CleanSpark-Aktie steigt um 5 % nach geplantem Schuldenpaket über 2,23 Mrd. USD
Tapbit WireCleanSpark-Aktien stiegen um 4,73 % und schlossen nahe 13,40 USD, nachdem der Bitcoin-Miner ein gesichertes Anleiheangebot über 2,227 Mrd. USD zur Finanzierung des Baus seines Datenzentrumscampus in Sandersville vorgeschlagen hat.
Zusammenfassung
CleanSpark plant die Ausgabe von 2,227 Mrd. USD Senior-Secured-Notes mit Fälligkeit 2031.
Die Erlöse finanzieren den Bau in Sandersville, erstatten frühere Eigenkapitalinvestitionen und bilden Rücklagen für Schuldendienst.
Die geplanten Anleihen können gemäß den angekündigten Bedingungen nicht in CleanSpark-Aktien umgewandelt werden.
CleanSpark produzierte im August 593 Bitcoin und hielt zum Monatsende 13.703 BTC.
CleanSpark kündigte am 17. September an, dass seine hundertprozentige Tochter CSDC Finance I LLC 2,227 Mrd. USD Senior-Secured-Notes im Rahmen einer Privatplatzierung verkaufen will.
Die Anleihen laufen 2031 aus; die meisten Erlöse dienen dem Abschluss des CleanSpark-Datenzentrums in Sandersville (Georgia). Die Finanzierung soll zudem bereits getätigte Eigenkapitalinvestitionen erstatten und Schuldendienstrücklagen bilden.
Statt die Anleihen direkt zu emittieren, platziert CleanSpark die geplante Transaktion innerhalb einer auf das Sandersville-Projekt ausgerichteten Tochtergesellschaft. CSRE Properties Sandersville LLC, eine weitere hundertprozentige Tochter, garantiert die Anleihen.
CleanSpark erklärte, die Anleihen würden zudem ein Erst-Rang-Pfandrecht auf die meisten Vermögenswerte des Emittenten und der Grundstücksgesellschaft erhalten. Die Sandersville-Vermögenswerte dienten daher als Sicherheit für die Finanzierung.
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CleanSpark-Schuldenplan schließt angekündigte Aktienumwandlung aus
Für CleanSpark-Investoren unterscheidet sich die Struktur von einer Wandelanleihe oder einer Neuemission von Aktien, da die angekündigten Anleihen kein Umtauschrecht in CLSK-Aktien enthalten. Der Vorschlag führt daher gemäß den am Donnerstag veröffentlichten Bedingungen nicht zu direkter Aktienverwässerung durch Umwandlung.
Schuldenfinanzierungen belasten den Schuldner weiterhin mit Rückzahlungs- und Zinsverpflichtungen; im Fall einer Zahlungsunfähigkeit könnten die verpfändeten Vermögenswerte Gläubigern zur Verfügung stehen. CleanSpark enthüllte in seiner öffentlichen Ankündigung weder den Zinssatz, den Emissionspreis noch das endgültige Schlussdatum der Anleihen.
Der Abschluss der Privatplatzierung hängt von Marktbedingungen und anderen üblichen Voraussetzungen ab. CleanSpark gab zudem keine Gewähr dafür, dass die Transaktion zu den geplanten Konditionen oder überhaupt zustande kommt.
Falls die aufgebrachte Summe für den Abschluss der Anlage in Sandersville nicht ausreicht, stellt CleanSpark eine übliche Fertigstellungsgarantie bereit. Danach würde das an der Nasdaq notierte Mutterunternehmen dem Emittenten nach den endgültigen Garantiebedingungen das erforderliche zusätzliche Kapital zur Verfügung stellen.
Die Garantie stellt eine unmittelbare Verpflichtung für CleanSpark dar, obwohl CSDC Finance I die Anleihen emittieren würde. Investoren benötigen die endgültigen Angebotsunterlagen, um Zinskosten, Kündigungsbedingungen, Zeitplan für den Bau sowie die Bedingungen für den Zugang zu den Rückstellungskonten zu bewerten.
Für US-Aktionäre erhöht die Finanzierung die Projektebene-Schuldenexposition eines Unternehmens, dessen Stammaktien unter dem Tickersymbol CLSK an der Nasdaq gehandelt werden. Da die Platzierung privat erfolgt, werden die Anleihen im Rahmen der angekündigten Struktur nicht über einen allgemeinen öffentlichen Wertpapierverkauf angeboten.
Die CleanSpark-Aktie schloss am Donnerstag bei etwa 13,40 USD und stieg im Verlauf der Sitzung um 4,73 %. Dieser Kursanstieg folgte der Finanzierungsankündigung, doch allein die Handelsdaten belegen nicht, dass der Anleihevorschlag die Aufwärtsbewegung auslöste.
Die Sandersville-Finanzierung unterstützt einen langfristigen Rechenzentrums-Mietvertrag
Die Baufinanzierung für Sandersville folgt CleanSparks Juli-Ankündigung eines 20-jährigen Infrastruktur-Mietvertrags mit einem namenlosen, investmentgradfähigen globalen Technologieunternehmen. CleanSpark erklärte damals, der Vertrag umfasse 175 Megawatt Rechenleistung auf dem Campus in Georgia.
Gemäß CleanSparks Juli-Ankündigung könnte die anfängliche Mietdauer Einnahmen von 6,6 Mrd. USD generieren. Zwei optionale Fünf-Jahres-Verlängerungen könnten den Gesamtwert des Vertrags auf bis zu 11,6 Mrd. USD erhöhen, falls der Mieter beide Optionen wahrnimmt.
Das Unternehmen erwartet, dass die anfängliche Rechenkapazität in Sandersville ab dem vierten Quartal 2027 verfügbar wird. CleanSpark hat den Kunden nicht öffentlich genannt; Berichte, die Meta als Mieter nennen, bleiben durch die Finanzierungsankündigung oder die ursprüngliche Mietvertragsmitteilung des Unternehmens unbestätigt.
CleanSpark erwarb die Bitcoin-Mining-Anlage in Sandersville im Oktober 2022 von der Mawson Infrastructure Group. Damals umfasste der Kauf nahezu 6.500 Mining-Maschinen mit einer Rechenleistung von rund 560 Petahash pro Sekunde.
Das Unternehmen gab 2022 an, dass der Standort Georgia eine geplante Kapazität von 230 Megawatt habe. Der spätere Rechenzentrumsvertrag reservierte 175 Megawatt für Hochleistungsrechnen und positionierte den Campus damit im Zentrum der Expansion jenseits der Einnahmen aus Bitcoin-Mining.
Die Unternehmenswebsite von CleanSpark beschreibt das Unternehmen nun als großflächigen Entwickler digitaler Infrastruktur mit einem US-weiten Portfolio für Bitcoin-Mining und rechenintensive Workloads. Diese Neubewertung folgt mehreren Quartalen, in denen das Management erläuterte, Grundstücke und Stromkapazitäten für KI-Infrastruktur zu nutzen.
Bei ehemaligen Mining-Standorten können vorhandene Stromversorgung und Netzanschlüsse einen Teil der Vorbereitung für die Rechenzentrumsentwicklung entfallen lassen. CleanSparks Angaben zeigen jedoch, dass die Umwandlung von Sandersville weiterhin mehr als 2 Mrd. USD an geplanter Finanzierung sowie ein Abschlussversprechen des Mutterunternehmens erfordert.
CleanSparks Bitcoin-Produktion stieg im August
Neben seinen Rechenzentrumsplänen betreibt CleanSpark weiterhin eines der größten börsennotierten Bitcoin-Mining-Unternehmen der USA. Der operative August-Bericht zeigte eine Produktion von 593 BTC – gegenüber 586 BTC im Juli, also leicht gestiegen statt wie im ursprünglichen Bericht angegeben leicht gesunken.
Die August-Produktion hob CleanSparks 2026er-Gesamtproduktion bis Monatsende auf 4.903 BTC. Bis Ende Juli hatte das Unternehmen 4.310 BTC produziert, was einer durchschnittlichen Tagesproduktion von 18,91 BTC im Juli entsprach.
Laut den jüngsten operativen Zahlen hielt CleanSpark zum 31. August 13.703 BTC. Die Treasury enthielt Ende Juli 13.931 BTC, was trotz der Produktion weiterer 593 BTC einem monatlichen Rückgang von 228 BTC entspricht.
Der Juli-Bericht besagte, CleanSpark habe 229 BTC am Spotmarkt verkauft und 350 BTC im Rahmen von Call-Optionen geliefert. Unter Einbeziehung der Optionsprämien berichtete das Unternehmen über einen durchschnittlichen realisierten Preis von 66.133 USD je Bitcoin für diese Transaktionen.
Bitcoin notierte am 17. September bei rund 76.300 USD nach Erholung von einem Rückgang in Richtung 75.000 USD, so aktuelle Marktberichte von crypto.news. Der Bericht verortete naheliegende Widerstände bei etwa 77.000 USD und 78.000 USD, während die tägliche Momentum weiter unter Druck stand.
Die Mining-Wirtschaftlichkeit hatte sich bereits früher im Sommer verschlechtert, da der Wert, den jede Recheneinheit erzeugte, sank. Im Juni fiel die Rentabilität der Miner, als der Hashpreis innerhalb von 30 Tagen um fast 18 % auf rund 30,77 USD je Petahash pro Sekunde sank.
CleanSpark meldete für das dritte Geschäftsquartal (Ende Juni) einen Umsatz von 198,6 Mio. USD – gegenüber 104,1 Mio. USD im Vorjahresquartal. Laut Quartalsbericht verbuchte das Unternehmen einen Nettoverlust von 236,2 Mio. USD, verglichen mit einem Nettogewinn von 379,4 Mio. USD im gleichen Zeitraum 2025.
Die Quartalsmeldung führte einen Großteil des Verlusts auf Bewertungsänderungen des Bitcoin-Bestands zurück. CleanSpark wies zudem zum 30. Juni 933,3 Mio. USD an Bargeld und Bitcoin aus, während die Gesamtschulden vor dem neu geplanten Sandersville-Anleiheangebot bei 1,8 Mrd. USD lagen.
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