Autor: Metrics Ventures
Guia de Observação de Mercado de Dezembro da Metrics Ventures
1/ Com 2025 praticamente encerrado, primeiro, desejo a todos os amigos MVC um feliz período de festas! Olhando para trás, 2025 foi gélido para o investimento em cripto, com ativos cripto ficando no final do ranking de taxa de retorno anual no mercado em USD, principalmente devido ao colapso do Q4. Com o fim do ano, esperamos que todos possam aproveitar o mercado enfadonho para descansar e recarregar as energias, prontos para se reagrupar no próximo ano.
2/ Na verdade, há pouco que valha a pena analisar no mercado no último mês; ele tem estado em um estado caótico e sem vida, com volumes de negociação encolhendo tanto nas CEXs quanto na NYSE, a volatilidade contraindo-se acentuadamente, e as trocas de tokens dentro da atual faixa estreita se aproximando do fim. O que é mais preocupante para traders de alta frequência é que este declínio não mostra um ponto de virada no curto prazo, com os chamados “pintar a porta” e “flash crashes” provavelmente dominando a tendência recente. Este período pode ser mais adequado para descanso e consolidação, permitindo uma reflexão mais sistemática sobre o mercado.
Visão Geral e Comentário sobre as Condições e Tendências Gerais do Mercado
Comparado ao mercado cripto, o centro das atenções nos mercados de capitais no último mês tem sido os metais preciosos. A esperada alta do Q4 dentro do círculo cripto não deixou de se materializar; em vez disso, foi sequestrada pela prata — atualmente, o volume mensal de negociação da prata apenas na Shanghai Silver excede 75 trilhões de RMB, e o interesse aberto em opções do COMEX é várias vezes o estoque real do mercado. Esta frenesi lembra o mercado cripto de 2020–2021, tornando o estado lânguido do Bitcoin ainda mais lamentável. Especificamente, desde outubro, a força relativa de preço do ouro versus o Bitcoin rompeu a tendência de baixa de longo prazo desde o afrouxamento de 2020, tornando esta rotação de capital de alto nível ainda mais aparente.
Gráfico: Par de Taxa de Câmbio Ouro vs. Preço do Bitcoin
Claro, ainda há alguns sinais positivos no mercado: a MSTR mantendo seu status no índice NASDAQ100, orientações mais claras do presidente do Fed, e a potencial crise da bolha de IA, todos fornecem suporte para a perspectiva de mercado de 2026. De pé no final de 2025, ainda acreditamos que esta é uma continuação da consolidação de um ano que começou no final de 2024. Em meio a amplas flutuações de preço, sempre haverá fluxos e refluxos; agora é simplesmente um momento para conservar energia e construir força.
O relatório deste mês é relativamente breve, o que também se alinha mais com nosso tema de favorecer o descanso. Mais uma vez, desejo a todos um feliz período de festas, e nos vemos em 2026!
