PANews a rapporté le 30 mai que Glassnode a publié une analyse sur la plateforme X indiquant que le Bitcoin a récemment corrigé jusqu’au prix d’exercice de 75 000 $. Cette zone avait auparavant enregistré près de 8 milliards de dollars de positions Gamma courtes, ce qui a poussé le prix du BTC à environ 72 500 $ avant l’échéance actuelle des options. Avec l’achèvement d’un grand nombre d’échéances d’options aujourd’hui, la structure Gamma du marché a commencé à se reconstruire.
Les données montrent que lors de la baisse du BTC, la volatilité implicite (VI) à la monnaie (ATM) a augmenté à un moment donné, avec la VI sur une semaine dépassant 35 %, avant de rapidement retomber à environ 32 %. La VI à plus long terme a également diminué, ce qui indique que le marché considère toujours cette volatilité comme un « ajustement maîtrisé ». En termes de flux de capitaux, la structure de négociation des options a été presque parfaitement équilibrée au cours des 7 derniers jours, avec des ratios d’achat et de vente pour les options call et put tous deux proches de 25 %, reflétant l’absence de pari directionnel clair sur le marché après la récente baisse.
