Si 2024 a été l’année du renouveau des cryptomonnaies, 2025 sera une année charnière pour que le secteur obtienne une reconnaissance réglementaire et que l’opinion publique passe de la spéculation à une vision d’infrastructure de marché financier.
Voici les principaux gagnants en 2025 :
1. Les États-Unis et Trump : Redéfinissent la focalisation du secteur, encadrent les stablecoins via le GENIUS Act, publient un décret sur les réserves de Bitcoin et poussent à des changements de direction à la SEC/CFTC pour lever les obstacles réglementaires.
2. Les ETF spot : IBIT se classe parmi les 10 premiers ETF en termes d’entrées de capitaux aux États‑Unis, dépassant des géants traditionnels ; la SEC approuve des normes de cotation générales pour simplifier les approbations, donnant naissance à des ETF sur Ethereum, Solana et XRP.
3. Solana : Se débarrasse de l’étiquette « bêta », son volume de transactions on‑chain est premier depuis trois mois, se transforme en couche de liquidité mondiale et passe d’une concurrence avec Ethereum à une comparaison avec le Nasdaq.
4. Ripple : Met fin au long procès avec la SEC, recentre son discours sur le « moteur de liquidité » et lance des ETF spot ; Ripple dépense 4 milliards de dollars pour acquérir des infrastructures financières traditionnelles, se transformant en un géant institutionnel des paiements full‑stack.
5. Les RWA : Passent du pilote à une infrastructure critique, le fonds BUIDL de BlackRock devient un collatéral hors‑bourse, les actifs tokenisés dépassent 20 milliards de dollars et les géants de la finance traditionnelle entrent sur le marché.
6. Les stablecoins : La capitalisation boursière dépasse 300 milliards de dollars, avec un nombre record de 200 millions de détenteurs, devenant une couche de règlement fintech mondiale ; le GENIUS Act apporte une clarté juridique permettant aux banques d’entrer sur le marché.
7. Hong Kong : Le marché des ETP se classe troisième mondial, avec un volume quotidien moyen de 37,8 milliards de dollars hongkongais ; le système de licence VATP est solide et la réglementation sur les stablecoins a attiré plus de 30 candidats.
8. Base : Tirant parti de l’immense base d’utilisateurs de Coinbase, elle devient la plateforme privilégiée pour les applications grand public et les expérimentations sur les stablecoins, faisant le pont entre le monde on‑chain et l’environnement réglementé.
9. Zcash et la confidentialité : Zcash a permis aux monnaies de confidentialité de se débarrasser de leur stigmatisation « illégale » et de devenir l’un des secteurs les plus performants de l’année, poussant Ethereum à accélérer ses efforts de protection de la vie privée. La SEC a déjà discuté d’une architecture de conformité avec Zcash.
10. Les DEX perpétuels : Les dérivés on‑chain surmontent le déficit de confiance et captent avec succès du volume de trading des CEX. L’essor de DEX comme Hyperliquid marque la maturité de la structure de marché DeFi.
11. Les marchés de prédiction : Des plateformes comme Kalshi et Polymarket battent des records, avec l’implication d’institutions traditionnelles et d’entreprises crypto comme Gemini et Coinbase, comblant l’écart entre spéculation et finance.
12. Les premiers croyants : Ils ont persévéré durant les creux du secteur et les pressions réglementaires, et leurs efforts ont finalement été validés, leur permettant d’entrer sur le marché avant des institutions comme BlackRock.
