I. Definición del precio de recuperación del cupón
El precio de recuperación del cupón se refiere al precio de liquidación forzosa que se activa para una posición de futuros cuando un cupón es recuperado debido a pérdidas.
Durante el uso del cupón, el sistema calcula el precio de liquidación basándose en «Capital del usuario + Valor del cupón». Cuando el cupón se recupera debido a pérdidas, el precio de liquidación real se alcanza antes que el precio calculado originalmente.
Para mejorar la visibilidad del riesgo, hemos añadido una visualización del «Precio de recuperación del cupón» para las posiciones abiertas con cupones. Esto muestra el precio de liquidación exacto en el momento de la recuperación del cupón, ayudándote a anticipar y prepararte mejor para posibles liquidaciones.
II. Fórmula de cálculo y lógica de recuperación
Los cupones se recuperan automáticamente cuando el capital del cupón llega a cero. El precio de recuperación del cupón se calcula según la siguiente fórmula.
Fórmula del capital del cupón:
Capital disponible = Saldo de la cartera + PNL no realizado – Valor del cupón * Ratio de deducción de pérdidas – Participación en beneficios (congelada)
Componentes:
PNL no realizado:
- Largo: PNL no realizado = (Precio de recuperación del cupón X – Precio de entrada) × Número de contratos × Multiplicador
- Corto: PNL no realizado = (Precio de entrada – Precio de recuperación del cupón X) × Número de contratos × Multiplicador
SC: Saldo de la cartera
VC: Valor del cupón
RP: Ratio de deducción de pérdidas (p. ej., los cupones de depósito no deducen pérdidas, por lo que RP = 0)
PB: Participación en beneficios (congelada)
PE: Precio de entrada promedio para posiciones largas
CL: Cantidad de posiciones largas
M: Multiplicador
PC: Precio de entrada promedio para posiciones cortas
CC: Cantidad de posiciones cortas
Posiciones de un solo activo: Precio de recuperación del cupón X = Numerador / Denominador
Donde:
Numerador = SC – PE * CL * M + PC * CC * M – VC * RP – PB
Denominador = CC * M – CL * M
Notas:
- Cuando no existen posiciones largas, tanto PE como CL se tratan como 0; cuando no existen posiciones cortas, tanto PC como CC se tratan como 0.
- En casos de múltiples posiciones largas o cortas en el mismo activo, todas las posiciones se calculan acumulativamente usando la fórmula.
Posiciones de múltiples activos: Precio de recuperación del cupón X = Numerador / Denominador
Donde:
Numerador = SC – PE * CL * M + PC * CC * M – VC * RP – PB – mínimo{0, PNL no realizado}
Denominador = CC * M – CL * M
Notas:
- Al calcular el precio de recuperación para el Activo 1 en una cartera de múltiples activos, PE, CL, PC y CC se basan únicamente en las posiciones del Activo 1. Si el Activo 1 no tiene posiciones largas, PE y CL se establecen en 0; si no tiene posiciones cortas, PC y CC se establecen en 0. Las pérdidas no realizadas de otros activos (Activos 2, 3, etc.) se añaden acumulativamente. Las ganancias no realizadas de otros activos se excluyen del cálculo.
- Cuando existen múltiples posiciones largas o cortas en diferentes activos, todas las posiciones aplicables se calculan acumulativamente según la fórmula.
Reglas para calcular el precio de recuperación del cupón X:
- Si el valor calculado de X es negativo o supera los 100 millones, X se establece en 0.
- Para posiciones completamente cubiertas (cantidades largas y cortas iguales en el mismo activo), X se establece en 0.
- Para posiciones largas, el precio de recuperación se redondea hacia arriba según la precisión de precio del par de trading.
- Para posiciones cortas, el precio de recuperación se redondea hacia abajo según la precisión de precio del par de trading.
III. Reglas de visualización
Cuando utilices cualquiera de los siguientes cupones (Bono de financiación, Cupón de depósito o Cupón de recompensa por depósito), el precio de recuperación del cupón se mostrará si el valor del cupón se agota por completo y activa la recuperación del cupón. Consulta el ejemplo a continuación:
Web
APP
Android
iOS
IV. Notas importantes
- Por favor, supervisa de cerca tu posición cuando el precio de marca se acerque al precio de recuperación del cupón para evitar que se active la recuperación forzosa.
Si tienes alguna pregunta o inquietud, por favor contacta a nuestro equipo de atención al cliente para obtener ayuda. ¡Gracias por tu continua confianza y apoyo!
Equipo de Tapbit
