La Fed relève les taux pour la première fois en trois ans, Warsh déclare 'Le problème est l'inflation' : le marché parie sur trois hausses supplémentaires l'an prochain

Tapbit actualités, 17 septembre — Le FOMC de la Réserve fédérale a décidé à l'unanimité de relever les taux d'intérêt de 25 points de base, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 3.75%–4%, première hausse depuis juillet 2023. Le dernier dot plot montre que 16 responsables prévoient au moins une autre hausse en 2026, les projections médianes de taux pour 2027 et 2026 étant à 4.1%.

Le président de la Fed, Warsh, a déclaré que les données récentes montrent une économie américaine solide et un marché du travail résilient, mais que l'inflation est trop élevée et persistante. Le FOMC n'est pas actuellement confiant qu'elle converge vers la cible de 2%. Il a dit que le problème principal n'est pas la croissance, mais l'inflation.

Warsh a aussi indiqué que la hausse des rendements des obligations du Trésor américain est principalement due à trois facteurs : une économie américaine forte, une concurrence des capitaux accrue et des facteurs géopolitiques. Il n'a pas mentionné directement le conflit États-Unis-Iran, mais a dit précédemment que les changements géopolitiques ont poussé la Fed à réévaluer les perspectives économiques.

Les marchés ont rapidement ajusté leurs anticipations vers plus de fermeté. De l'annonce de la décision jusqu'à la conférence de presse de Warsh, l'or au comptant a chuté d'environ 100 dollars à un moment, l'indice du dollar a gagné environ 40 points et franchi le seuil des 100, le rendement des bons du Trésor à 2 ans a augmenté d'environ 10 points de base, celui à 10 ans d'environ 5 points de base, et les actions américaines ont toutes tourné à la baisse.

Les contrats à terme sur taux prix actuellement environ 33 points de base de hausses supplémentaires cette année, soit environ 6 points de plus qu'avant la réunion, et anticipent un cumul de 75 points de base de hausses d'ici juin prochain, équivalant à trois augmentations de 25 points de base.