نویسنده: متریکس ونچرز
راهنمای رصد بازار دسامبر متریکس ونچرز
1/ با نزدیک شدن به پایان 2025، ابتدا تعطیلات شاد و سال نو مبارکی را برای همه دوستان MVC آرزو میکنیم! با نگاهی به گذشته، سال 2025 برای سرمایهگذاری در حوزه رمزارزها بسیار سرد بود و داراییهای رمزنگاری در بازار دلار از نظر نرخ بازده سالانه در رتبه پایینی قرار گرفتند که عمدتاً به دلیل ریزش سهماهه چهارم بود. با پایان سال، امیدواریم همه بتوانند از بازار کساد برای استراحت و تجدید قوا استفاده کنند و آماده بازگشت قدرتمند در سال آینده باشند.
2/ در واقع طی ماه گذشته چیز قابل تحلیل چندانی در بازار وجود نداشته است؛ بازار در وضعیتی بیجان و آشفته به سر برده، حجم معاملات هم در صرافیهای متمرکز (CEX) و هم در بورس نیویورک (NYSE) کاهش یافته، نوسانات به شدت فشرده شده و تبادل توکنها در محدوده باریک فعلی به پایان خود نزدیک میشود. آنچه برای معاملهگران پرتکرار آزاردهندهتر است، این است که این روند نزولی هیچ نقطه عطف نزدیکی نشان نمیدهد و به احتمال زیاد، به اصطلاح «نقاشی در» و «سقوطهای ناگهانی» بر روند اخیر حاکم خواهند بود. این دوره ممکن است برای استراحت و تجمیع نیرو مناسبتر باشد و امکان تأمل سیستماتیکتر درباره بازار را فراهم کند.
مرور و تفسیر کلی شرایط و روند بازار
در مقایسه با بازار رمزارزها، کانون توجه در بازارهای سرمایه طی ماه گذشته بر فلزات گرانبها متمرکز بوده است. رالی مورد انتظار سهماهه چهارم در حلقه رمزارزها محقق نشد؛ بلکه توسط نقره ربوده شد – در حال حاضر، حجم معاملات ماهانه نقره تنها در شانگهای سیلور از 75 تریلیون یوان فراتر رفته و موقعیتهای باز اختیار معامله در COMEX چندین برابر موجودی واقعی بازار است. این شور و هیجان، بازار رمزارزهای سالهای 2020-2021 را به یاد میآورد که وضعیت کساد بیتکوین را تأسفبارتر میکند. به طور خاص، از اکتبر، قدرت قیمت نسبی طلا در مقابل بیتکوین از روند نزولی بلندمدت پس از تسهیلهای سال 2020 عبور کرده است که این چرخش سرمایه در سطوح بالا را آشکارتر میسازد.
نمودار: جفت نرخ مبادله قیمت طلا در مقابل بیتکوین
البته، هنوز برخی سیگنالهای مثبت در بازار وجود دارد: حفظ وضعیت شاخص NASDAQ100 توسط MSTR، راهنمایی روشنتر رئیس فدرال رزرو، و بحران بالقوه حباب هوش مصنوعی، همگی پشتیبانیهایی برای چشمانداز بازار سال 2026 فراهم میکنند. در پایان سال 2025 ایستادهایم، ما همچنان معتقدیم این ادامه تثبیت یکسالهای است که از پایان 2024 آغاز شد. در میان نوسانات گسترده قیمت، همیشه جزر و مدهایی وجود خواهد داشت؛ اکنون صرفاً زمانی برای ذخیره انرژی و تقویت بنیه است.
گزارش این ماه نسبتاً مختصر است که با موضوع ترجیح ما به استراحت نیز همخوانی بیشتری دارد. بار دیگر برای همه آرزوی تعطیلات شاد و سال نو مبارک داریم و در سال 2026 شما را خواهیم دید!
