Las acciones de CleanSpark suben un 5 % tras el acuerdo propuesto de deuda por 2.230 millones de USD

Las acciones de CleanSpark subieron un 4,73 % hasta cotizar cerca de 13,40 USD tras anunciar la minera de Bitcoin una emisión de bonos garantizados por 2.227 millones de USD para financiar la construcción de su campus de centros de datos en Sandersville.

Resumen

• CleanSpark planea emitir bonos senior garantizados por 2.227 millones de USD con vencimiento en 2031.

• Los fondos se destinarán a la construcción en Sandersville, reembolsar inversiones anteriores y constituir reservas para el servicio de la deuda.

• La deuda propuesta no podrá convertirse en acciones de CleanSpark según los términos anunciados.

• CleanSpark produjo 593 BTC en agosto y mantenía 13.703 BTC al cierre del mes.

CleanSpark informó el 17 de septiembre que su filial de propiedad total CSDC Finance I LLC planea colocar bonos senior garantizados por 2.227 millones de USD mediante una colocación privada.

Los bonos vencerían en 2031, destinándose la mayor parte de los fondos a finalizar el centro de datos de Sandersville (Georgia). Según la empresa, la financiación también reembolsaría ciertas inversiones en acciones ya realizadas en el proyecto y crearía cuentas de reserva para el servicio de la deuda.

En lugar de emitir la deuda directamente, CleanSpark ha estructurado la operación propuesta dentro de una filial vinculada al proyecto de Sandersville. CSRE Properties Sandersville LLC, otra unidad de propiedad total, garantizaría los bonos.

CleanSpark indicó que la deuda tendría una prenda de primer rango sobre la mayor parte de los activos del emisor y de la sociedad inmobiliaria. Así, los activos de Sandersville servirían como garantía de la financiación.

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El plan de deuda de CleanSpark evita la conversión en acciones anunciada

Para los inversores de CleanSpark, esta estructura difiere de un bono convertible o una nueva emisión de acciones, pues los bonos anunciados no otorgan derecho a canjearse por acciones CLSK. Por tanto, la propuesta no genera dilución accionarial directa mediante conversión bajo los términos divulgados el jueves.

La financiación por deuda implica obligaciones de reembolso e intereses para el prestatario, y los activos gravados podrían ser ejecutados por los acreedores en caso de impago. CleanSpark aún no ha revelado públicamente la tasa de interés, el precio de emisión ni la fecha definitiva de cierre de los bonos.

La finalización de la colocación privada depende de las condiciones de mercado y otros requisitos habituales. CleanSpark también señaló que no hay garantía de que la operación se concrete según los términos propuestos, ni siquiera de que se concrete.

Si los fondos recaudados resultan insuficientes para finalizar la instalación de Sandersville, CleanSpark ofrecerá una garantía habitual de conclusión. Bajo ese acuerdo, la matriz cotizada en Nasdaq aportará al emisor los fondos adicionales necesarios para completar el proyecto, sujetos a los términos finales de la garantía.

La garantía impone una obligación directa a CleanSpark, aunque los bonos los emita CSDC Finance I. Los inversores necesitarán los documentos finales de la oferta para evaluar el costo de interés, el paquete de cláusulas contractuales, el cronograma de construcción y las condiciones que rigen el acceso a las cuentas de reserva.

Para los accionistas estadounidenses, esta financiación añade exposición a deuda a nivel de proyecto en una empresa cuyas acciones ordinarias cotizan en Nasdaq bajo el símbolo CLSK. Al tratarse de una colocación privada, los bonos no se ofrecerán mediante una venta pública general de valores bajo la estructura anunciada.

Las acciones de CleanSpark cerraron el jueves en unos 13,40 USD, con una subida del 4,73 % durante la sesión. Este movimiento siguió al anuncio de la financiación, aunque los datos bursátiles solos no demuestran que la propuesta de bonos causara dicha alza.

La financiación de Sandersville respalda un arrendamiento a largo plazo de un centro de datos

La financiación para la construcción en Sandersville sigue al anuncio de CleanSpark, en julio, de un arrendamiento de infraestructura de 20 años con una empresa global de tecnología de calificación crediticia, cuyo nombre no se reveló. En su momento, CleanSpark indicó que dicho acuerdo cubría 175 megavatios de capacidad informática en el campus de Georgia.

Según el anuncio de julio de CleanSpark, el plazo inicial del arrendamiento podría generar ingresos contratados por 6.600 millones de USD. Dos extensiones opcionales de cinco años podrían elevar el valor total del contrato a 11.600 millones de USD si el inquilino ejerce ambas opciones.

La empresa prevé que la capacidad inicial de Sandersville esté disponible a partir del cuarto trimestre de 2027. CleanSpark no ha identificado públicamente al cliente, por lo que los informes que señalan a Meta como inquilino siguen sin confirmarse mediante el anuncio de financiación ni mediante la divulgación original del arrendamiento.

CleanSpark adquirió la instalación minera de Bitcoin de Sandersville de Mawson Infrastructure Group en octubre de 2022. En ese momento, la compra incluía casi 6.500 máquinas mineras, que representaban unos 560 petahashes por segundo de potencia informática.

En 2022, la empresa señaló que el sitio georgiano tenía una capacidad prevista de 230 megavatios. Su posterior acuerdo sobre centros de datos asignó 175 megavatios a computación de alto rendimiento, posicionando al campus como eje central de su expansión más allá de los ingresos generados por la minería de Bitcoin.

El sitio web corporativo de CleanSpark ahora describe a la empresa como un desarrollador a gran escala de infraestructura digital con un portafolio estadounidense que sirve tanto a la minería de Bitcoin como a cargas de trabajo intensivas en cómputo. Esta descripción revisada sigue a varios trimestres en los que la dirección habló de usar sus terrenos y capacidades energéticas para infraestructura de inteligencia artificial.

Para antiguos sitios mineros, el acceso a energía y conexiones a la red puede reducir parte de la preparación necesaria para el desarrollo de centros de datos. Sin embargo, las divulgaciones de CleanSpark muestran que la conversión de Sandersville aún requiere más de 2.000 millones de USD en financiación propuesta y un compromiso de conclusión por parte de la empresa matriz.

La producción de Bitcoin de CleanSpark aumentó en agosto

Junto con sus planes de centros de datos, CleanSpark ha seguido operando uno de los negocios mineros de Bitcoin más grandes cotizados en bolsa de Estados Unidos. Su actualización operativa de agosto mostró una producción de 593 BTC, frente a 586 BTC en julio, y no ligeramente inferior, como se indicaba originalmente.

Esta producción de agosto elevó la producción acumulada de CleanSpark para 2026 a 4.903 BTC al final del mes. La empresa había reportado 4.310 BTC producidos hasta julio, con una producción diaria media de 18,91 BTC durante ese mes.

Según sus últimas cifras operativas, CleanSpark mantenía 13.703 BTC al 31 de agosto. Su tesorería contenía 13.931 BTC a finales de julio, lo que supuso una disminución mensual de 228 BTC, pese a haber minado otros 593 BTC.

La actualización de julio indicó que CleanSpark vendió 229 BTC en el mercado al contado y entregó 350 BTC bajo contratos de opción de compra. Incluyendo las primas de opción, la empresa reportó un precio medio realizado de 66.133 USD por Bitcoin en esas transacciones.

El Bitcoin cotizaba cerca de los 76.300 USD el 17 de septiembre tras recuperarse de una caída hacia los 75.000 USD, según una reciente cobertura de mercado de crypto.news. El informe situó la resistencia cercana en torno a los 77.000 y 78.000 USD, mientras que el impulso diario seguía bajo presión.

La rentabilidad minera ya había disminuido antes, a principios del verano, al caer el valor generado por cada unidad de potencia informática. En junio, la rentabilidad de los mineros bajó al reducirse el hashprice casi un 18 % en 30 días, hasta unos 30,77 USD por petahash por segundo.

CleanSpark reportó ingresos del tercer trimestre fiscal de 198,6 millones de USD para los tres meses finalizados el 30 de junio, frente a 104,1 millones de USD un año antes. Según sus resultados trimestrales, la empresa registró una pérdida neta de 236,2 millones de USD, comparada con una ganancia neta de 379,4 millones de USD en el mismo período de 2025.

La presentación trimestral atribuyó gran parte de la pérdida a cambios en el valor razonable de las tenencias de Bitcoin de la empresa. CleanSpark también reportó 933,3 millones de USD en efectivo y Bitcoin al 30 de junio, mientras que su deuda total ascendía a 1.800 millones de USD antes de la nueva oferta propuesta de bonos de Sandersville.

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