عنوان اصلی: ۱۰ پیشبینی برای سال ۲۰۲۶
منبع اصلی: Delphi Digital
گردآوری شده توسط: Plain Talk Blockchain
صرافیهای غیرمتمرکز قراردادهای دائمی (Perp DEXs) تبدیل به والاستریت جدید خواهند شد، عاملهای هوش مصنوعی معاملات خودکار را ممکن میسازند، و پلتفرمهای معاملاتی به «ابربرنامهها» تبدیل خواهند شد. موارد زیر پیشبینیهای کلیدی گزارش هستند:
۱. عاملهای هوش مصنوعی معاملات خودکار را آغاز میکنند
پروتکل x402 به هر API اجازه میدهد تا مجوزهای دسترسی را از طریق پرداختهای رمزارزی تنظیم کند. هنگامی که یک عامل هوش مصنوعی به یک سرویس نیاز دارد، میتواند فوراً با استیبلکوینها پرداخت کند، یک سبد خرید یا اشتراک را مصرف نماید. استاندارد ERC-8004 با ایجاد اعتبار (شامل سابقه عملکرد و وثیقه استیکشده)، اعتماد را افزایش میدهد. ترکیب این دو، اقتصاد عاملهای خودکار را تشکیل میدهد. کاربران میتوانند برنامهریزی سفر را واگذار کنند، و عاملهای هوش مصنوعی به طور خودکار به عاملهای جستجوی ماینرها پیمان فرعی میدهند، هزینههای داده را از طریق x402 پرداخت میکنند و بلیطها را روی زنجیره رزرو میکنند، همه بدون دخالت دستی.
۲. صرافیهای غیرمتمرکز قرارداد دائمی (Perp DEXs) مالی سنتی را میبلعند
مالی سنتی به دلیل تکهتکهشدگی گران است: معامله در صرافیها، تسویه در اتاق پایاپای و نگهداری در بانکها انجام میشود. بلاکچین همه اینها را در یک قرارداد هوشمند واحد فشرده خواهد کرد. در حال حاضر، Hyperliquid در حال ساخت قابلیت بازسازی است. صرافیهای غیرمتمرکز قرارداد دائمی ممکن است همزمان بازارساز، صرافی، متولی، بانک و اتاق پایاپای شوند. پلتفرمهایی مانند Aster_DEX، Lighter_xyz و paradex تلاشهای خود را برای رسیدن تسریع میکنند.
۳. بازارهای پیشبینی به زیرساخت مالی سنتی تکامل مییابند
توماس پیترفی، رئیس Interactive Brokers (IBKR)، بازارهای پیشبینی را بهعنوان یک لایه اطلاعاتی بلادرنگ برای سبدهای سرمایهگذاری میبیند. تقاضای اولیه بر روی ثبات آبوهوا برای انرژی، لجستیک و ریسکهای بیمه متمرکز است. سال ۲۰۲۶ دستههای جدیدی معرفی خواهد کرد: بازارهای رویداد سهام برای عملکرد درآمدها، بازارهای شاخص کلان برای CPI و تصمیمات فدرال رزرو، و بازارهای نسبی فراآوردهها. معاملهگرانی که سهام توکنشده اپل (AAPL) را در اختیار دارند میتوانند ریسک درآمد را با قراردادهای ساده دودویی پوشش دهند یا گزینههای معاملاتی پیچیده را اجرا کنند. بازارهای پیشبینی به محصولات مشتق اولیه تبدیل خواهند شد.
۴. اکوسیستمها درآمد استیبلکوین را از منتشرکنندگان بازپس میگیرند
سال گذشته، Coinbase تنها از کانالهای انتشار، بیش از ۹۰۰ میلیون دلار درآمد ذخیره USDC کسب کرد. زنجیرههای عمومی مانند Solana، BSC و Arbitrum تقریباً ۸۰۰ میلیون دلار کارمزد سالانه ایجاد میکنند، با این حال شبکههای آنها بیش از ۳۰ میلیارد دلار USDC و USDT بلااستفاده نگه میدارند. این در حال تغییر است. Hyperliquid از طریق مناقصه، درآمد ذخیره USDH را تضمین کرده است. مدل «استیبلکوین بهعنوان سرویس» Ethena توسط Sui، MegaETH و Jupiter در حال پذیرش است. درآمدی که قبلاً به سمت منتشرکنندگان جریان داشت، توسط پلتفرمهایی که تقاضا ایجاد میکنند بازپس گرفته میشود.
۵. دیفای وامدهی با وثیقه ناکافی را مورد توجه قرار میدهد
در حالی که پروتکلهای وامدهی دیفای ارزش کل قفلشده (TVL) قابل توجهی دارند، تقریباً همه آنها نیاز به وثیقه بیش از حد دارند. zkTLS (امنیت لایه انتقال با دانش صفر) کلید حل این مسئله است: کاربران میتوانند موجودی بانکی کافی را بدون افشای هویت یا جزئیات حساب اثبات کنند. ۳jane از دادههای مالی تأییدشده وب۲ استفاده میکند تا خطوط اعتباری USDC با وثیقه ناکافی فوری ارائه دهد، با نرخهای بهره که بر اساس نظارت بلادرنگ بهطور پویا تنظیم میشوند. این چارچوب همچنین میتواند بر اساس سابقه عملکرد (امتیاز اعتباری)، مستقیماً به عاملهای هوش مصنوعی تأمین مالی کند. Maple Finance، Centrifuge و USDai در حال پرداختن به حوزههای مرتبط بودهاند. سال ۲۰۲۶ سالی است که بدهی با وثیقه ناکافی از مرحله آزمایشی به زیرساخت گذار میکند.
۶. فارکس روی زنجیره (Onchain FX) در جستجوی تناسب محصول-بازار است
استیبلکوینهای دلاری ۹۹.۷٪ از عرضه را تشکیل میدهند، اما این ممکن است اوج تسلط آنها باشد. بازار سنتی فارکس عظیم اما تکهتکه است و تسویه ناکارآمدی دارد. فارکس روی زنجیره با قرار دادن همه ارزها به عنوان داراییهای توکنشده در یک لایه اجرایی مشترک، مراحل میانی را حذف میکند. جفتارزهای بازارهای نوظهور منفجر خواهند شد، زیرا فارکس سنتی در آنجا گرانترین و ناکارآمدترین است. این مناطق نادیده گرفته شده جایی است که رمزارز واضحترین ارزش را حمل میکند.
۷. طلا و بیتکوین پیشتاز معامله تضعیف ارز هستند
طلا پس از صعودی شدن ۶۰٪ افزایش یافت، در حالی که بانکهای مرکزی حتی با رسیدن قیمت به رکوردهای بالا، بیش از ۶۰۰ تن خریداری کردند. پسزمینه کلان از تداوم قدرت حمایت میکند: کاهش نرخهای بهره بانکهای مرکزی جهانی، کسری بودجه مستمر و M2 جهانی در بالاترین سطوح تاریخ. طلا معمولاً سه تا چهار ماه از بیتکوین جلوتر است. با تبدیل شدن تضعیف ارز به یک موضوع کلیدی در حدود سال ۲۰۲۶، هم طلا و هم بیتکوین جریانهای سرمایه امنیتی را جذب خواهند کرد.
۸. پلتفرمهای معاملاتی به «ابربرنامهها» (برنامههای همهکاره) تبدیل میشوند
Coinbase، Robinhood، Binance و Kraken دیگر فقط پلتفرم معاملاتی نیستند. Coinbase به عنوان پلتفرم عمل میکند، Base App به عنوان رابط، با USDC که درآمد مکمل را فراهم میکند. عضویت طلایی Robinhood 77٪ رشد کرد و به موتور حفظ کاربر تبدیل شد. Binance بیش از ۲۷۰ میلیون کاربر دارد، با حجم پرداخت به ۲۵۰ میلیارد دلار رسیده است. هنگامی که هزینههای توزیع کاهش مییابد، پلتفرمهایی که مالک کاربران هستند بالاترین ارزش را تصاحب میکنند. در سال ۲۰۲۶، برندگان شروع به گسترش فاصله خواهند کرد.
۹. زیرساخت حریم خصوصی با تقاضای بازار همگام میشود
حریم خصوصی تحت فشار قابل توجهی است: اتحادیه اروپا قانون کنترل چت را تصویب کرد و تراکنشهای نقدی به ۱۰٬۰۰۰ یورو محدود شدهاند. زیرساخت حریم خصوصی در حال ظهور است. payy_link کارتهای رمزارزی خصوصی را راهاندازی کرد، SeismicSys رمزگذاری در سطح پروتکل را برای فینتک ارائه میدهد و KeetaNetwork احراز هویت ناشناس (KYC) را ممکن میسازد. بدون ریلهای پرداخت باز، پذیرش استیبلکوین به یک فلات خواهد رسید.
۱۰. آلتکوینها به پراکندگی بازمیگردند (بدون رشد یکنواخت)
عصر بازارهای گاوی «جزر و مد بالا همه قایقها را بلند میکند» به پایان رسیده است. بیش از ۳ میلیارد دلار باز شدن قفل توکن در افق است، که با رقابت برای سرمایه از سوی هوش مصنوعی، رباتیک و بیوتکنولوژی مواجه است. سرمایه در اطراف تقاضای ساختاری خوشه خواهد بست: توکنهایی با ورودی ETF، پروتکلهایی با درآمد واقعی و بازخرید سهام، و برنامههایی با تناسب مشخص محصول-بازار. برندگان بر روی تیمهایی متمرکز خواهند شد که در فعالیت اقتصادی واقعی خندق (مزیت رقابتی) ساختهاند.
نتیجهگیری
رمزارز در حال ورود به مرحله جدیدی است: نهادینهسازی فرا رسیده است. بازارهای پیشبینی، اعتبار روی زنجیره، اقتصاد عاملها و زیرساخت استیبلکوین نمایانگر تغییرات پارادایمی واقعی هستند. رمزارز در حال تبدیل شدن به لایه زیرساخت بنیادی برای مالی جهانی است.
