Ações da CleanSpark sobem 5% com proposta de dívida de US$ 2,23 bilhões

As ações da CleanSpark subiram 4,73%, fechando perto de US$ 13,40, após a mineradora de Bitcoin propor uma oferta de títulos garantidos no valor de US$ 2,227 bilhões para financiar a construção de seu campus de data centers em Sandersville.

Resumo

• A CleanSpark planeja emitir US$ 2,227 bilhões em títulos senior garantidos com vencimento em 2031.

• Os recursos financiarão a construção em Sandersville, reembolsarão investimentos anteriores e constituirão reservas para serviço da dívida.

• A dívida proposta não pode ser convertida em ações da CleanSpark, conforme os termos anunciados.

• A CleanSpark produziu 593 BTC em agosto e detinha 13.703 BTC ao final do mês.

Em 17 de setembro, a CleanSpark informou que sua subsidiária integral CSDC Finance I LLC planeja vender US$ 2,227 bilhões em títulos senior garantidos por meio de colocação privada.

Os títulos vencerão em 2031, com a maior parte dos recursos destinada à conclusão do data center de Sandersville, na Geórgia. O financiamento também reembolsará certos investimentos em ações já realizados no projeto e criará contas-reserva para o serviço da dívida.

Em vez de emitir a dívida diretamente, a CleanSpark estruturou a operação proposta em uma subsidiária vinculada ao projeto de Sandersville. A CSRE Properties Sandersville LLC, outra subsidiária integral, garantirá os títulos.

A CleanSpark informou que a dívida terá direito a uma primeira prioridade sobre a maioria dos ativos do emitente e da empresa imobiliária. Assim, os ativos de Sandersville servirão como colateral para o financiamento.

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Plano de dívida da CleanSpark evita conversão em ações anunciada

Para investidores da CleanSpark, essa estrutura difere de um bônus conversível ou emissão de novas ações, pois os títulos anunciados não conferem direito de conversão em ações CLSK. Portanto, a proposta não gera diluição acionária direta por conversão, conforme divulgado na quinta-feira.

O financiamento por dívida ainda impõe obrigações de pagamento e juros ao tomador, enquanto os ativos oferecidos como garantia podem ser executados pelos credores em caso de inadimplência. A CleanSpark ainda não divulgou taxa de juros, preço de emissão nem data final de fechamento nos comunicados públicos.

A conclusão da colocação privada depende das condições de mercado e de outros requisitos habituais. A CleanSpark também ressaltou que não há garantia de que a transação seja concluída nos termos propostos ou sequer ocorra.

Se o valor arrecadado for insuficiente para concluir a instalação de Sandersville, a CleanSpark fornecerá garantia de conclusão habitual. Sob esse acordo, a matriz listada na Nasdaq suprirá o emitente com os recursos adicionais necessários, sujeito aos termos finais da garantia.

A garantia acrescenta uma obrigação direta à CleanSpark, mesmo que os títulos sejam emitidos pela CSDC Finance I. Os investidores precisarão dos documentos finais da oferta para avaliar o custo de juros, o pacote de cláusulas contratuais, o cronograma de construção e as condições que regem o acesso às contas-reserva.

Para acionistas norte-americanos, o financiamento acrescenta exposição à dívida no nível do projeto a uma empresa cujas ações ordinárias são negociadas na Nasdaq sob o ticker CLSK. Como a colocação é privada, os títulos não serão oferecidos por meio de uma venda pública geral de valores mobiliários, conforme estrutura anunciada.

As ações da CleanSpark fecharam quinta-feira em cerca de US$ 13,40, com alta de 4,73% na sessão. O movimento seguiu o anúncio do financiamento, embora os dados de negociação isoladamente não estabeleçam que a proposta de títulos tenha causado a alta.

O financiamento de Sandersville apoia um contrato de locação de data center de longo prazo

O financiamento para construção em Sandersville segue o anúncio da CleanSpark, em julho, de um contrato de locação de infraestrutura de 20 anos com uma empresa global de tecnologia de grau de investimento, sem nome. Na ocasião, a CleanSpark informou que o acordo abrangia 175 megawatts de capacidade computacional no campus da Geórgia.

Segundo o anúncio de julho da CleanSpark, o valor contratual inicial do aluguel poderia gerar US$ 6,6 bilhões em receita. Duas extensões opcionais de cinco anos cada poderiam elevar o valor total do contrato para US$ 11,6 bilhões, caso o inquilino exerça ambas as opções.

A empresa espera que a capacidade inicial de Sandersville fique disponível a partir do quarto trimestre de 2027. A CleanSpark não identificou publicamente o cliente, de modo que relatos que nomeiam a Meta como inquilina permanecem não confirmados pelo anúncio de financiamento ou pela divulgação original do contrato de locação.

A CleanSpark adquiriu a instalação de mineração de Bitcoin de Sandersville do grupo Mawson Infrastructure em outubro de 2022. Na época, a compra incluía quase 6.500 máquinas mineradoras, representando cerca de 560 petahashes por segundo de poder computacional.

Em 2022, a empresa informou que o local da Geórgia tinha capacidade planejada de 230 megawatts. Seu acordo posterior para data center destinou 175 megawatts à computação de alto desempenho, posicionando o campus no centro de sua expansão além da receita gerada pela mineração de Bitcoin.

O site corporativo da CleanSpark agora descreve a empresa como desenvolvedora de grande escala de infraestrutura digital, com portfólio nos EUA voltado para mineração de Bitcoin e cargas de trabalho intensivas em computação. Essa nova descrição segue vários trimestres em que a administração discutiu o uso de suas terras e infraestrutura elétrica para infraestrutura de inteligência artificial.

Para antigos locais de mineração, o acesso à energia e às conexões com a rede elétrica pode reduzir parte da preparação necessária para o desenvolvimento de data centers. No entanto, as divulgações da CleanSpark mostram que converter Sandersville ainda requer mais de US$ 2 bilhões em financiamento proposto e um compromisso de conclusão da empresa controladora.

A produção de Bitcoin da CleanSpark aumentou em agosto

Paralelamente aos planos para data centers, a CleanSpark continuou operando um dos maiores negócios de mineração de Bitcoin cotados em bolsa nos EUA. Seu relatório operacional de agosto indicou produção de 593 BTC, ante 586 BTC em julho — e não ligeiramente menor, conforme afirmado originalmente.

A produção de agosto elevou a produção da CleanSpark em 2026 para 4.903 BTC até o final do mês. A empresa havia relatado 4.310 BTC produzidos até julho, com produção média diária de 18,91 BTC naquele mês.

A CleanSpark detinha 13.703 BTC em 31 de agosto, segundo seus últimos dados operacionais. Seu tesouro continha 13.931 BTC ao final de julho, resultando em queda mensal de 228 BTC, mesmo com a mineração adicional de 593 BTC.

A atualização de julho informou que a CleanSpark vendeu 229 BTC no mercado à vista e entregou 350 BTC sob contratos de opção de compra. Incluindo os prêmios das opções, a empresa reportou preço médio realizado de US$ 66.133 por Bitcoin nas transações.

O Bitcoin negociava perto de US$ 76.300 em 17 de setembro, após recuperação de uma queda em direção a US$ 75.000, segundo cobertura recente do crypto.news. O relatório indicou resistências próximas em US$ 77.000 e US$ 78.000, enquanto o momentum diário permanecia sob pressão.

A economia da mineração já havia se enfraquecido no início do verão, à medida que o valor gerado por unidade de poder computacional diminuía. Em junho, a lucratividade dos mineradores caiu à medida que o hashprice recuou quase 18% em 30 dias, atingindo cerca de US$ 30,77 por petahash por segundo.

A CleanSpark relatou receita de US$ 198,6 milhões no terceiro trimestre fiscal, referente aos três meses encerrados em 30 de junho, ante US$ 104,1 milhões no ano anterior. Segundo seus resultados trimestrais, a empresa registrou prejuízo líquido de US$ 236,2 milhões, comparado ao lucro líquido de US$ 379,4 milhões no mesmo período de 2025.

O relatório trimestral atribuiu grande parte do prejuízo às alterações no valor justo das participações da empresa em Bitcoin. A CleanSpark também relatou caixa e Bitcoin no valor de US$ 933,3 milhões em 30 de junho, enquanto a dívida total era de US$ 1,8 bilhão antes da nova oferta proposta de títulos de Sandersville.

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