Wall Street collettivamente rialzista sulle azioni USA: posizioni corte istituzionali vicino ai massimi quinquennali, condizioni per il rimbalzo di fine anno gradualmente mature.
Notizie Tapbit, 5 novembre — Dopo le elezioni di metà mandato USA concluse, istituzioni di Wall Street tra cui JPMorgan, Nomura, HSBC e Citadel Securities hanno segnalato prospettive rialziste sulle azioni USA. Le istituzioni ritengono che la deleveraging su larga scala pre-elezioni, posizioni corte vicino ai massimi quinquennali, insieme a acquisti retail sostenuti, ripresa dei buyback aziendali e forte compressione delle valutazioni tech, abbiano creato condizioni per un rally di fine anno.Dati Citadel Securities mostrano che le strategie sistematiche trend-following (CTA) detengono posizioni long nette su azioni USA ai minimi dal 2018, mentre i retail hanno acquistato netto prodotti cash azionari USA per 22 giorni consecutivi dal 5 ottobre, con acquisti cumulati di quasi 33 miliardi di dollari. Inoltre, la quota di capitalizzazione delle azioni S&P 500 eleggibili per buyback continua a recuperare, prevista all'85% entro il 9 novembre.Anche le valutazioni tech hanno subito forte compressione. Il rapporto prezzo/utili del Nasdaq 100 è sceso a 19,1x, il minimo da ottobre 2022; il P/E dei costituenti semiconduttori S&P 500 è calato a 13,8x, in calo del 45% dal picco di quest'anno. Intanto, le aspettative utili per azione forward per memoria, infrastrutture AI e semiconduttori sono state riviste al rialzo rispettivamente del 32%, 31% e 30% da fine giugno, creando divergenza tra revisioni rialziste utili e contrazione valutazioni.JPMorgan mantiene posizione tattica rialzista, raccomandando strategia di allocazione combinando tech e cicliche. Scott Rubner di Citadel Securities ritiene che, con elezioni concluse e volatilità in calo, gli investitori abbiano ampio spazio per ricostruire esposizione al rischio, e il percorso di minor resistenza per le azioni USA fino a fine anno sia al rialzo.HSBC vede anche l'IPO di Anthropic come nodo chiave per ulteriore inversione del sentiment tech, ritenendo che un listing regolare possa fungere da catalizzatore importante per una rivalutazione completa delle tech. Dati storici mostrano che dal 1938, l'S&P 500 è salito nel 95% degli anni nei 12 mesi dopo elezioni di metà mandato USA, con guadagno medio di circa il 14%.[Fonte]
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