ChainCatcher rapporte que, selon CoinGlass, le volume d’échange des produits dérivés de cryptomonnaies a atteint environ 85 700 milliards de dollars en 2025, avec une moyenne quotidienne d’environ 264,5 milliards de dollars. Binance a dominé le marché avec un volume cumulé de trading de dérivés d’environ 25 090 milliards de dollars, représentant 29,3 % du volume mondial. OKX, Bybit et Bitget ont suivi de près, avec des volumes annuels compris entre 8 200 et 10 800 milliards de dollars. Ces quatre plateformes détenaient collectivement environ 62,3 % de parts de marché.
Le rapport indique qu’en 2025, le marché des dérivés est passé d’un modèle axé sur les particuliers et à fort effet de levier à des stratégies institutionnelles de couverture, de trading sur base et d’ETFs. Néanmoins, l’approfondissement de la chaîne de levier a accru le risque extrême. L’open interest mondial sur les dérivés de cryptomonnaies est tombé à un plus bas annuel d’environ 87 milliards de dollars au premier trimestre après un désendettement, avant d’atteindre un record historique de 235,9 milliards de dollars le 7 octobre. Un événement de désendettement éclair début Q4 a effacé plus de 70 milliards de dollars d’open interest, soit environ un tiers du total. Fin 2025, l’open interest s’établissait à 145,1 milliards de dollars, en hausse de 17 % par rapport au début de l’année. Les liquidations forcées totales en 2025 se sont élevées à environ 150 milliards de dollars, dont plus de 19 milliards entre les 10 et 11 octobre, parmi lesquelles 85 % à 90 % provenaient de positions longues.
