارایی، معامله، اجتماعی و کیف پول را در یک جا ادغام کند. برخلاف اکثر کیف پول‌های رمزنگاری، اپلیکیشن بیس مجهز به چندین ویژگی نوآورانه است که فراتر از مدیریت پایه دارایی می‌رود:

· فید اجتماعی مبتنی بر فارکستر و زورا؛

· عملکرد پیام‌رسانی مستقیم و چت گروهی از طریق XMTP (پشتیبانی از تعامل با سایر کاربران و عوامل هوش مصنوعی مانند بانکر)؛

· کشف برنامه‌های کوچک داخلی، که به کاربران امکان می‌دهد مستقیماً به برنامه‌های کوچک مختلف درون اپلیکیشن بیس دسترسی یافته و از آن‌ها استفاده کنند.

اپلیکیشن بیس بتای داخلی خود را در ژوئیه راه‌اندازی کرد که در ابتدا محدود به کاربران دعوت‌شده از طریق لیست سفید بود. با این وجود، اپلیکیشن بیس همچنان رشد قابل توجهی داشت. در مجموع ۱۴۸,۴۰۰ کاربر حساب ایجاد کرده‌اند که ثبت‌نام‌ها در نوامبر شتاب گرفت و افزایش ۹۳٪ی ماهانه را نشان داد. حفظ کاربر نیز قوی بوده است، با ۶,۳۰۰ کاربر فعال هفتگی (افزایش ۷۴٪ی ماهانه) و ۱۰,۵۰۰ کاربر فعال ماهانه (افزایش ۷٪ی ماهانه). اگرچه به‌طور صریح تأیید نشده، اما به احتمال زیاد اپلیکیشن بیس مرحله آزمایش داخلی خود را در این ماه به پایان می‌رساند و راه را برای راه‌اندازی کامل عمومی قبل از سال نو هموار می‌کند.

مهم‌ترین هدف اقتصاد زنجیره‌ای که بیس در تلاش برای ساخت آن است، این است که به خالقان امکان دهد مستقیماً از محتوایی که ایجاد می‌کنند سود ببرند. محتوای ایجادشده درون اپلیکیشن بیس به‌طور پیش‌فرض توکن‌سازی می‌شود (اگرچه کاربران می‌توانند از این ویژگی انصراف دهند)، که هر پست را به یک بازار قابل معامله تبدیل می‌کند. خالقان می‌توانند سهمی از کارمزدهای تراکنش ایجادشده توسط محتوا کسب کنند، به‌طور مشخص ۱٪ از هر تراکنش.

با نگاه به آینده، کاربران همچنین قادر خواهند بود مستقیماً برای حساب‌های درون اپلیکیشن بیس، توکن خالق صادر کنند که راه دیگری برای کسب درآمد باز می‌کند (این ویژگی در حال حاضر در مراحل اولیه آزمایش است). از نظر فنی، هم توکن‌های خالق و هم توکن‌های محتوا بر اساس پروتکل زورا توکن‌سازی می‌شوند. تا به امروز، خالقان از طریق مدل توکن‌سازی زورا ۶.۱ میلیون دلار درآمد انباشته کرده‌اند که میانگین پرداخت ماهانه از ژوئیه ۱.۱ میلیون دلار بوده است.

تا به امروز، تعداد کل خالقان و توکن‌های محتوای توکن‌سازی‌شده از طریق زورا از ۶.۵۲ میلیون فراتر رفته است. در میان اینها، ۶.۴۵ میلیون (تقریباً ۹۹٪ از کل) موفق به انجام پنج تراکنش نشده‌اند. تنها ۱۷,۸۰۰ توکن (۰.۳٪ از کل) ۴۸ ساعت پس از انتشار به‌صورت فعال معامله شده‌اند.

پیش از تفسیر این ارقام، درک یک واقعیت پایه ضروری است: اکثریت قریب به اتفاق محتوای منتشرشده در اینترنت ذاتاً فاقد ارزش است. از این منظر، این واقعیت که ۹۹٪ از توکن‌ها موفق به جلب توجه بازار نشده‌اند، ممکن است صرفاً بازتاب توزیع طبیعی محتوای آنلاین باشد، نه اینکه نشان‌دهنده نقص ساختاری در مدل بیس باشد. آنچه واقعاً مهم است، توکن‌هایی هستند که بیش از ۴۸ ساعت دوام می‌آورند. ما معتقدیم که ادامه معامله یک توکن خالق یا محتوا ۴۸ ساعت پس از انتشار، نشانه‌ای است از اینکه خالق یا محتوا خود دارای ارزش واقعی است.

به عبارت دیگر، بیس تاکنون به‌زحمت موجی در اقتصاد خالقان ایجاد کرده است. تنها ۱۷,۸۰۰ توکن خالق و محتوا فعالیت پایدار نشان داده‌اند که در مقایسه با حجم عظیم محتوای آنلاین تولیدشده روزانه، قطره‌ای در اقیانوس است. بدبینان ممکن است فکر کنند این مدل به سادگی کار نمی‌کند، در حالی که خوشبینان معتقدند: اگرچه نفوذ بیس در اقتصاد خالقان عملاً نزدیک به صفر است، اما اگر بهبودهایی در توزیع محتوا، کشف محتوا و ابزارهای عملکردی ایجاد شود، پتانسیل رشد بسیار زیاد است. به هر حال، افزایش تعداد توکن‌هایی که بیش از ۴۸ ساعت دوام می‌آورند باید یک تمرکز اولیه برای بیس در سال ۲۰۲۶ باشد.

در نهایت، بیس ممکن است مؤثرترین مکانیزم تشویقی در بازار رمزنگاری را نیز در اختیار داشته باشد: توکن‌ها. در سپتامبر امسال، بیس تأیید کرد که در حال بررسی انتشار یک توکن است اما هنوز جزئیات خاصی در مورد روش‌های توزیع، عملکردهای کاربردی یا تاریخ راه‌اندازی بالقوه فاش نکرده است. آنچه در مورد یک توکن بیس بیش از همه متقاعدکننده است، خود توکن نیست، بلکه موارد استفاده آن است. برخلاف اکثر ال۲ها، بیس نیازی به اتکا به توکن برای جذب نقدینگی ندارد. در عوض، می‌تواند از توکن برای تشویق مشارکت خالقان در زنجیره استفاده کند و رفتارهایی را که منجر به تعامل کاربر، ایجاد محتوا و فعالیت اجتماعی می‌شود پاداش دهد، نه رفتار معاملاتی کوتاه‌مدت.

در خلاصه، با بهره‌گیری از اکوسیستم هسته‌ای ال۲ تثبیت‌شده خود، بیس با استفاده از کانال‌های توزیع، پوشش محصول و مشوق‌های توکنی بالقوه به پیش می‌رود تا موارد استفاده مصرف‌کننده‌مح