Kalshi afferma che la CFTC non l'ha contattata riguardo all'“insolita” attività di trading da 5 miliardi di dollari

L'operatore di mercati predittivi Kalshi ha dichiarato di non essere stato contattato dalla Commodity Futures Trading Commission e di non ritenere in corso alcun esame formale, dopo un rapporto secondo cui il regolatore stava esaminando un'intensa attività di trading sul suo mercato di futures perpetui su Ether.

Martedì, il Wall Street Journal ha riferito che la CFTC sta esaminando uno schema di operazioni rapide concentrate intorno ai 5.500 dollari, citando una persona informata sulla questione. Tale schema ha suscitato accuse di wash trading.

L'attenzione arriva mentre Kalshi ha segnalato una rapida crescita nel proprio business di futures perpetui. Una settimana dopo il lancio dei suoi mercati di futures perpetui a maggio, l'azienda ha comunicato a CNBC che il volume di scambi aveva superato il miliardo di dollari.

Elisabeth Diana, responsabile delle comunicazioni di Kalshi, ha definito tale dibattito «voci messe in circolazione da concorrenti».

«Non siamo stati contattati dalla CFTC e non riteniamo in corso alcun esame formale», ha dichiarato Diana a Cointelegraph. «Come già detto, questi schemi di dati sono tipici dei programmi di incentivo alla liquidità e comuni nei mercati finanziari. Non credete a tutto ciò che leggete su X.»

Cluster di operazioni su futures perpetui su Ether

Le operazioni hanno avuto luogo su uno dei mercati di futures perpetui di Kalshi, dove gli utenti speculano sui prezzi di un asset senza acquistarlo; in questo caso, sul prezzo di Ether.

Secondo il Wall Street Journal, le operazioni da circa 5.500 dollari ciascuna hanno generato oltre 5 miliardi di dollari di volume su futures perpetui su Ether nell’ultimo mese.

Il Journal ha inoltre riferito che Kalshi avrebbe offerto ad alcuni trader l’opportunità di acquistare azioni dell’azienda se avessero raggiunto determinati obiettivi di volume di scambi, citando persone informate sugli accordi. Ha anche riferito che l’azienda ha abolito le commissioni di trading e fornito pagamenti mensili in contanti per incentivare i grandi trader a fornire liquidità.

In un post sul blog pubblicato mercoledì, Kalshi ha attribuito le ripetute dimensioni delle operazioni a programmi che remunerano i market maker per mantenere ordini di acquisto e vendita disponibili in quantità specifiche e in un determinato intervallo di prezzo. Ha precisato che tali pagamenti premiano la disponibilità degli ordini, non il volume delle operazioni eseguite.

Il post non ha affrontato direttamente l’opportunità di acquisto di azioni legata al raggiungimento di obiettivi di volume di scambi, come riportato dal Journal.

Kalshi nega le accuse di wash trading

I market maker contribuiscono al funzionamento dei mercati finanziari quotando continuamente i prezzi a cui sono disposti ad acquistare e vendere un asset, offrendo così agli altri trader controparti prontamente disponibili. I market maker possono guadagnare dalla differenza tra i loro prezzi di acquisto e vendita, ma rischiano perdite se i prezzi si muovono contro di loro. I trader che accettano i prezzi quotati sono noti come taker.

Kalshi ha spiegato che i trader potrebbero trarre profitto da variazioni di prezzo su altri exchange acquistando o vendendo ai prezzi obsoleti di un market maker.

«Le operazioni di dimensione fissa sono perfettamente coerenti con un singolo market maker che inserisce ordini in attesa di dimensione fissa e viene eseguito da molti taker», ha affermato Kalshi.

Ha precisato che le operazioni hanno coinvolto centinaia di trader distinti che hanno eseguito gli ordini di un market maker, con i taker «quasi sempre nel giusto» e il market maker «quasi sempre nel torto».

«Questo è un segnale di reale attività economica, non di wash trading (dove ci si aspetterebbe un aumento del volume senza che nessuna delle parti realizzi utile o perdita)», ha affermato Kalshi.

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