PANews del 27 aprile ha riportato, citando The Block, che ricercatori della London Business School e dell’Università di Yale hanno analizzato ogni operazione su Polymarket dal 2023 al 2025, scoprendo che solo circa il 3% degli account erano ‘vincitori esperti,’ i cui flussi di ordini prevedevano costantemente i movimenti di prezzo a breve termine e i risultati finali. Questi vincitori esperti, insieme ai market maker, rappresentavano meno del 3,5% di tutti gli account, ma hanno catturato oltre il 30% dei profitti. Lo studio, utilizzando un test di randomizzazione simbolica, ha rilevato che i profitti e le perdite grezzi non misurano accuratamente la capacità di trading: solo il 12% dei trader con profitti elevati coincideva con il gruppo esperto, e circa il 60% dei ‘vincitori fortunati’ si è trasformato in perdite in un altro campione. La costanza delle competenze negli account esperti era alta fino al 44%, rispetto a solo circa il 10% per i fondi gestiti attivamente. Circa il 67% degli account erano ‘perdenti non esperti,’ che sopportavano tutte le perdite cumulative della piattaforma.
I ricercatori hanno anche segnalato 1.950 account che venivano aperti brevemente prima di un evento e poi rimanevano inattivi dopo la sua risoluzione. Questi account avevano un impatto sul prezzo da 7 a 12 volte superiore a quello dei trader esperti per dollaro, ma la loro attenzione a eventi isolati non influenzava l’accuratezza complessiva. Lo studio ha coperto 1,72 milioni di account, 210.300 mercati e circa 13,76 miliardi di dollari in volume di scambi.
