Discours complet du partenaire gérant de Dragonfly : Agents + crypto, ce qui est réel, ce qui est une simple consolation ?

Le 7 octobre, lors de la conférence TOKEN2049 à Singapour, Haseeb Qureshi, partenaire gérant de Dragonfly, a prononcé un discours d'ouverture intitulé « Agents + crypto : ce qui est réel et ce qui est une simple consolation ». Voici le texte intégral du discours, organisé par IA.

1. Aveu : je me suis trompé

D’abord, une réflexion personnelle. Je parle des agents et de la crypto depuis un certain temps, et je me suis trompé. J’avais affirmé que tous les agents utiliseraient la crypto, et que les systèmes financiers traditionnels ne seraient jamais prêts avant le lancement des agents. Cela s’est avéré faux. La réalité est la suivante : votre agent n’a pas besoin de crypto ; c’est vous qui en avez besoin.

Rappelons-nous le récit dominant du marché début cette année : tout le monde disait que les paiements agents exploseraient, que la courbe montait, « c’est évident — les vrais utilisateurs de la crypto ne seront pas des humains ordinaires, mais des IA ».

2. La réalité : les agents utilisent des cartes bancaires

Cette courbe ne s’est prolongée que jusqu’en novembre dernier. Que s’est-il passé ensuite ? Elle a baissé. En réalité, les agents n’utilisent pas massivement x402 (le protocole de paiement pour agents de Coinbase) — 90 % du volume de paiements sur x402 provient uniquement d’exploitation de récompenses, ce qui est très « crypto ».

Pourtant, les agents sont bien là : divers produits grand public progressent rapidement, et OpenAI y participe aussi. Que utilisent-ils ? Des cartes, des cartes bancaires, comme nous tous. Des entreprises comme Rain, Visa, Ramp et Stripe ont lancé des cartes dédiées aux agents — générant des sous-cartes liées à votre carte principale, avec plafonds et restrictions de dépense. Toutes ces sociétés savent clairement que le commerce agentic sera majeur, et elles s’y préparent.

J’utilise moi-même un agent. Je l’ai configuré avec un portefeuille crypto, mais ses possibilités d’achat sont aujourd’hui limitées ; je lui ai aussi fourni une carte — la plupart des achats qu’il a effectués pour moi se sont faits avec celle-ci. Dans le paysage actuel des paiements grand public, les cartes constituent globalement la solution. Elles ne sont certes pas universelles : omniprésentes dans les marchés développés comme les États-Unis, mais pas partout dans le monde, tandis que les agents seront présents partout. Les cartes ne sont donc pas la seule réponse, mais le récit dominant de début d’année — « les agents utiliseront la crypto, les systèmes traditionnels ne seront pas prêts » — était erroné : les systèmes sont déjà opérationnels.

Voici la partie « consolation » : hormis des usages classiques comme les transferts internationaux ou les virements importants, la convergence entre agents et crypto n’est pas aussi significative que le suggérait le récit de début d’année — ce que feront les agents avec la crypto ressemblera beaucoup à ce que vous en faites aujourd’hui. En revanche, les agents transformeront fondamentalement d’autres aspects de la crypto, et c’est là l’essentiel.

3. Les agents simplifient les tâches complexes : les gouvernements débordés

La prise de conscience la plus importante concernant les agents est la suivante : ils simplifient les tâches complexes. Les gouvernements du monde entier le ressentent, et paniquent — car leurs services reposent depuis longtemps sur un vaste labyrinthe bureaucratique, comptant sur le fait qu’un citoyen ordinaire ne puisse pas facilement naviguer dans ce système : engager une action en justice, déposer une plainte auprès du Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB), demander des prestations, signaler un problème de logement, tout cela bloqué par des seuils multiples.

Aujourd’hui, presque tous ces services à travers le monde connaissent une explosion des demandes — les gouvernements sont « débordés » par les agents IA : ces derniers représentent fidèlement leurs utilisateurs dans l’accès aux services publics. Le problème ? Les administrations n’ont jamais été conçues pour que « tout le monde puisse facilement déposer une plainte ». Ces systèmes sont en réalité des « systèmes de rationnement secrets », qui comptent sur la « difficulté » et la « lourdeur » pour limiter implicitement l’accès — or ce mécanisme a échoué à l’ère des agents.

4. Les agents rendent la crypto fiable : vous protéger contre vos propres erreurs

« Simplifier les tâches complexes » s’applique aussi à un autre domaine : la crypto est trop complexe — les utilisateurs ignorent comment utiliser les portefeuilles, ne comprennent pas les frais de gaz, ne maîtrisent pas les ponts interchaînes, et redoutent donc son usage. Et ce n’est pas seulement de la peur : les erreurs sont fréquentes — piratages, hameçonnage, arnaques aux « pièges à miel », avec une proportion notable d’actifs perdus définitivement à cause de telles erreurs, comme le montrent les données en chaîne.

Cela signifie que l’un des changements les plus importants apportés par les agents à la crypto est de la rendre plus fiable — en vous protégeant contre vos propres erreurs.

Pourquoi avons-nous confiance dans les banques ? Honnêtement, je travaille dans la crypto depuis plus de dix ans, et j’éprouve encore de la nervosité en transférant une somme importante via un portefeuille — et si j’envoyais accidentellement de l’argent en Corée du Nord ? Mais jamais cette inquiétude ne surgit lors d’un virement bancaire, car la banque me protège contre mes propres erreurs : si j’essayais vraiment d’envoyer de l’argent en Corée du Nord, la banque m’en empêcherait. Cela fonctionne grâce à une couche intelligente — la banque — située entre moi et mon argent, agissant comme mon agent intelligent pour éviter les erreurs.

Lorsque l’IA deviendra l’API de la cryptomonnaie, le même phénomène se produira dans le monde crypto : vous ne serez jamais victime d’hameçonnage, de piratage ou d’escroquerie ; vous n’entrerez jamais par erreur dans une interface factice à cause d’une empoisonnement DNS ; si un contrat est attaqué, l’agent le vérifiera pour vous au préalable ; vous croyez avoir copié une adresse, mais elle appartient en réalité à la Corée du Nord — les agents la vérifieront systématiquement pour vous. Les agents ne seront jamais paresseux, ne sauteront jamais d’étape, ne se fatigueront jamais et ne commettront jamais les erreurs que vous feriez. Dans cinq ans, notre façon d’utiliser la cryptomonnaie sera radicalement différente d’aujourd’hui, et la relation de confiance des gens à l’égard de la cryptomonnaie sera également transformée.

5. La vie privée n’a jamais été un droit ; c’est un frein

Mon point de vue peut paraître sévère : la vie privée n’a jamais été un droit, et nous n’avons jamais véritablement bénéficié d’une protection efficace — elle constitue en réalité une forme de rationnement. Ce n’est pas que l’État vous interdise d’affirmer vos droits, mais bien le caractère « trop contraignant » de la démarche qui écarte tout le monde.

Un juge de la Cour suprême des États-Unis l’a clairement affirmé dans une affaire de pistage GPS : à l’ère pré-informatique, la meilleure protection de la vie privée ne venait ni de la Constitution ni des lois, mais de la réalité pratique — ce n’est pas la loi qui vous accorde la vie privée, mais le fait concret que « la police n’a pas le temps de suivre chaque suspect 24 heures sur 24 ».

La technologie a bouleversé cet équilibre. Dario Amodei, fondateur d’Anthropic, a souligné le même phénomène lors de son affrontement avec le Département de la Défense américain : une IA puissante rend possible la « reconstruction automatique et à grande échelle d’un portrait complet de la vie de n’importe qui » — nos données sont depuis longtemps dispersées dans diverses fuites, et les informations sur chacun flottent sur le dark web. Le seul frein, auparavant, à la reconstitution de « qui vous êtes et ce que vous faites » était le coût.

La récente controverse autour de la société américaine Flock, spécialisée dans les caméras, illustre parfaitement ce point : disposer de caméras aux carrefours est courant et légal ; la différence réside dans l’échelle — quand chaque carrefour est équipé d’une caméra et qu’une IA peut instantanément extraire toutes les images, la simple quantité devient une transformation qualitative, permettant soudainement à l’État de « savoir à tout moment où se trouve chacun ». Le seul changement provient de la technologie.

Le monde crypto connaît le même phénomène : les attaques physiques contre les détenteurs de crypto-devraient augmenter fortement en 2025-2026, atteignant un niveau record. Pour ceux dont les avoirs sont traçables publiquement, le faux réconfort d’autrefois était « qui voudrait se donner cette peine ? Je ne suis qu’un petit joueur ». Autrefois, les malveillants devaient investir beaucoup d’efforts pour vous cibler ; aujourd’hui, cette motivation n’est plus nécessaire.

6. Sous le panoptique : l’IA renforce l’État, la crypto renforce les individus

Ce « panoptique » constitue une raison majeure de l’existence de la crypto. Sur cette dimension, les deux orientations technologiques sont opposées : l’IA renforce fondamentalement l’État — elle élimine les contraintes traditionnelles liées à sa « lenteur », à son « manque d’intelligence » et à son « incapacité à traiter les données » ; tandis que la crypto, à l’inverse, transfère le pouvoir de l’État vers les individus. Dans un monde où l’État devient de plus en plus puissant et capable de tout voir, la crypto est votre seule protection.

Mais le dilemme historique de la vie privée demeure : les gens disent en faire une priorité, mais leurs actes racontent une autre histoire — ils remettent volontiers leurs historiques de discussion à Meta, ChatGPT ou Google. La vie privée ne l’emporte que lorsqu’elle est « facile », jamais parce qu’elle est « importante ». L’histoire le prouve sans cesse : les connexions chiffrées ne sont devenues la norme sur Internet que lorsque Let’s Encrypt a rendu les certificats HTTPS quasi gratuits — auparavant, SSL était lent et coûteux, réservé aux pages de paiement ; les outils de messagerie ne se sont généralisés qu’avec Signal, devenu intuitif, et WhatsApp, ayant implémenté le chiffrement de bout en bout, permettant à des milliards d’utilisateurs de l’adopter réellement. Récemment, Zcash démontre la même chose : l’amélioration de l’expérience utilisateur explique directement la hausse de l’usage des adresses protégées.

Mon jugement central est le suivant : l’IA provoquera la même transformation pour la vie privée. Votre agent IA deviendra votre gardien contre les violations de la vie privée : dès lors qu’il sera suffisamment puissant, il vous suffira de dire « rends-moi invisible » — effacer ma trace publique, me fournir une sécurité opérationnelle de haut niveau, supprimer toutes les informations me concernant du dark web, et simuler « comment un acteur malveillant me trouverait et m’attaquerait ». Les protocoles de confidentialité comme Zcash restent effectivement complexes à utiliser aujourd’hui, mais dès que les agents deviendront votre interface avec la crypto, tout cela vous sera fourni sans coût supplémentaire — « n’utilisez pas Bitcoin pour cela, utilisez Zcash ; n’utilisez pas de texte en clair, utilisez du texte chiffré ».

7. La pièce finale : l’IA privée

La pièce finale du puzzle complet est l’IA privée. Prenons l’exemple de Venice, plateforme d’IA axée sur la confidentialité (dans le portefeuille d’investissements de Dragonfly) : elle équivaut à un « ChatGPT privé », fonctionnant sur une piste chiffrée. Vous pouvez même l’utiliser entièrement de façon anonyme — simplement vous inscrire avec une adresse Ethereum et payer en stablecoins.

Je pense que ce sera le combat le plus important pour les libertés civiles au cours de la prochaine décennie : d’abord, comment se protéger de l’empiètement croissant du pouvoir étatique ; ensuite, comment conserver le contrôle sur l’IA — celle-ci deviendra la technologie la plus politisée de la prochaine décennie.

8. Conclusion

Les récits selon lesquels « les agents utiliseront la crypto pour tout faire » me semblent infondés. Pour la plupart des consommateurs, les agents utiliseront les mêmes outils que vous. Mais ma conclusion ultime est la suivante : ce n’est pas votre agent qui a besoin de la crypto ; c’est vous qui en avez besoin.