CleanSpark 股價因擬議 22.3 億美元債務交易上漲 5%

這家比特幣礦企提出發行 22.27 億美元有擔保票據，為喬治亞州桑德斯維爾數據中心園區建設融資，股價隨之上漲 4.73%，收於約 13.40 美元。

重點摘要

• CleanSpark 擬發行 22.27 億美元、2031 年到期的高級有擔保票據。

• 所募資金將用於桑德斯維爾項目建設、償還前期股權投資，並設立債務償付準備金。

• 依目前公告條款，該擬議債務不得轉換為 CleanSpark 普通股。

• CleanSpark 八月產出 593 枚比特幣，月底持有 13,703 枚 BTC。

CleanSpark 於 9 月 17 日表示，其全資子公司 CSDC Finance I LLC 擬透過私募發行 22.27 億美元高級有擔保票據。

票據將於 2031 年到期，大部分資金用於完成喬治亞州桑德斯維爾數據中心建設；另將償還部分已投入該項目的股權資金，並設立債務償付準備金帳戶。

CleanSpark 未直接發債，而是將交易置於專屬桑德斯維爾項目的子公司內；另一全資子公司 CSRE Properties Sandersville LLC 將擔保該票據。

該債務將對發行人及物業公司多數資產享有第一順位留置權；依擬議架構，桑德斯維爾資產將作為本次融資之擔保品。

延伸閱讀：CleanSpark 八月產出 593 枚、售出 821 枚比特幣

CleanSpark 債務計畫避開已公告之股份轉換安排

對 CleanSpark 投資人而言，此結構不同於可轉債或新股發行，因公告票據不具轉換為 CLSK 普通股之權利；故依週四披露條款，不會產生直接轉換稀釋效應。

債務融資仍使借款人負擔償本付息義務，且若發行人違約，抵押資產可能供債權人處分。CleanSpark 尚未於公開公告中揭露票據利率、發行價格或最終交割日。

私募發行能否完成，取決於市場狀況及其他慣常條件；公司亦表示，無法保證交易必將依擬議條款或任何條款完成。

若籌資額不足完工所需，CleanSpark 將提供常規完工保證：納斯達克上市母公司將依保證最終條款，向發行人補足差額資金以完成項目。

此項保證使CleanSpark承擔直接義務，即使票據將由CSDC Finance I發行。投資人需參閱最終募集文件，以評估利息成本、契約條款、工程時程，以及動用準備金帳戶的條件。

對美國股東而言，此融資為一檔在納斯達克上市（股票代碼：CLSK）之公司的專案層級債務風險。由於本次發行屬私募性質，依公告架構，票據不會透過一般公開證券發行方式銷售。

CleanSpark股價於週四收盤報約13.40美元，當日上漲4.73%。此漲幅發生於融資消息公布後，但單憑交易數據無法確證票據提案即為股價上漲主因。

桑德斯維爾融資支援長期資料中心租約

桑德斯維爾建設融資緊接CleanSpark於七月宣布與一家未具名之全球投資級科技公司簽署為期20年的基礎設施租約。CleanSpark當時表示，該協議涵蓋喬治亞州園區175兆瓦的運算容量。

根據CleanSpark七月公告，初始租約期間預計可產生66億美元合約收入；若承租方行使兩項各為五年之選擇權延長租期，總合約價值最高可達116億美元。

公司預期桑德斯維爾首期容量將自2027年第四季起陸續啟用。CleanSpark迄今未公開披露客戶身分，因此媒體指稱Meta為承租方之報導，尚未獲公司於本次融資公告或原始租約披露中確認。

CleanSpark於2022年10月向Mawson Infrastructure Group收購桑德斯維爾比特幣挖礦設施，當時收購包含近6,500台挖礦機，算力約560百萬兆哈希／秒。

公司2022年表示，喬治亞園區規劃容量為230兆瓦；其後之資料中心協議則指定其中175兆瓦用於高效能運算，使該園區成為其拓展比特幣挖礦以外營收來源之擴張核心。

CleanSpark公司官網現將自身定位為大型數位基礎設施開發商，在美國擁有服務比特幣挖礦及高運算負載之資產組合。此新定位係基於管理層連續數季討論如何運用公司土地與電力資源發展人工智慧基礎設施。

既有挖礦場址具備電力供應與電網連接優勢，可減少資料中心開發前期準備工作。然而CleanSpark之揭露顯示，桑德斯維爾轉型仍需逾20億美元融資，且須母公司承諾完工。

CleanSpark八月比特幣產量上升

除資料中心規劃外，CleanSpark持續經營美國最大上市比特幣挖礦企業之一。其八月營運更新顯示產出593枚BTC，較七月之586枚增加，而非原報告所稱微幅下滑。

八月產量使CleanSpark截至月底之2026年度累計產出達4,903枚BTC。公司先前披露截至七月累計產出為4,310枚BTC，當月平均日產量為18.91枚BTC。

根據最新營運數據，截至8月31日，CleanSpark持有13,703枚BTC；而7月底財庫持有13,931枚BTC，故雖當月挖出593枚BTC，整體仍淨減228枚BTC。

七月更新指出，CleanSpark於現貨市場售出229枚BTC，並依認沽期權合約交付350枚BTC；含期權權利金在內，該批交易平均實現價格為每枚比特幣66,133美元。

據crypto.news近期市場報導，9月17日比特幣交易價接近76,300美元，自跌向75,000美元之低點反彈；報導指出附近阻力位約在77,000美元與78,000美元，且日線動能仍承壓。

今夏早些時候，每單位算力所產出價值已下滑，致挖礦經濟效益趨弱。六月，礦工獲利能力隨哈希價格30日內下跌近18%至每百萬兆哈希／秒約30.77美元而下降。

CleanSpark公布截至6月30日之財政年度第三季營收為1.986億美元，較去年同期之1.041億美元增長；根據季報，公司當季淨損2.362億美元，相較2025年同期淨利3.794億美元轉為虧損。

本季申報指出，虧損主因係公司比特幣持倉公允價值變動；截至6月30日，CleanSpark現金及比特幣總值為9.333億美元，而於本次桑德斯維爾票據發行前，總債務為18億美元。

詳情請見：加密市場暴跌190億美元後，RWA期貨交易量暴增142倍