{“translated_text”: “{“1”: “
نویسنده: کوبو
نکات برجسته این شماره به شرح زیر است:
این هفته، کوینبیس کنفرانس ارتقای محصول در سطح سیستم را با مقیاسی مشابه WWDC برگزار کرد و بهروزرسانیهایی در زمینه معاملات، مشتقات، استیبلکوینها، هوش مصنوعی و پروتکلهای پرداخت منتشر کرد. چشمانداز کوینبیس از یک «صرافی همهچیز» نه تنها بلندپروازی آن برای تبدیل شدن به یک ابربرنامه را نشان میدهد، بلکه به مسیر جدیدی برای عصر رمزارزها اشاره دارد: یک ساختار مالی بنیادین متمرکز بر استیبلکوینها، انتشار دارایی و تسویهحساب زنجیرهای. قابلیتهای مالی، مانند پهنای باند اینترنت، به یک منبع پایه تبدیل میشوند که میتوانند به صورت بومی توسط نرمافزار و هوش مصنوعی فراخوانی شده و به طور خودکار در پسزمینه زمانبندی شوند. استیبلکوینها نیز از محصولات سرمایهگذاری به زیرساخت پشتیبانیکننده اقتصاد دیجیتال تکامل مییابند. در این چارچوب، میتوان گفت مرزهای کوینبیس از مرزهای ابربرنامههای سنتی اینترنت فراتر رفته است؛ امور مالی شروع به حرکت فراتر از برنامهها و به سمت «امور مالی نامرئی» همهجا حاضر کردهاند.
در همین حال، پذیرش جریان اصلی استیبلکوینها همچنان شتاب میگیرد. از یک سو، این امر در سناریوهای روزمرهای که کاربران میتوانند درک کنند منعکس شده است: ADNOC، بزرگترین خردهفروش گاز امارات، پرداخت با استیبلکوین را در نزدیک به هزار پمپ بنزین پشتیبانی میکند؛ Interactive Brokers واریز استیبلکوین را پشتیبانی میکند؛ Ramp، یک شرکت فینتک متمرکز بر کسبوکارها، پرداخت مستقیم با استیبلکوین را برای چکهای کاغذی ممکن میسازد؛ و YouTube به سازندگان محتوا اجازه میدهد پرداختها را با استفاده از استیبلکوین PYUSD پیپال دریافت کنند. استیبلکوینها به سرعت در حال ورود به سیستمهای مالی شرکتی و مصرفی هستند. از سوی دیگر، تغییری عمیقتر در سطحی تقریباً غیرقابل درک برای کاربران در حال وقوع است. ویزا تسویهحساب USDC را درون سیستم بانکی ایالات متحده راهاندازی کرده است که به برخی بانکها اجازه میدهد تعهدات تسویهحساب را مستقیماً در USDC روی VisaNet انجام دهند. این امر نشاندهنده بازسازی ساختاری لایه تسویهحساب است که در اعماق سیستم بانکی رخ میدهد و تأثیری ظریفتر اما دوررستر دارد.
مرور بازار و نکات برجسته رشد
ارزش بازار کل استیبلکوینها به ۳۰۸.۶۰۶ میلیارد دلار (تقریباً ۳۰۸.۶۰۶ میلیارد دلار آمریکا) رسید که کاهشی ۱.۴۵۶ میلیارد دلاری (تقریباً ۱.۴۵۶ میلیارد دلار آمریکا) نسبت به هفته قبل نشان میدهد. از نظر سهم بازار، USDT همچنان با سهم بازار ۶۰.۳۲٪ مسلط است؛ USDC با ارزش بازار ۷۷.۳۳۶ میلیارد دلار (تقریباً ۷۷.۳۳۶ میلیارد دلار آمریکا) در رتبه دوم قرار دارد که ۲۵.۰۶٪ را به خود اختصاص میدهد.
توزیع شبکه بلاکچین
سه شبکه برتر استیبلکوین بر اساس ارزش بازار:
- اتریوم: ۱۶۶.۱۹ میلیارد دلار (۱۶۶.۱۹ میلیارد دلار)
- ترون: ۸۰.۹۹۳ میلیارد دلار (۸۰.۹۹۳ میلیارد دلار آمریکا)
- سولانا: ۱۶.۰۴۸ میلیارد دلار (۱۶.۰۴۸ میلیارد دلار)
سه شبکه با سریعترین رشد در یک هفته:
- USDD (USDD): ۲۰.۲۹٪+
- Resolv USD (USR): ۱۶.۹۷٪+
- First Digital USD (FDUSD) : ۱۶.۳۵٪+
دادهها از DefiLlama
ارتقای سیستم کوینبیس: چگونه رمزارزها در حال بازتعریف ابربرنامههای اینترنت هستند
این هفته، کوینبیس میزبان یک «کنفرانس ارتقای سیستم» مشابه WWDC اپل بود و بهروزرسانیهایی در معاملات سهام، مشتقات، بازارهای پیشبینی، ادغام DEX سولانا، استیبلکوینهای درجه سازمانی، مشاوران سرمایهگذاری هوش مصنوعی و پروتکلهای پرداخت منتشر کرد. این جامعترین ارتقای کوینبیس از نظر کلاسهای دارایی و تغییرات ساختاری از زمان تأسیس آن است و نشاندهنده گذار آن از یک پلتفرم دارایی منفرد به یک دروازه مالی یکپارچه است.
اگر مراحل اولیه رمزارزها بر خود داراییها متمرکز بود، اکنون که استیبلکوینها، داراییهای توکنشده و تسویهحساب زنجیرهای به بلوغ رسیدهاند، کانون جدید رقابت به چگونگی سازماندهی، تسویهحساب و مدیریت داراییها منتقل شده است. پاسخ کوینبیس ادغام سهام، استیبلکوینها، مشتقات و داراییهای زنجیرهای تحت یک حساب و هویت کیف پول واحد است که این جهتگیری را به عنوان «صرافی همهچیز» خلاصه میکند.
در سمت داراییهای سنتی، کاربران ایالات متحده هماکنون میتوانند از طریق کوینبیس کپیتال مارکتز هزاران سهام و ETF را معامله کنند که به USD یا USDC تسویه میشوند و برخی سهام معاملات ۲۴ ساعته در روزهای کاری را پشتیبانی میکنند. اگرچه در حال حاضر از یک ساختار بازار سنتی استفاده میشود، کوینبیس صراحتاً آن را به عنوان شکلی گذار به سمت سهام توکنشده شناسایی کرده و قصد دارد از طریق کوینبیس توکنایز، انتشار زنجیرهای داراییهای دنیای واقعی را ترویج کند. برای کاربران غیرآمریکایی، قراردادهای سلف سهام، دسترسی به سهام آمریکا را بدون اتکا به انتقال مالکیت اوراق بهادار فراهم میکنند و با انتقال سیگنالهای قیمت، مشارکت فرامرزی مطابق با مقررات، پیوسته و کارآمد از نظر سرمایه را ممکن میسازند. این نوع ساختار در حال شکلدهی یک بازار ترکیبی جدید است که به نقدینگی جهانی اجازه میدهد قبل از زنجیرهای شدن داراییهای پایه، حول قیمت و ریسک تجمیع شود. انتظار میرود محصولات مرتبط سال آینده راهاندازی شوند.
با گسترش قابلیتهای حساب، کوینبیس در حال یکپارچهسازی انواع مختلف ریسک در یک چارچوب معاملاتی و تسویهحساب واحد است.
بازارهای پیشبینی: از طریق مشارکت با Kalshi، کاربران میتوانند نتایج انتخابات، ورزش و رویدادهای اقتصادی را به USD یا USDC معامله کنند و ریسکهای تنظیمشده دنیای واقعی شروع به ادغام مستقیم در سیستم تسویهحساب استیبلکوین میکنند.
داراییهای زنجیرهای و DEX: Jupiter، بزرگترین تجمیعکننده DEX سولانا، در برنامه کوینبیس ادغام شده است که دسترسی به تعداد زیادی از داراییها در شبکههای Base و سولانا را در یک رابط یکسان ممکن ساخته و موانع عملیاتی بین زنجیرهها را کاهش میدهد.
مشتقات و مشاوران سرمایهگذاری هوش مصنوعی: قراردادهای آتی و سلف در برنامههای اصلی ادغام شده و با قابلیتهای مشاوره سرمایهگذاری هوش مصنوعی ترکیب شدهاند که ساخت مواجهههای ریسک بیندارایی را شهودیتر میکند.
از منظر ساختاری کلی، کوینبیس یک رویکرد دوگانه واضح ایجاد کرده است: یک برنامه Base برای کاربران فردی، که معاملات، کیف پول، پرداختها و کشف محتوا را ادغام میکند؛ و کوینبیس بیزنس برای کسبوکارها، که استیبلکوینها، حسابهای سازمانی، APIهای پرداخت و خدمات اتوماسیون مالی را ارائه میدهد. نقطه مشترک این دو پلتفرم، نقدینگی استیبلکوین است.
از بین همه بهروزرسانیها، استیبلکوینهای سفارشی و پروتکل پرداخت باز x402 در بلندمدت اهمیت استراتژیک دارند.
استیبلکوینهای سفارشی به کسبوکارها اجازه میدهند دلارهای دیجیتال با برند خود را منتشر کنند که وثیقه ۱:۱ آنها شامل USDC و سایر استیبلکوینهای USD تنظیمشده است، نه سپردههای ارز فیات. این طراحی لایه وثیقه را کاملاً روی زنجیره قرار میدهد، وابستگی مستقیم به سیستم بانکی را کاهش میدهد و در عین حال موارد استفاده و گردش USDC را گسترش میدهد. برای کوینبیس و سیرکل، این نشاندهنده افزایش تجارت واضحی است؛ در سطح گستردهتر، دلار را از طریق استیبلکوینها به پرداختهای فرامرزی، اقتصاد زنجیرهای و بازارهای نوظهور سوق میدهد. پروتکل x402 این جهتگیری را با جاسازی پرداختهای استیبلکوین در درخواستهای HTTP بیشتر گسترش میدهد و امکان اتوماسیون پرداختها توسط نرمافزار و عاملهای هوش مصنوعی را فراهم میکند. در عرض ۳۰ روز از راهاندازی، حجم تراکنش سالانه آن از ۲۰۰ میلیون دلار فراتر رفت که نشاندهنده تقاضای واقعی برای پرداختهای ماشین به ماشین است.
کوینبیس روی یک ابربرنامه مالی سنتی شرط نمیبندد، بلکه روی یک ساختار مالی برای عصر رمزارزها شرط میبندد: درگاه کاربر فقط یک لایه است، با لایه دیگر که یک شبکه تأمین متشکل از استیبلکوینها، انتشار شرکتی و قابلیتهای تسویهحساب است. در حالی که Revolut و Cash App نیز به سمت یک درگاه یکپارچه حرکت میکنند، کوینبیس از این نظر متفاوت است که سعی میکند هم سمت تقاضا و هم سمت تولید دارایی را کنترل کند و آنها را از طریق تسویهحساب زنجیرهای به هم پیوند دهد.
اگر هدف نهایی فینتک سنتی فشرده کردن همه عملکردهای مالی در یک برنامه واحد است، هدف نهایی پلتفرمهای بومی رمزارز بیشتر شبیه این است که هر برنامهای بتواند به صورت بومی از امور مالی استفاده کند. تحت این روند، استیبلکوینها در حال تبدیل شدن به یک قابلیت بنیادین هستند و امور مالی رمزارز ساخته شده بر پایه آنها در حال تبدیل از یک مدل مبتنی بر برنامه به یک سرویس سیستم هستند که میتواند مستقیماً توسط نرمافزار و عاملهای هوش مصنوعی فراخوانی شود.
پشتیبانی ویزا از تسویهحساب USDC: گامی کلیدی برای ورود استیبلکوینها به لایه تسویهحساب بانکی.
این هفته، ویزا تسویهحساب USDC را درون سیستم بانکی ایالات متحده راهاندازی کرد. پس از تکمیل یک برنامه آزمایشی با مقیاس سالانه تقریباً ۳.۵ میلیارد دلار، ویزا شروع به اجازه دادن به برخی بانکهای آمریکایی کرد تا مستقیماً از USDC سیرکل برای انجام تعهدات تسویهحساب روی VisaNet استفاده کنند.
شرکتکنندگان اولیه شامل Cross River Bank و Lead Bank بودند که تسویهحسابها روی شبکه سولانا اجرا میشد. برای دارندگان کارت و تاجران، این امر عملاً غیرقابل درک بود: فرآیند پرداخت بدون تغییر باقی ماند، قالب صورتحساب بدون تغییر باقی ماند و روشهای پرداخت تاجران بدون تغییر باقی ماند. با این حال، وجوه شروع به جریان یافتن به روشهای مختلف بین بانکها کردند.
در سالهای اخیر، «پذیرش جریان اصلی» استیبلکوینها اغلب در لایه رابط پرداخت رخ داده است. کاربران میتوانند از استیبلکوینها برای انجام پرداختها استفاده کنند و تاجران میتوانند وجوه را از طریق پلتفرمهای فینتک دریافت کنند. با این حال، قبل از ورود واقعی به سیستم بانکی، این استیبلکوینها معمولاً به ارز فیات تبدیل شده و سپس از طریق کانالهای تسویهحساب سنتی تسویه میشوند. استیبلکوینها بیشتر شبیه یک ابزار فرانتاند هستند که همیشه خارج از سیستم مالی هسته باقی میمانند.
ویزا اکنون استیبلکوینها را مستقیماً در فرآیند تسویهحساب ادغام کرده است. بانکهای صادرکننده دیگر نیازی به تبدیل وجوه به USD قبل از تسویهحساب ندارند؛ در عوض، میتوانند مستقیماً با VisaNet با استفاده از USDC تسویهحساب کنند. این به معنای آن است که تسویهحسابها دیگر توسط روزهای کاری، پردازش دستهای یا پنجرههای تعطیلات محدود نمیشوند و انتقال وجوه بین بانکی به صورت ۲۴/۷ عمل میکند.
اهمیت این تغییر در تسویهحساب نهفته است. در سیستم پرداخت مدرن، مسئولیت اقتصادی واقعی بر عهده مصرفکنندگان نیست، بلکه”}
