著者: AsymTrading
編集: AididiaoJP, Foresight News
多くのトレーダーが失敗する理由は、手法や指標、情報が不足しているからではなく、取引とは何かを理解していないからです。
マーク・ダグラスは著書『トレーディング心理学』の中で、「取引とは予測であり、確実性を求め、正しさを追求することだ」という考えを完全に打ち砕きました。その代わりに、彼は市場をこう定義し直しました。市場は確率的な環境であり、あなたの優位性は十分に長い期間を経て初めて明らかになるものだ、と。
これが、多くの経験豊富なトレーダーがダグラスの核心的な哲学を、次のような簡潔な一文に要約する理由です。
取引とは、本質的に、パターン認識の数字ゲームである。
本稿では、この言葉の真の意味と、それを誤解することで、それなりに優れた取引システムが知らぬ間に台無しになる仕組みを明らかにします。
取引は予測ではない
ダグラスの最も根本的な主張は極めてシンプルです。
次に何が起こるかは決して分からないし、知る必要もない。
市場は、一回の取引というレベルでは本質的に不確実です。どんなパターンや指標、ニュースも、次の取引の結果を保証することはできません。一回の取引で確実性を見出そうと躍起になると、恐怖や躊躇、感情的な干渉がすべて生じます。
ダグラスの定義によれば、取引とは、次の一秒で市場が上昇するか下落するかを予測することではなく、不確実性に直面しながら、いかにして計画を効果的に実行するかということです。
パターンは予測しない——「優位性」を定義するだけ
ダグラスはパターン認識の存在を否定したわけではありません。むしろ、トレーダーは独自の取引手法を持つべきだと彼は考えていました。
彼が正そうとしたのは、トレーダーがこれらのパターンを見る際の心構えです。
効果的な取引パターンは、次のことを意味するわけではありません。
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この取引は「必ず」儲かる。
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市場はあなたに利益を「支払う義務がある」。
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一回の損失は手法が「失敗した」証拠だ。
パターンが示すのはただ一つのことです。
歴史的に見て、このパターンや条件が現れた時に利益が出る確率が高い。
それだけです。
モデルは結果ではなく確率を教えてくれます。特定の結果を期待し始めた瞬間、あなたはもはや「確率を取引している」のではなく、「自我を守っている」のです。
結果はランダムだが、確率はランダムではない
これは『トレーディング心理学分析』における非常に重要な区別です。
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個々の取引の結果はランダムである。
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しかし、一連の取引全体の確率分布はランダムではない。
本当に効果的な取引手法であっても、5回連続で損失を出す可能性があります。これは手法が無効であることを意味するのではなく、単にあなたの「確実性」への期待に応えられないだけです。
ダグラスは、トレーダーはカジノのように自分のパフォーマンスを評価すべきだと主張します。
個々の勝敗に一喜一憂するのではなく、大量の長期的な取引サンプルを見るべきなのです。
利益は【期待値 × 反復回数】から生まれるのであって、あなたの一回の判断が「正しい」か「間違っている」かから生まれるわけではありません。
「何でもあり得る」——それが実はあなたの優位性
ダグラスはこの言葉を繰り返し述べました。
何でもあり得る。
多くの人はこれを脅威と捉えるでしょうが、ダグラスの意図はその逆でした。
トレーダーが本当に「何でもあり得る」ことを受け入れた時、彼は次のことに気づきます。
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損失はもはや個人的な攻撃のように感じられなくなる。
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損切り注文の設定と実行が、潔く効率的になる。
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躊躇いが消える。
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過信も薄らいでいく。
ランダム性を受け入れることは悲観論ではなく、一種の解放です。
確実性への執着を手放した時、あなたの実行力は実際に向上します。
「フロー状態」とは、興奮や熱狂ではなく、感情の中立である
「フロー状態」は、しばしば高揚感や神秘的な感覚と誤解されます。
ダグラスの定義は非常にシンプルです。「フロー状態」に入るとは、次のことを意味します。
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取引の結果に対して感情的になっていない。
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自分が「正しい」ことを証明する必要がない。
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間違いを恐れていない。
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取引計画を実行した後は、干渉したいという衝動がない。
あなたが次の取引を行うのは、計画がそれを要求しているからであって、この瞬間に「自信がある」とか「恐れている」と感じるからではありません。
フロー状態とは、不確実性の中で取引プロセスに絶対的に忠実である状態です。
なぜ「数字ゲーム」と呼ぶのか？
ダグラスは決してスローガンを掲げたわけではありませんが、彼の思想の背後にある数学的論理は極めて明確でした。
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パターンを特定し、確率的な優位性を見つける。
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この優位性が確率的な偏り（バイアス）を生み出す。
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自分の優位性に合致する取引を、大量に、繰り返し実行しなければならない。
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最終的な結果は、十分な数の取引サンプルが集まった後にのみ明らかになる。
したがって、経験豊富なトレーダーはそれを平易な言葉でこう要約するのです。
取引とは、本質的に、パターン認識の数字ゲームである。
それは予測でも、直感でも、信念でもありません。
確率と、反復と、規律の問題なのです。
なぜほとんどの人は、依然としてうまくできないのか？
多くのトレーダーは、理性的にはダグラスに同意しながらも、感情的・実践的には彼の結論を拒絶しています。
彼らは依然として次のようなことをしてしまいます。
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一回の取引の成否で自分を判断する。
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パターンが毎回「機能する」ことを願う。
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損失を侮辱と感じる。
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取引の途中でルールを変更する。
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数回の損失を経験した後、以前は有効だった戦略を中止する。
言い換えれば、彼らは口では確率を信じていながら、実際にはあらゆる結果が確定的であることを期待しているのです。
ダグラスの主張は、より優れた取引手法を見つける方法を教えることではありません。
手法を手に入れた後、それを正しく使う方法を教えることでもありません。
最終的に
本稿が教えてくれるのは、シンプルだが受け入れがたい一つの真実です。
あなたは結果をコントロールできないが、実行はコントロールできる。
モデルは約束ではなく確率を教えてくれます。安定した利益には、感情の麻痺と反復的な行動が必要です。
トレーダーが「自分が正しいことを証明しようとする」のをやめ、「確率という数字」に働いてもらい始めた時、取引は本当に正しい軌道に乗ります。
それが、あの一文の背後にある全体的な意味なのです。
市場は、パターン認識の数字ゲームである。
