ChainCatcher riferisce che, secondo CoinGlass, il volume di scambio dei derivati di criptovalute ha raggiunto circa 85,7 trilioni di dollari nel 2025, con una media giornaliera di circa 264,5 miliardi di dollari. Binance ha guidato il mercato con un volume cumulativo di scambio di derivati di circa 25,09 trilioni di dollari, rappresentando il 29,3% del volume di scambio globale. OKX, Bybit e Bitget hanno seguito da vicino, con volumi di scambio annuali compresi tra 8,2 e 10,8 trilioni di dollari. Questi quattro exchange detenevano collettivamente circa il 62,3% della quota di mercato.
Il rapporto indica che nel 2025 il mercato dei derivati è passato da un modello guidato dal retail e ad alta leva finanziaria a coperture istituzionali, trading di base e ETF. Tuttavia, l’approfondimento della catena di leva finanziaria ha aumentato il rischio di coda. L’interesse aperto globale sui derivati di criptovalute è sceso a un minimo annuale di circa 87 miliardi di dollari nel primo trimestre dopo la riduzione della leva finanziaria, per poi raggiungere un massimo storico di 235,9 miliardi di dollari il 7 ottobre. Un evento di riduzione della leva finanziaria lampo all’inizio del quarto trimestre ha cancellato oltre 70 miliardi di dollari di interesse aperto, circa un terzo del totale. Alla fine dell’anno, l’interesse aperto era di 145,1 miliardi di dollari, con un aumento del 17% rispetto all’inizio dell’anno. Le liquidazioni forzate totali nel 2025 sono ammontate a circa 150 miliardi di dollari, con oltre 19 miliardi di dollari liquidati tra il 10 e l’11 ottobre, di cui l’85% al 90% proveniva da posizioni lunghe.
