7 Tendenze e Lezioni Crypto da Conoscere Prima del 2026

Autore: 0xJeff

Compilato da: Deep Tide TechFlow

Il 2025 è stato un anno di turbolenze e cambiamenti senza precedenti. Abbiamo accolto un presidente degli Stati Uniti che si diceva sostenesse le criptovalute e l’intelligenza artificiale. Tuttavia, invece del previsto mercato rialzista, il 2025 è diventato un anno di \”massacro\” per l’intero settore.

• La maggior parte delle altcoin ha subito un crollo dell’80%-99% nel 2025.

• La quota di capitalizzazione di mercato di Bitcoin è tornata ai livelli del 2019-2020 (oltre il 60%), superando la maggior parte delle criptovalute.

• Ethereum (ETH) sta scambiando a prezzi simili a quelli del 2022.

• Il mercato delle altcoin è altamente frammentato (ci sono da 40 a 50 milioni di monete diverse sul mercato).

• Nonostante un flusso costante di notizie positive all’interno del settore (come un quadro normativo più chiaro, approvazioni ETF , adozione aziendale della tecnologia blockchain e investimenti istituzionali in BTC, ETH e altcoin), la performance del mercato azionario nel 2025 ha completamente eclissato il mercato crypto.

Nonostante il dolore e le turbolenze, il 2025 è ancora visto da molti come l’\”anno della maturità\” per il settore, ma ha anche assistito alla partenza di un gran numero di operatori e investitori.

Quindi, per coloro che rimangono impegnati nello spazio crypto, ecco le cose chiave che devi sapere prima che arrivi il 2026:

Esploriamo ulteriormente questo argomento ↓

Mercati di previsione: uno strumento di trading multifunzionale

Si prevede che i mercati di previsione diventeranno uno dei verticali in più rapida crescita entro il 2025, con un volume di scambi nominale settimanale che ha raggiunto per la prima volta i 3,8 miliardi di dollari, e Polymarket, Kalshi e Opinion emersi come le piattaforme dominanti nel campo.

Nonostante il dibattito in corso sul fatto che i mercati di previsione equivalgano al gioco d’azzardo, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) statunitense li classifica come contratti su eventi o opzioni binarie basati sugli esiti di eventi del mondo reale. La posizione favorevole all’innovazione della CFTC, unita alla crescente domanda di mercato per scommesse/previsioni, ha guidato la rapida crescita del volume di scambi dei mercati di previsione nel 2025.

Da uno strumento di trading, i mercati di previsione dimostrano una grande flessibilità. Possono essere visti come uno strumento di opzioni più user-friendly (ma ancora carente in liquidità).

Puoi utilizzare il trading con leva in qualsiasi mercato, scegliendo scommesse direzionali \”sì/no\” come strumento di copertura (detenendo posizioni spot altrove), o per guadagnare profitti e potenziali ricompense airdrop eseguendo una strategia delta-neutral (distribuendo equamente azioni \”sì/no\” nel mercato).

Opzioni put garantite da contanti e opzioni call coperte

Queste due strategie di opzioni sono ideali per gli investitori che vogliono gestire i propri investimenti in modo più conservativo.

Invece di acquistare o vendere rapidamente altcoin quando i prezzi scendono, è meglio generare flusso di cassa vendendo opzioni call o put. Se il prezzo raggiunge un certo obiettivo, puoi scegliere di acquistare o vendere le tue altcoin a un prezzo inferiore; se il prezzo non raggiunge l’obiettivo, recupererai il tuo capitale.

Questa strategia è uno dei modi migliori per generare un rendimento annualizzato (APR) elevato per le tue altcoin o stablecoin.

L’unica cosa da notare è che il tuo capitale sarà bloccato per un periodo di tempo (solitamente 3-5 settimane), ma riceverai immediatamente il premio dell’opzione quando vendi opzioni call o put.

Stanchezza delle narrative + Azioni vs. Token = Ritorno ai fondamentali

Il ritmo dei cambiamenti delle narrative di mercato è accelerato significativamente; ciò che un tempo era un argomento caldo che durava settimane o addirittura mesi ora può durare al massimo pochi giorni.

La comunità crypto (CT) si sta spostando dall’inseguire le narrative al concentrarsi sui veri fondamentali (come numero di utenti, ricavi e metriche di crescita). Il mercato valuta sempre più le metriche del business effettivo e chiarisce la relazione di trasferimento di valore tra il business e il token.

Tuttavia, quest’anno c’è stato troppo caos nella battaglia tra azioni e token, specialmente nel campo delle fusioni e acquisizioni (M&A):

• Pumpfun ha acquisito Padre (uno strumento di trading) senza informare i detentori di token Padre. In seguito all’annuncio dell’acquisizione, i token PADRE sono crollati del 50%-80%, scatenando una forte reazione della comunità. Per placare il malcontento della comunità Padre, Pumpfun ha promesso di airdroppare token PUMP basandosi sul valore di detenzione di PADRE pre-acquisizione.

• Circle ha acquisito Axelar, ma allo stesso modo ha ignorato i detentori di token Axelar. In seguito all’acquisizione, il token AXL è crollato. Questa è una notizia recente, e cosa accadrà dopo è sconosciuto, ma la comunità è già furiosa (il che è comprensibile).

Il dibattito tra detentori di azioni e token si sta intensificando, portandoci a una questione più profonda…

Organizzazioni di governance di mercato e token di proprietà

MetaDAO ha lanciato una piattaforma di lancio ICO equa, trasparente e manipolabile, caratterizzata da alta liquidità, una struttura di valutazione completamente diluita (FDV) relativamente bassa e nessuna allocazione di venture capital (VC) o collocamento privato. Inoltre, introduce meccanismi come lo sblocco del team basato sulle performance e potenziali funzionalità di recupero fondi.

Questa struttura dà ai detentori di token una vera proprietà, controllo e allineamento degli interessi, risolvendo efficacemente problemi come team di progetto che scappano con i soldi, dumping di token, operazioni opache e acquisizioni improprie.

Colosseum (un’organizzazione indipendente che accelera l’ecosistema Solana) ha recentemente lanciato \”STAMP\” (Simple Token Protocol, Market Protection Mechanism), un contratto di investimento completamente nuovo progettato per integrare il finanziamento di venture capital privato con l’ICO pubblico di MetaDAO, garantendo i diritti degli investitori e allineandosi con la governance on-chain di MetaDAO.

Il modello MetaDAO ha generato una nuova categoria di \”token di proprietà\”, che sono progetti lanciati tramite ICO di MetaDAO. Molti dei progetti lanciati hanno performato fortemente, come Umbra, Omnipair e Avici, con una forte domanda durante i loro periodi di raccolta fondi, e i loro token hanno superato significativamente il mercato nel 2025.

Attraverso il modello MetaDAO, l’importanza dei detentori di token è stata potenziata; hanno ottenuto una vera voce in capitolo e possiedono effettivamente il progetto. I ricavi e le commissioni del progetto non vengono più dirottati ai detentori di azioni, ma beneficiano direttamente i detentori di token.

La tendenza delle organizzazioni di governance di mercato e dei token di proprietà probabilmente continuerà nel 2026 e si intreccerà con le tendenze successive…

L’ascesa della tokenizzazione di titoli

Con la liquidità on-chain limitata, i partecipanti al mercato si concentrano sempre più sui fondamentali, ricavi, riacquisti e altro valore intrinseco. Nel frattempo, le aziende stanno adottando stablecoin, più istituzioni stanno investendo capitali nello spazio crypto, e recentemente, i titoli tokenizzati sono diventati più semplici e fattibili che mai, specialmente per le istituzioni regolamentate.

L’11 dicembre 2025, si è verificata una significativa svolta normativa nel campo della tokenizzazione di titoli. La Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense ha emesso una Lettera di Non Azione, dichiarando esplicitamente che non avrebbe intrapreso azioni di enforcement contro il programma pilota di tokenizzazione di titoli di DTC, una consociata di DTCC (American Depository Trust and Clearing Corporation). Il programma pilota includeva la tokenizzazione dei costituenti dell’indice Russell 1000, dei titoli del Tesoro statunitense e dei principali ETF.

Durante la fase pilota (a partire dalla seconda metà del 2026 per tre anni), questo meccanismo consentirà una tokenizzazione centralizzata conforme tramite DTC, indirizzando l’attività verso infrastrutture regolamentate piuttosto che un’alternativa completamente decentralizzata.

Ciò significa che a partire dal 2026, vedremo più progetti di tokenizzazione di titoli, il che significa anche che la domanda di azioni tokenizzate aumenterà, accelerando l’integrazione tra finanza tradizionale (TradFi) e finanza decentralizzata (DeFi).

Prodotti crypto consumer-grade e contratti perpetui diventano il core del crypto.

Nel 2025, i prodotti crypto consumer-grade e i contratti perpetui (Perps) diventeranno i temi caldi centrali del settore crypto:

• Pumpfun raggiungerà il suo picco nel 2024-2025.

• Virtuals adotta un modello simile, ma incorpora una narrativa completamente nuova di agenti intelligenti alimentati da AI.

• Zora ha anche fatto tentativi simili nello spazio dei token di contenuti e ha ricevuto il supporto di Jesse.

• Collezionabili, fantasy football e mercati di previsione dovrebbero essere enormemente popolari nel 2025.

Questi sono tutti prodotti orientati al consumatore che consentono ai nativi crypto di divertirsi mentre attraggono anche utenti non crypto (come partecipanti ai mercati di previsione) per guadagnare ricompense divertendosi.

La crittografia è come un gioco, e il trading è una forma di intrattenimento. Pertanto, i prodotti consumer innovativi che combinano efficacemente entrambi spesso si distinguono.

I contratti perpetui (Perps) hanno un fascino simile perché consentono agli utenti di fare scommesse precise sul rialzo e il ribasso dei prezzi delle attività.

Se guardi le metriche chiave per i mercati di previsione e i contratti perpetui, scoprirai che entrambi hanno raggiunto massimi storici (ATH) nel 2025. Queste cifre sembrano urlare che il product-market fit (PMF) nello spazio crypto è emerso: i mercati di previsione hanno visto un volume di scambi nominale settimanale di 3,8 miliardi di dollari, mentre i contratti perpetui hanno visto un volume di scambi settimanale sbalorditivo di 340 miliardi di dollari (un record di 1,3 trilioni di dollari di volume mensile).

Questo è il motivo per cui le persone sono così entusiaste di partecipare a piattaforme come Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket e Opinion. Enorme attività, enorme domanda e flussi di capitale massicci si traducono direttamente in valutazioni più elevate e maggiori profitti airdrop.

I prodotti crypto consumer-grade hanno anche un grande potenziale, ma non abbiamo visto quelli veramente sostenibili entro il 2025. Sportsdotfun (SDF) ha mostrato un buon slancio di crescita nelle prime fasi e sta attualmente raccogliendo fondi comunitari su Legion e Kraken. Sebbene il futuro di questo spazio rimanga incerto, le prospettive sono attualmente entusiasmanti.

Da ciò, possiamo imparare che se vuoi trovare la tua nicchia in questo mercato, devi investire in piattaforme (come mercati di previsione, contratti perpetui e prodotti crypto consumer) o partecipare attivamente a queste categorie:

• Impara come negoziare contratti perpetui

• Fare previsioni nei mercati di previsione

• Utilizzare prodotti di crittografia consumer-grade

Attraverso queste pratiche, puoi comprendere meglio il mercato e trovare il tuo vantaggio competitivo. Altrimenti…

Puoi diventare un \”narratore\”

In effetti, il Wall Street Journal (WSJ), la Silicon Valley e i professionisti tech stanno ora abbracciando il ruolo di \”storyteller\”. Molte startup hanno aperto offerte di lavoro per posizioni di \”storyteller\”.

Nello spazio crypto, questo è in realtà un fenomeno comune. Abbiamo \”Yappers\”, leader di opinione chiave (KOL) e storyteller che discutono di progetti e aiutano a costruire la comunità crypto da anni (anche prima che Kaito coniasse il termine \”Yappers\”).

Ma ora, sembra che tutto il mondo stia iniziando a rendersi conto dell’importanza di avere la narrativa giusta e comunicare il brand, il prodotto e il posizionamento nel modo giusto.

Tuttavia, il ruolo del narratore va ben oltre l’essere un \”chiacchierone\”. Attualmente nello spazio crypto, molti \”chiacchieroni\” si limitano a copiare e incollare contenuti per \”farsi notare\”, piuttosto che cercare di imparare e comprendere veramente ciò di cui discutono.

Questo fornisce un’opportunità per coloro che comprendono veramente il settore, possiedono competenze o sono semplicemente curiosi di imparare per distinguersi, sia nella comunità crypto (CT) che nel campo più ampio.

Coloro che eccellono nel raccontare storie possono alla fine ottenere la libertà di scegliere espandendo la loro influenza di brand: possono scegliere di svilupparsi in modo indipendente o essere \”acqui-hire\” da startup e progetti che si allineano con il loro brand.

Nel 2025, abbiamo già visto esempi di successo di questa dinamica. Ad esempio, Kalshi ha reclutato figure di spicco della comunità crypto, mentre alcuni progetti crypto hanno plasmato con successo la loro immagine di brand e attratto più utenti attraverso partnership strette e programmi ambasciatore come la condivisione di badge.

Se sei bravo a raccontare storie, allora questa era è il tuo palcoscenico!

Riepilogo centrale

Il mercato crypto nel 2024-2025 è come giocare a Monopoli;

Il 2026 sarà più simile a un palcoscenico per aziende, startup e professionisti finanziari in giacca e cravatta, con meno gameplay in stile Monopoli, meno opportunità di fare soldi facili e meno narrative che si basano esclusivamente sulla \”crescita numerica\”.

Andando avanti, ci concentreremo di più sui fondamentali, sull’allineamento degli interessi, sull’accumulo di valore e sulla leva dell’interesse composto. Se non riesci a coltivare un genuino vantaggio competitivo, anche se sei un OG (Original Gamer), potresti alla fine diventare il \”bagholder\” di qualcun altro.

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