PANews informó el 27 de abril, citando a The Block, que investigadores de la London Business School y la Universidad de Yale analizaron todas las operaciones en Polymarket desde 2023 hasta 2025 y encontraron que solo alrededor del 3 % de las cuentas eran «ganadores expertos», cuyos flujos de órdenes predecían consistentemente movimientos de precios a corto plazo y resultados finales. Estos ganadores expertos, junto con los creadores de mercado, representaban menos del 3,5 % de todas las cuentas, pero capturaron más del 30 % de las ganancias. El estudio, utilizando una prueba de aleatorización simbólica, encontró que las ganancias y pérdidas brutas no miden con precisión la habilidad de negociación: solo el 12 % de los operadores con altas ganancias se superponían con el grupo experto, y aproximadamente el 60 % de los «ganadores con suerte» se convertían en pérdidas en otra muestra. La consistencia de la habilidad en las cuentas expertas era tan alta como el 44 %, en comparación con solo aproximadamente el 10 % en fondos gestionados activamente. Aproximadamente el 67 % de las cuentas eran «perdedores sin habilidad», soportando todas las pérdidas acumuladas de la plataforma.
Los investigadores también marcaron 1950 cuentas que se abrieron brevemente antes de un evento y luego quedaron inactivas después de su resolución. Estas cuentas tenían un impacto en el precio de 7 a 12 veces mayor que el de los operadores expertos por dólar, pero su enfoque en eventos aislados no afectaba la precisión general. El estudio abarcó 1,72 millones de cuentas, 210 300 mercados y aproximadamente 13 760 millones de dólares en volumen de negociación.
