穩定幣卡片吸引用戶靠外匯儲蓄，而非回饋：Wirex 執行長

Wirex 執行長帕維爾·馬特維耶夫指出，最高達 2% 的貨幣兌換節省效益，比現金回饋更能驅動穩定幣卡片使用，並提到活躍用戶平均交易金額約 95 美元、每月交易約 12 筆。

重點摘要

• 馬特維耶夫表示，Wirex 發行的卡片處理了九月 12 億美元穩定幣卡片消費額約五分之一。

• 該主管指出，以六種法定貨幣結算可降低跨境購物的兌換成本。

• 馬特維耶夫表示，可持續採用需用戶六個月後仍持續消費，且交易量須分散於多數用戶。

• 他指出，發卡許可、合規要求與結算條件，仍是企業自建卡片面臨的障礙。

Wirex 共同創辦人暨執行長帕維爾·馬特維耶夫向 crypto.news 表示，逾 30 個合作計畫的消費數據顯示卡片屬日常使用，而較低付款成本則是獎勵消失後持續消費的關鍵動因。

據其說明，九月透過穩定幣卡片支出的 12 億美元中，約五分之一經由 Wirex 發行之卡片完成；他形容現金回饋僅佔公司消費活動一小部分，且大量交易涉及非美元貨幣。

穩定幣卡片可減少重複貨幣兌換

馬特維耶夫表示，Wirex 同時支援六種法定貨幣與穩定幣結算，使歐元或英鎊使用者可避免兩次貨幣兌換；相較之下，僅支援美元結算的卡片在非美元消費時可能產生額外兌換。

該主管指出，跨境消費所帶來的節省效益最高可達 2%，且較低的兌換成本優於現金回饋方案所能提供的效益。

『任何發卡機構明天即可關閉現金回饋，但每次刷卡都能享有的外匯節省卻始終存在。』

馬特維耶夫指出，平均每筆交易約 95 美元，活躍客戶每月消費約 12 次，顯示 Wirex 發行的卡片已成日常支付工具，而非僅用於偶發大額轉帳。

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他強調，評估採用是否持久，應檢視六個月後（含市場低迷期）的消費狀況；此外，交易量分布亦至關重要：若成長分散於多數用戶，與集中於少數大戶相比，代表截然不同的採用訊號。

馬特維耶夫指出，二月市場走弱期間，Wirex 支付額不減反增，此表現印證用戶即使面對加密市場下跌，仍持續以穩定幣進行支付。

Visa 公布的獨立數據顯示，刷卡交易包含企業支出。根據 Visa 於 10 月 1 日發布、並於 10 月 4 日報導的更新，其連結穩定幣之信用卡支付金額，較去年同期成長近 200%，涵蓋逾 160 個計畫。

根據 Visa 內部分類，企業與商用計畫在財政年度 2026 年迄今累計貢獻約 17% 的交易量。此數據僅涵蓋 Visa 網路，而 Matveev 所提及之交易規模與消費頻率則專指 Wirex 發行之卡片。

Wirex 保留合作品牌背後之發卡職責

Matveev 表示，依 Wirex 模式，合作夥伴僅須一次整合即可推出卡片計畫，並全面掌控品牌與客戶體驗；Wirex 則擔任發卡機構，持有發卡權限及銀行識別碼（BIN），合作夥伴則依計畫協議及適用法律承擔相應責任。

該主管指出，憑藉 Visa 與 Mastercard 主會員資格，Wirex 在多數司法管轄區可直接發卡，無需中介銀行或 BIN 擔保方。Matveev 表示，Wirex Limited 已獲英國金融行為監管局（FCA）核准為電子貨幣機構，並於其他部分市場與銀行合作以擴大服務範圍並管控風險。

Matveev 表示，Wirex 在發卡地區負責合規與防詐控制；每位持卡人均須通過身分驗證方可獲發卡片，且審查涵蓋制裁名單及政治公眾人物名單。

Matveev 指出，除上述審查外，Wirex 亦持續監控交易以偵測潛在詐欺與金融犯罪。客戶保障與發卡機構責任，係依適用法律、卡組織規範及持卡人條款而定，並無一套全球通用之安排。

針對直接發行之卡片，Wirex 可取得交換費收入，但 Matveev 表示此在多數司法管轄區僅佔營收極小比例。

Wirex 亦擴展其結算選項。據 9 月 11 日報導，公司已為企業級穩定幣卡片計畫導入 Tempo 結算方案，將其發卡與合規服務，與該支付區塊鏈之結算基礎設施結合。

根據雙方公告，Tempo 提供區塊鏈底層技術，並協助參與企業進行產品設計與技術部署。

合規許可障礙影響 Stripe 的卡片業務擴張

Matveev 指出，企業若欲獨立發卡，須取得 Visa 或 Mastercard 核准、當地法規許可及結算安排等三項關鍵要件。他說明，取得上述資格需投入資金、承受法規審查，並耗時多年建立關係，因此許多穩定幣金融應用程式選擇使用其他公司的卡片基礎設施。

在此背景下，Matveev 認為 Stripe 擴展穩定幣卡片業務，正印證發卡業務具備商業價值。Visa 與 Stripe 旗下 Bridge 於 3 月宣布其卡片已在 18 個國家運作，並計畫於 2026 年底前拓展至逾 100 國。

Matveev 認為，Stripe 擴張時需尋求區域合作夥伴，因發卡許可係依市場逐一核發；他預期企業將於交易量足以支應成本時，傾向採用直接發卡模式。

Matveev 強調，儘管 Stripe 擁有雄厚資金與成熟支付業務，專業發卡機構仍有競爭空間；他指出發卡僅佔 Stripe 運營一小部分，且市場足以容納多家供應商。

對美國企業而言，穩定幣結算已透過全國性特許銀行運作。SoFi 與 Mastercard 於 9 月 22 日宣布 SoFiUSD 卡片結算正式上線；SoFi 同步啟動一項卡片計畫遷移，預期年化處理金額逾 250 億美元。

據雙方公告，商家可將結算資金存入 SoFi 銀行帳戶，無需持有穩定幣或建置區塊鏈基礎設施。SoFi 表示，其美元可贖回代幣由 SoFi 銀行發行，該銀行受貨幣監理署（OCC）監管。

卡片韌性取決於資產託管與營運管控

針對發卡機構集中化之疑慮，Matveev 表示 Wirex 採用非託管模式，使客戶保有錢包內資金控制權；若發卡機構倒閉，客戶雖暫失卡片使用權，但仍可透過其他方式存取錢包資產。

就營運韌性而言，該主管強調流動性、多重執照及銀行合作關係的重要性，並表示 Wirex 鼓勵合作夥伴於其計畫中納入應變安排。

另一起於9月3日曝光的事件，凸顯了預充值卡片餘額所涉及的風險。根據Blockaid指出，攻擊者於8月28日利用Rain智能合約漏洞，從Solana鏈上的穩定幣卡片計畫竊取約110萬美元。

Blockaid表示，此次攻擊目標為存放用戶卡片資金的抵押合約，而非客戶自行保管的錢包或私鑰。Rain則表示已針對所有仍在使用受影響合約版本的計畫完成升級。

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