ChainCatcherの報道によると、CoinGlassのデータを引用して、暗号資産デリバティブの取引高は2025年に約85.7兆ドルに達し、1日平均では約2645億ドルとなりました。取引所別ではBinanceが約25.09兆ドルの累積デリバティブ取引高で市場をリードし、世界の取引量の29.3%を占めました。OKX、Bybit、Bitgetがこれに続き、年間取引高は8.2兆ドルから10.8兆ドルの範囲でした。これら4取引所で合計約62.3%の市場シェアを占めました。
同レポートは、2025年のデリバティブ市場が、個人投資家主導の高レバレッジ型モデルから、機関投資家によるヘッジ、ベーシストレード、ETFへと移行したことを示しています。それでもなお、レバレッジチェーンの深化はテールリスクを増大させました。世界的な暗号資産デリバティブの未決済建玉は、年初のデレバレッジ後に第1四半期で年間安値の約870億ドルまで下落しましたが、その後10月7日には史上最高値の2359億ドルに達しました。第4四半期初頭の急激なデレバレッジイベントにより、未決済建玉は総量の約3分の1にあたる700億ドル以上が解消されました。年末時点での未決済建玉は1451億ドルで、年初から17%増加しました。2025年の強制決済総額は約1500億ドルに上り、10月10日から11日にかけては190億ドル以上が決済され、そのうち85%から90%はロングポジションからのものでした。
