Акции CleanSpark выросли на 5% после предложения по выпуску долговых обязательств на $2,23 млрд

Акции CleanSpark выросли на 4,73%, достигнув около $13,40, после того как майнер биткоинов предложил выпуск обеспеченных облигаций на $2,227 млрд для финансирования строительства в кампусе дата-центров в Сандерсвилле.

Краткое содержание

• CleanSpark планирует выпустить старшие обеспеченные облигации на $2,227 млрд со сроком погашения в 2031 г.

• Средства пойдут на строительство в Сандерсвилле, возмещение ранее вложенных средств и создание резервов под обслуживание долга.

• Предлагаемые долговые обязательства не могут быть конвертированы в акции CleanSpark в рамках объявленных условий.

• В августе CleanSpark добыл 593 BTC и владел 13 703 BTC на конец месяца.

17 сентября CleanSpark сообщил, что его полностью дочерняя компания CSDC Finance I LLC планирует разместить $2,227 млрд старших обеспеченных облигаций в частном порядке.

Облигации погашаются в 2031 г., а основная часть средств направляется на завершение строительства дата-центра CleanSpark в Сандерсвилле (Джорджия). По данным компании, средства также пойдут на возмещение ранее сделанных инвестиций в проект и формирование резервов под обслуживание долга.

Вместо прямого выпуска долга CleanSpark разместил предполагаемую сделку в дочерней компании, связанной с проектом в Сандерсвилле. Гарантом облигаций выступит другая полностью дочерняя структура — CSRE Properties Sandersville LLC.

CleanSpark заявил, что по предлагаемой структуре долг получит первоочередное право залога на большинство активов эмитента и имущественной компании. Таким образом, активы в Сандерсвилле станут обеспечением по данному финансированию.

Вам также может быть интересно: CleanSpark добыл 593 BTC и продал 821 BTC в августе

План выпуска долга CleanSpark исключает объявленную конвертацию в акции

Для инвесторов CleanSpark структура отличается от конвертируемых облигаций или нового выпуска акций, поскольку объявленные облигации не предусматривают права обмена на акции CLSK. Таким образом, предложение компании не влечёт прямого разводнения акций через конвертацию в рамках оглашённых в четверг условий.

Долговое финансирование всё равно накладывает обязательства по погашению и уплате процентов, а залоговое имущество может быть передано кредиторам при дефолте эмитента. В публичном объявлении CleanSpark пока не раскрыл процентную ставку, цену размещения и окончательную дату закрытия выпуска.

Завершение частного размещения зависит от рыночных условий и других обычных требований. Компания также заявила, что не гарантирует закрытие сделки на предложенных условиях или вообще.

Если привлечённых средств окажется недостаточно для завершения объекта в Сандерсвилле, CleanSpark предоставит стандартную гарантию завершения. Согласно этому соглашению, материнская компания, котирующаяся на Nasdaq, предоставит эмитенту дополнительные средства, необходимые для завершения проекта, в соответствии с окончательными условиями гарантии.

Гарантия создаёт прямое обязательство для CleanSpark, несмотря на то, что ноты выпустит CSDC Finance I. Инвесторам потребуются окончательные документы предложения для оценки процентной ставки, пакета ковенантов, графика строительства и условий доступа к резервным счетам.

Для акционеров США это финансирование добавляет долговую нагрузку на проектном уровне к компании, обыкновенные акции которой торгуются на Nasdaq под тикером CLSK. Поскольку размещение проходит в частном порядке, ноты не будут предложены через общую публичную продажу ценных бумаг в рамках объявленной структуры.

Акции CleanSpark закрылись в четверг примерно на уровне $13,40, выросши на 4,73% за сессию. Рост последовал за объявлением о финансировании, однако одних только торговых данных недостаточно, чтобы утверждать, что предложение нот вызвало этот рост.

Финансирование Sandersville поддерживает долгосрочную аренду дата-центра

Строительное финансирование для Sandersville следует за июльским объявлением CleanSpark о 20-летней инфраструктурной арендной сделке с неназванной глобальной технологической компанией инвестиционного качества. В своё время CleanSpark сообщила, что соглашение охватывает 175 МВт вычислительной мощности на кампусе в Джорджии.

Согласно июльскому объявлению CleanSpark, первоначальный срок аренды может принести $6,6 млрд контрактной выручки. Два опциональных пятилетних продления могут увеличить общую стоимость контракта до $11,6 млрд при условии, что арендатор воспользуется обоими опциями.

Компания ожидает, что первоначальные мощности Sandersville станут доступны начиная с четвёртого квартала 2027 г. CleanSpark не раскрывала публично имя клиента, поэтому сообщения о Meta в качестве арендатора остаются не подтверждёнными ни объявлением о финансировании, ни первоначальным раскрытием информации об аренде.

CleanSpark приобрела биткоин-майнинговую площадку Sandersville у Mawson Infrastructure Group в октябре 2022 г. При покупке в состав вошли почти 6500 майнинговых установок общей вычислительной мощностью около 560 петахешей в секунду.

В 2022 г. компания заявила, что планируемая мощность объекта в Джорджии составляет 230 МВт. Позднее в соглашении о дата-центре 175 МВт были отведены под высокопроизводительные вычисления, что делает кампус центральным элементом расширения деятельности компании за пределы доходов от биткоин-майнинга.

На корпоративном сайте CleanSpark теперь описывается как крупномасштабный разработчик цифровой инфраструктуры с портфелем объектов в США, обслуживающим как биткоин-майнинг, так и вычислительно ёмкие задачи. Обновлённое описание появилось после нескольких кварталов, в течение которых руководство обсуждало использование земельных участков и энергомощностей компании для создания ИИ-инфраструктуры.

Для бывших майнинговых площадок наличие электропитания и подключения к сети снижает часть подготовительных работ, необходимых для создания дата-центра. Однако раскрытия CleanSpark показывают, что конвертация Sandersville по-прежнему требует более $2 млрд предлагаемого финансирования и обязательства материнской компании о завершении проекта.

Производство биткоинов CleanSpark выросло в августе

Наряду с планами по созданию дата-центров CleanSpark продолжает управлять одним из крупнейших публично торгуемых биткоин-майнинговых бизнесов в США. По операционному обновлению за август было произведено 593 BTC — больше, чем 586 BTC в июле, а не немного меньше, как указано в первоначальном отчёте.

Производство за август увеличило совокупный объём добычи CleanSpark в 2026 г. к концу месяца до 4903 BTC. К концу июля компания сообщила о добыче 4310 BTC при среднесуточном объёме 18,91 BTC в этом месяце.

По последним операционным данным, на 31 августа CleanSpark владела 13 703 BTC. На конец июля в казначействе компании находилось 13 931 BTC, что означает ежемесячное сокращение на 228 BTC, несмотря на добычу ещё 593 BTC.

В июльском обновлении говорилось, что CleanSpark продала 229 BTC на спотовом рынке и поставила 350 BTC по опционным контрактам «колл». С учётом премий по опционам средняя реализованная цена составила $66 133 за биткоин по этим операциям.

По данным последнего рыночного обзора crypto.news, 17 сентября биткоин торговался около $76 300 после восстановления после падения к $75 000. В отчёте указывались уровни сопротивления около $77 000 и $78 000, при этом ежедневный импульс оставался под давлением.

Экономика майнинга уже ослабла ранее летом из-за снижения стоимости, генерируемой каждой единицей вычислительной мощности. В июне рентабельность майнеров упала: hashprice снизился почти на 18% за 30 дней — до примерно $30,77 за петахеш в секунду.

CleanSpark сообщила о выручке за третий фискальный квартал в размере $198,6 млн за три месяца, закончившиеся 30 июня, по сравнению с $104,1 млн годом ранее. Согласно квартальному отчёту, чистый убыток компании составил $236,2 млн против чистой прибыли в $379,4 млн за аналогичный период 2025 года.

В квартальной отчётности значительная часть убытка была связана с изменением справедливой стоимости биткоин-холдингов компании. CleanSpark также сообщила о наличии $933,3 млн в наличных и биткоинах по состоянию на 30 июня, при общем долге в $1,8 млрд до нового предложения нот на Sandersville.

Подробнее: объём фьючерсов RWA вырос в 142 раза после ликвидации криптоактивов на $19 млрд