PANews berichtete am 27. April unter Berufung auf The Block, dass Forscher der London Business School und der Yale University jede Transaktion auf Polymarket von 2023 bis 2025 analysierten und dabei feststellten, dass nur etwa 3 % der Konten „geschickte Gewinner“ waren, deren Auftragsflüsse konsequent kurzfristige Preisbewegungen und letztendliche Ergebnisse vorhersagten. Diese geschickten Gewinner machten zusammen mit Market Makern weniger als 3,5 % aller Konten aus, erzielten jedoch über 30 % der Gewinne. Die Studie, die einen symbolischen Randomisierungstest verwendete, ergab, dass rohe Gewinne und Verluste die Handelsfähigkeit nicht genau messen: Nur 12 % der Händler mit hohen Gewinnen überschnitten sich mit der geschickten Gruppe, und etwa 60 % der „Glücksgewinner“ wandelten sich in einer anderen Stichprobe in Verluste um. Die Fähigkeitskonsistenz bei geschickten Konten betrug bis zu 44 %, verglichen mit nur etwa 10 % bei aktiv gemanagten Fonds. Ungefähr 67 % der Konten waren „ungeschickte Verlierer“ und trugen alle kumulierten Verluste der Plattform.
Die Forscher identifizierten außerdem 1.950 Konten, die kurz vor einem Ereignis eröffnet und danach inaktiv wurden. Diese Konten hatten einen Preis einfluss, der pro Dollar 7 bis 12 Mal so hoch war wie der geschickter Händler, aber ihr Fokus auf isolierte Ereignisse beeinträchtigte nicht die Gesamtgenauigkeit. Die Studie umfasste 1,72 Millionen Konten, 210.300 Märkte und ein Handelsvolumen von etwa 13,76 Milliarden Dollar.
