PANews a rapporté le 27 avril, citant The Block, que des chercheurs de la London Business School et de l’Université de Yale ont analysé chaque transaction sur Polymarket entre 2023 et 2025. Ils ont constaté que seulement environ 3 % des comptes étaient des « gagnants qualifiés », dont les flux d’ordres prédisaient de manière cohérente les mouvements de prix à court terme et les résultats finaux. Ces gagnants qualifiés, ainsi que les teneurs de marché, représentaient moins de 3,5 % de tous les comptes, mais capturaient plus de 30 % des bénéfices. L’étude, utilisant un test de randomisation symbolique, a montré que les profits et pertes bruts ne mesurent pas précisément la capacité de trading : seulement 12 % des traders à hauts bénéfices faisaient partie du groupe qualifié, et environ 60 % des « gagnants chanceux » se transformaient en pertes dans un autre échantillon. La cohérence des compétences dans les comptes qualifiés atteignait 44 %, contre seulement 10 % environ pour les fonds activement gérés. Environ 67 % des comptes étaient des « perdants non qualifiés », supportant l’intégralité des pertes cumulées de la plateforme.
Les chercheurs ont également identifié 1 950 comptes ouverts brièvement avant un événement et devenus inactifs après sa résolution. Ces comptes avaient un impact sur les prix de 7 à 12 fois supérieur à celui des traders qualifiés par dollar, mais leur focalisation sur des événements isolés n’affectait pas la précision globale. L’étude a couvert 1,72 million de comptes, 210 300 marchés et un volume de transactions d’environ 13,76 milliards de dollars.
