I. Определение цены отзыва купона
Цена отзыва купона — это цена принудительной ликвидации, которая срабатывает для фьючерсной позиции при отзыве купона из-за убытков.
При использовании купона система рассчитывает цену ликвидации на основе «Собственные средства пользователя + Номинал купона». Когда купон отзывается из-за убытков, фактическая цена ликвидации достигается раньше, чем изначально рассчитанная цена.
Для повышения прозрачности рисков мы добавили отображение «Цены отзыва купона» для позиций, открытых с использованием купонов. Это показывает точную цену ликвидации в момент отзыва купона, помогая вам лучше прогнозировать и готовиться к потенциальным ликвидациям.
II. Формула расчета и логика отзыва
Купоны автоматически отзываются, когда собственный капитал по купону достигает нуля. Цена отзыва купона рассчитывается по следующей формуле.
Формула собственного капитала по купону:
Доступный капитал = Баланс кошелька + Нереализованный PNL – Номинал купона * Коэффициент списания убытков – Доля прибыли (заморожена)
Компоненты:
Нереализованный PNL:
- Лонг: Нереализованный PNL = (Цена отзыва купона X – Цена входа) × Количество контрактов × Множитель
- Шорт: Нереализованный PNL = (Цена входа – Цена отзыва купона X) × Количество контрактов × Множитель
WB: Баланс кошелька
CV: Номинал купона
LD: Коэффициент списания убытков (например, для депозитных купонов убытки не списываются, поэтому LD = 0)
PS: Доля прибыли (заморожена)
LP: Средняя цена входа для лонг-позиций
LQ: Количество лонг-позиций
M: Множитель
SP: Средняя цена входа для шорт-позиций
SQ: Количество шорт-позиций
Позиции по одному активу: Цена отзыва купона X = Числитель / Знаменатель
Где:
Числитель = WB – LP * LQ * M + SP * SQ * M – CV * LD – PS
Знаменатель = SQ * M – LQ * M
Примечания:
- Если лонг-позиций нет, то LP и LQ принимаются за 0; если шорт-позиций нет, то SP и SQ принимаются за 0.
- При наличии нескольких лонг- или шорт-позиций по одному активу все позиции рассчитываются кумулятивно по формуле.
Позиции по нескольким активам: Цена отзыва купона X = Числитель / Знаменатель
Где:
Числитель = WB – LP * LQ * M + SP * SQ * M – CV * LD – PS – min{0, Нереализованный PNL}
Знаменатель = SQ * M – LQ * M
Примечания:
- При расчете цены отзыва для Актива 1 в портфеле из нескольких активов LP, LQ, SP и SQ основаны только на позициях по Активу 1. Если по Активу 1 нет лонг-позиций, LP и LQ устанавливаются в 0; если нет шорт-позиций, SP и SQ устанавливаются в 0. Нереализованные убытки по другим активам (Актив 2, Актив 3 и т.д.) суммируются. Нереализованная прибыль по другим активам в расчет не включается.
- При наличии нескольких лонг- или шорт-позиций по разным активам все соответствующие позиции рассчитываются кумулятивно согласно формуле.
Правила расчета Цены отзыва купона X:
- Если рассчитанное значение X отрицательное или превышает 100 миллионов, X устанавливается равным 0.
- Для полностью хеджированных позиций (равные объемы лонг и шорт по одному активу) X устанавливается равным 0.
- Для лонг-позиций цена отзыва округляется вверх в соответствии с точностью цены торговой пары.
- Для шорт-позиций цена отзыва округляется вниз в соответствии с точностью цены торговой пары.
III. Правила отображения
Когда вы используете любой из следующих купонов — Бонус на фандинг, Депозитный купон или Купон за депозит — Цена отзыва купона будет отображаться, если номинал купона полностью израсходован и срабатывает его отзыв. См. пример ниже:
Веб-версия
Приложение
Android
IOS
IV. Важные примечания
- Пожалуйста, внимательно следите за своей позицией, когда маркировочная цена приближается к Цене отзыва купона, чтобы предотвратить срабатывание принудительного отзыва.
Если у вас есть вопросы или проблемы, пожалуйста, свяжитесь с нашей службой поддержки клиентов для получения помощи. Благодарим вас за постоянное доверие и поддержку!
Команда Tapbit
