Según CoinGlass, ChainCatcher informa que el volumen de negociación de derivados de criptomonedas alcanzó aproximadamente 85,7 billones de dólares en 2025, con un promedio diario de alrededor de 264 500 millones de dólares. Binance lideró el mercado con un volumen de negociación acumulado de derivados de aproximadamente 25,09 billones de dólares, lo que representa el 29,3 % del volumen de negociación global. OKX, Bybit y Bitget le siguieron de cerca, con volúmenes de negociación anuales que oscilaron entre 8,2 y 10,8 billones de dólares. Estos cuatro intercambios concentraron aproximadamente el 62,3 % de la cuota de mercado.
El informe indica que en 2025, el mercado de derivados pasó de un modelo minorista de alto apalancamiento a uno de cobertura institucional, trading de base y ETF. No obstante, la profundización de la cadena de apalancamiento aumentó el riesgo de cola. El interés abierto global de derivados de criptomonedas cayó a un mínimo anual de alrededor de 87 000 millones de dólares en el primer trimestre tras el desapalancamiento, para luego alcanzar un máximo histórico de 235 900 millones de dólares el 7 de octubre. Un evento de desapalancamiento repentino a principios del cuarto trimestre eliminó más de 70 000 millones de dólares en interés abierto, aproximadamente un tercio del total. Al cierre del año, el interés abierto se situó en 145 100 millones de dólares, un 17 % más que al inicio del año. Las liquidaciones forzadas totales en 2025 ascendieron a unos 150 000 millones de dólares, con más de 19 000 millones liquidados entre el 10 y el 11 de octubre, de los cuales entre el 85 % y el 90 % procedían de posiciones largas.
