ChainCatcher rapporte que, selon les données de Coinglass, en 2025, le montant nominal total des liquidations forcées sur l’ensemble du réseau, incluant les positions longues et courtes, s’est élevé à environ 150 milliards de dollars, correspondant à une moyenne quotidienne d’environ 4 à 5 milliards de dollars pour les réajustements de levier de routine.
Sur la grande majorité des jours de trading, l’ampleur des liquidations longues et courtes est restée dans une fourchette de dizaines de millions à quelques milliards de dollars, reflétant principalement les ajustements quotidiens de marge et la fermeture de positions à court terme dans un environnement à fort effet de levier, avec un impact limité à moyen et long terme sur les prix et la structure du marché. La pression systémique réellement significative s’est concentrée sur quelques fenêtres d’événements extrêmes, l’événement de délevierage de la mi-octobre (10-10–10-11) étant le plus typique.
