Autor: 1912212.eth, Foresight News
Der am meisten erwartete Akteur auf dem Derivatmarkt steht endlich kurz vor seinem Debüt. Vor einigen Tagen sickerten Gerüchte durch den Marketing-Leiter des Lighter-Teams durch, dass deren TGE (Transfer Exchange Token) noch vor Jahresende stattfinden würde. Da nur noch drei Tage bis 2026 verbleiben, ist es sehr wahrscheinlich, dass die TGE bald erfolgt. Der anfängliche Handel wird auf die Lighter-Plattform beschränkt sein, doch Coinbase und Bybit haben das Token bereits in ihre Roadmaps aufgenommen. OKX und Binance haben ihre Perpetual Contracts auch vorgezogen gestartet.
Polymarket lieferte ebenfalls eine Prognose, deren neueste Daten zeigen, dass die Marktwette auf die Wahrscheinlichkeit eines Airdrops in diesem Jahr auf 88 % gestiegen ist und das gesamte Handelsvolumen des Marktes 14,85 Millionen US-Dollar erreicht hat.
Gemäß dem Launchpad-Event auf der Börse MEXC wird der LIT-IPO heute Abend um 21 Uhr offiziell enden, mit einem FDV von 1,6 Milliarden US-Dollar bzw. 2 Milliarden US-Dollar.
Der Airdrop wird 25 % des Gesamtangebots ausmachen, ohne Sperrfrist.
Lighter ist eine auf Perpetual-Contract-Handel spezialisierte DEX, die auf ZK-Rollup-Technologie aufbaut und eine effiziente und kostengünstige Handelserfahrung bieten soll. Der Lighter-Airdrop basiert auf einem Punktesystem; die Punkte des zweiten Quartals wurden bis zum 27. Dezember 2025 verteilt und beliefen sich nach einer Bereinigung zur Ausschluss liquidierter Positionen auf insgesamt etwa 12,4 Millionen Punkte. Der Airdrop stellt 25 % des Gesamtangebots oder 250 Millionen LIT dar und wird direkt an berechtigte Wallets gesendet, ohne dass ein Claim oder eine Sperre erforderlich ist.
Lighter-Gründer und CEO Vladimi erwähnte speziell, dass durch Anti-Betrugs-Algorithmen (Data Science und Clustering-Methoden zur Identifizierung von Sybil-Angriffen) die Punkte von Sybil-Konten auf qualifizierte Trader umverteilt werden. Es gibt einen Einspruchsmechanismus für die Sybil-Überprüfung; bisher ist die Anzahl der Einsprüche niedriger als erwartet. Spezifische Algorithmusdetails werden nicht offengelegt, um gezielte Optimierungen zu vermeiden. Lighter ist zuversichtlich bezüglich der endgültigen Sybil-Bestimmungsergebnisse.
Die Punkte-Umwandlungsrate wird auf 20–28 LIT pro Punkt geschätzt, wobei ein Punkt im OTC-Handel (Over-the-Counter) einen Wert von etwa 11 US-Dollar hat. Die Community erhält 50 % der Gesamtmenge zugewiesen, während die verbleibenden 25 % für zukünftige Airdrops, Partnerschaften und Zuschüsse vorgesehen sind. Der Marketing-Leiter des Lighter-Teams erklärte, dass die TGE zeitgleich mit dem Airdrop starten wird und es keine kostenpflichtige Listung auf CEXs geben wird.
Das Gesamtangebot des LIT-Tokens beträgt 1 Milliarde, wovon 50 % der Community zugeteilt sind, einschließlich des anfänglichen Airdrops und zukünftiger Anreize. LIT ist weder Eigenkapital noch ein dividendenausschüttender Token. Daher werden die durch das Protokoll generierten Transaktionsgebühren nicht zur Ausschüttung von Dividenden oder Zinsen an Investoren verwendet, sondern fließen stattdessen zurück in das Protokoll selbst, zur Erweiterung des Ökosystems, zum Produktwachstum und vor allem für Token-Rückkäufe.
Der verbleibende Teil wird dem Team, Investoren und der Ökosystementwicklung zugeteilt. Die Anteile der Investoren werden für 3 Jahre gesperrt und linear freigegeben, um den frühen Verkaufsdruck zu reduzieren. Eine Dual-Token/Eigenkapital-Struktur wird in Zukunft nicht verwendet.
LIT ist darauf ausgelegt, Protokollwert zu erfassen, einschließlich Token-Rückkäufen durch Protokollgebühren, eines Staking-Mechanismus und Zugangs zu exklusiven Funktionen. Protokollgebühren stammen hauptsächlich von professionellen Market Makern (MMs) und Hochfrequenzhändlern; Privatanleger sind dauerhaft von Gebühren befreit.
Derzeit wurden Lighter’s Perpetual- und Spot-Handels-zk-Schaltkreise auditiert und offiziell quelloffen gemacht. Das Team hat den vollständigen Verifizierungscode veröffentlicht, was eine externe unabhängige Überprüfung der Authentizität und Gültigkeit jeder Orderplatzierung, -stornierung und Liquidierungsoperation von Lighter L2 auf Ethereum ermöglicht.
FDV hat eine 84%ige Wahrscheinlichkeit, 2 Milliarden US-Dollar zu überschreiten.
Im November dieses Jahres vollendete Lighter gegen den Trend eine Finanzierungsrunde in Höhe von 68 Millionen US-Dollar und erreichte eine Bewertung von 1,5 Milliarden US-Dollar. Die Runde wurde von Ribbit und Founders Fund angeführt, mit Beteiligung von Haun Ventures und Robinhood unter anderem. Sowohl die Höhe der Finanzierung als auch die Aufstellung der Risikokapitalgeber sind recht beeindruckend.
Trotz des aktuellen Bärenmarktes herrscht noch beträchtliche Begeisterung dafür. Daten von Polymarket zeigen, dass es eine über 88%ige Wahrscheinlichkeit gibt, dass sein FDV am zweiten Tag nach dem Launch 1 Milliarde US-Dollar überschreiten wird, und eine 84%ige Wahrscheinlichkeit, dass er 2 Milliarden US-Dollar überschreiten wird.
Basierend auf seinem über 2 Milliarden US-Dollar FDV wird sein Preis über 2 US-Dollar liegen.
Zum Vergleich: Der aktuelle FDV von HYPE beträgt 25 Milliarden US-Dollar, mit einem Handelsvolumen von 24,12 Milliarden US-Dollar in den letzten 7 Tagen. Der FDV von Aster beträgt 5,784 Milliarden US-Dollar, mit einem Handelsvolumen von 21,54 Milliarden US-Dollar in den letzten 7 Tagen.
Das Handelsvolumen von Lighter in den letzten 7 Tagen betrug 28,387 Milliarden US-Dollar, und sein Handelsvolumen in den letzten 24 Stunden betrug 2,147 Milliarden US-Dollar, was Aster’s 1,833 Milliarden US-Dollar und HYPE’s 1,33 Milliarden US-Dollar übertrifft.
Laut Daten von DefiLlama ist der gesamte TVL von Lighter auf 1,392 Milliarden US-Dollar gestiegen, mit Gesamtgebühreneinnahmen in diesem Jahr von über 100 Millionen US-Dollar.
Laut Bitget-Daten liegt der aktuelle Preis des LIT-Perpetual-Contracts derzeit bei 3,46 US-Dollar, mit einem Gesamt-FDV von über 3 Milliarden US-Dollar. Ob dieser Schwung bis zur Freigabe des Airdrops aufrechterhalten werden kann, bleibt abzuwarten.
Jake O, Leiter des OTC-Handels bei Wintermute, schrieb: „Die Lighter TGE wird zu einem wichtigen Indikator für die aktuelle Marktrisikobereitschaft werden, und wie der Markt die ersten 25 % des Token-Angebots absorbiert, wird weitgehend die Stärke der allgemeinen Marktstimmung widerspiegeln.“
