I. Définition du prix de rappel de coupon
Le prix de rappel de coupon désigne le prix de liquidation forcée déclenché pour une position sur contrats à terme lorsqu’un coupon est rappelé en raison de pertes.
Pendant l’utilisation d’un coupon, le système calcule le prix de liquidation sur la base du « Capital de l’utilisateur + Valeur du coupon ». Lorsque le coupon est rappelé en raison de pertes, le prix de liquidation réel est atteint plus tôt que le prix initialement calculé.
Pour améliorer la visibilité des risques, nous avons ajouté un affichage du « Prix de rappel de coupon » pour les positions ouvertes avec des coupons. Celui-ci indique le prix de liquidation exact au moment du rappel du coupon, vous aidant ainsi à mieux anticiper et vous préparer à d’éventuelles liquidations.
II. Formule de calcul et logique de rappel
Les coupons sont automatiquement rappelés lorsque la valeur nette du coupon atteint zéro. Le prix de rappel de coupon est calculé sur la base du calcul suivant.
Formule de la valeur nette du coupon :
Valeur nette disponible = Solde du portefeuille + PNL non réalisé – Valeur du coupon * Ratio de déduction des pertes – Part des bénéfices (gelée)
Composantes :
PNL non réalisé :
- Position longue : PNL non réalisé = (Prix de rappel de coupon X – Prix d’entrée) × Nombre de contrats × Multiplicateur
- Position courte : PNL non réalisé = (Prix d’entrée – Prix de rappel de coupon X) × Nombre de contrats × Multiplicateur
WB : Solde du portefeuille (Wallet Balance)
CV : Valeur du coupon (Coupon Value)
LD : Ratio de déduction des pertes (Loss Deduction Ratio) (par ex., les coupons de dépôt ne déduisent pas les pertes, donc LD = 0)
PS : Part des bénéfices (Profit Share) (gelée)
LP : Prix d’entrée moyen pour les positions longues
LQ : Quantité de positions longues
M : Multiplicateur
SP : Prix d’entrée moyen pour les positions courtes
SQ : Quantité de positions courtes
Positions sur un seul actif : Prix de rappel de coupon X = Numérateur / Dénominateur
Où :
Numérateur = WB – LP * LQ * M + SP * SQ * M – CV * LD – PS
Dénominateur = SQ * M – LQ * M
Notes :
- Lorsqu’aucune position longue n’existe, LP et LQ sont traités comme 0 ; lorsqu’aucune position courte n’existe, SP et SQ sont traités comme 0.
- En cas de multiples positions longues ou courtes sur le même actif, toutes les positions sont calculées de manière cumulative en utilisant la formule.
Positions multi-actifs : Prix de rappel de coupon X = Numérateur / Dénominateur
Où :
Numérateur = WB – LP * LQ * M + SP * SQ * M – CV * LD – PS – min{0, PNL non réalisé}
Dénominateur = SQ * M – LQ * M
Notes :
- Lors du calcul du prix de rappel pour l’Actif 1 dans un portefeuille multi-actifs, LP, LQ, SP et SQ sont basés uniquement sur les positions de l’Actif 1. Si l’Actif 1 n’a pas de positions longues, LP et LQ sont fixés à 0 ; s’il n’a pas de positions courtes, SP et SQ sont fixés à 0. Les pertes non réalisées des autres actifs (Actif 2, 3, etc.) sont ajoutées cumulativement. Les bénéfices non réalisés des autres actifs sont exclus du calcul.
- Lorsque plusieurs positions longues ou courtes existent sur différents actifs, toutes les positions applicables sont calculées de manière cumulative selon la formule.
Règles de calcul du prix de rappel de coupon X :
- Si la valeur calculée de X est négative ou dépasse 100 millions, X est fixé à 0.
- Pour les positions entièrement couvertes (quantités longues et courtes égales sur le même actif), X est fixé à 0.
- Pour les positions longues, le prix de rappel est arrondi à la hausse selon la précision de prix de la paire de trading.
- Pour les positions courtes, le prix de rappel est arrondi à la baisse selon la précision de prix de la paire de trading.
III. Règles d’affichage
Lorsque vous utilisez l’un des coupons suivants — Bonus de financement, Coupon de dépôt ou Coupon de récompense de dépôt — le Prix de rappel de coupon sera affiché si la valeur du coupon est entièrement épuisée et déclenche le rappel du coupon. Voir l’exemple ci-dessous :
Web
Application
Android
iOS
IV. Notes importantes
- Veuillez surveiller attentivement votre position lorsque le prix marqué approche du Prix de rappel de coupon afin d’éviter qu’un rappel forcé ne soit déclenché.
Si vous avez des questions ou des préoccupations, veuillez contacter notre équipe d’assistance clientèle pour obtenir de l’aide. Merci pour votre confiance et votre soutien continus !
L’équipe Tapbit
