I. Definição de Preço de Recall de Cupom
Preço de Recall de Cupom refere-se ao preço de liquidação forçada acionado para uma posição de futuros quando um cupom é recuperado devido a perdas.
Durante o uso do cupom, o sistema calcula o preço de liquidação com base em “Capital do Usuário + Valor do Cupom”. Quando o cupom é recuperado devido a perdas, o preço de liquidação real é atingido antes do preço calculado originalmente.
Para aumentar a visibilidade do risco, adicionamos uma exibição de “Preço de Recall de Cupom” para posições abertas com cupons. Isso mostra o preço de liquidação exato no momento do recall do cupom, ajudando você a antecipar e preparar-se melhor para possíveis liquidações.
II. Fórmula de Cálculo e Lógica de Recall
Os cupons são recuperados automaticamente quando o patrimônio do cupom atinge zero. O Preço de Recall de Cupom é calculado com base no seguinte cálculo.
Fórmula do Patrimônio do Cupom:
Patrimônio Disponível = Saldo da Carteira + PNL Não Realizado – Valor do Cupom * Taxa de Dedução de Perdas – Participação nos Lucros (Congelada)
Componentes:
PNL Não Realizado:
- Longo: PNL Não Realizado = (Preço de Recall de Cupom X – Preço de Entrada) × Número de Contratos × Multiplicador
- Curto: PNL Não Realizado = (Preço de Entrada – Preço de Recall de Cupom X) × Número de Contratos × Multiplicador
SC: Saldo da Carteira
VC: Valor do Cupom
TD: Taxa de Dedução de Perdas (ex.: Cupons de Depósito não deduzem perdas, então TD = 0)
PL: Participação nos Lucros (Congelada)
PE: Preço médio de entrada para posições longas
QL: Quantidade de posições longas
M: Multiplicador
PC: Preço médio de entrada para posições curtas
QC: Quantidade de posições curtas
Posições de Ativo Único: Preço de Recall de Cupom X = Numerador / Denominador
Onde:
Numerador = SC – PE * QL * M + PC * QC * M – VC * TD – PL
Denominador = QC * M – QL * M
Notas:
- Quando não existem posições longas, tanto PE quanto QL são tratados como 0; quando não existem posições curtas, tanto PC quanto QC são tratados como 0.
- Em casos de múltiplas posições longas ou curtas no mesmo ativo, todas as posições são calculadas cumulativamente usando a fórmula.
Posições de Múltiplos Ativos: Preço de Recall de Cupom X = Numerador / Denominador
Onde:
Numerador = SC – PE * QL * M + PC * QC * M – VC * TD – PL – min{0, PNL Não Realizado}
Denominador = QC * M – QL * M
Notas:
- Ao calcular o preço de recall para o Ativo 1 em uma carteira de múltiplos ativos, PE, QL, PC e QC são baseados apenas nas posições do Ativo 1. Se o Ativo 1 não tiver posições longas, PE e QL são definidos como 0; se não tiver posições curtas, PC e QC são definidos como 0. As perdas não realizadas de outros ativos (Ativos 2, 3, etc.) são adicionadas cumulativamente. Os lucros não realizados de outros ativos são excluídos do cálculo.
- Quando existem múltiplas posições longas ou curtas em diferentes ativos, todas as posições aplicáveis são calculadas cumulativamente de acordo com a fórmula.
Regras para Cálculo do Preço de Recall de Cupom X:
- Se o valor calculado de X for negativo ou exceder 100 milhões, X é definido como 0.
- Para posições totalmente protegidas (quantidades longas e curtas iguais no mesmo ativo), X é definido como 0.
- Para posições longas, o preço de recall é arredondado para cima de acordo com a precisão de preço do par de negociação.
- Para posições curtas, o preço de recall é arredondado para baixo de acordo com a precisão de preço do par de negociação.
III. Regras de Exibição
Quando você usa qualquer um dos seguintes cupons—Bônus de Financiamento, Cupom de Depósito ou Cupom de Recompensa de Depósito—o Preço de Recall de Cupom será exibido se o valor do cupom estiver totalmente esgotado e acionar o recall do cupom. Veja o exemplo abaixo:
Web
APP
Android
IOS
IV. Notas Importantes
- Por favor, monitore de perto sua posição quando o preço de marcação se aproximar do Preço de Recall de Cupom para evitar que o recall forçado seja acionado.
Se você tiver alguma dúvida ou preocupação, entre em contato com nossa equipe de suporte ao cliente para obter assistência. Agradecemos sua confiança e apoio contínuos!
Equipe Tapbit
