بیت‌کوین پس از روند صعودی ۴۲٫۵٪ در سه‌ماهه سوم به تقاضای قوی‌تر در بازار اسپات نیاز دارد، بر اساس گزارش بیتفینکس
Tapbit Wireبیت‌کوین تا پایان سه‌ماهه سوم حدود ۴۲٫۵٪ رشد کرده است، اما تحلیلگران بیتفینکس هشدار داده‌اند که پیش‌روی پایدار دیگری نیازمند افزایش تقاضای اسپات است، زیرا اهرم کاهش یافته و ورود سرمایه به صندوق‌های ETF کند شده است.
خلاصه
بیتفینکس بیت‌کوین را برای قوی‌ترین سه‌ماهه خود از چهارم سال ۲۰۲۴ پیش‌بینی کرده است.
تحلیلگران می‌گویند کاهش اهرم خطر تسویه‌حساب را محدود می‌کند، اما تقاضای جدیدی ایجاد نمی‌کند.
بازگشت قیمت به بالای ۸۵۰۰۰ دلار می‌تواند ۷۶۰۰۰۰ بیت‌کوین را دوباره به سود برساند.
خریدهای صندوق‌های ETF آمریکا علیرغم نُه جلسه متوالی ورود سرمایه کند شده است.
گزارش بیتفینکس الفا در ۳۰ سپتامبر اعلام کرد که روند رشد فصلی بیت‌کوین دومین عملکرد قوی‌ترین سه‌ماهه سوم آن از سال ۲۰۱۳ خواهد بود، اما هشدار داد که موقعیت‌های آتی و خرید صندوق‌ها دیگر حمایت کافی برای روند صعودی بعدی را فراهم نمی‌کنند.
با نزدیک شدن نوسانات اختیار معامله به کمترین سطح یک‌ساله و کاهش موقعیت‌های سpekولاتیو، تیم تحلیلگران گفت که بازار به خریدارانی نیاز دارد که بیت‌کوین را مستقیماً خریداری کنند. در ارزیابی آن‌ها، حذف موقعیت‌های وام‌گرفته‌شده می‌تواند احتمال سقوط ناگهانی ناشی از تسویه‌حساب را کاهش دهد، اما تقاضای لازم برای افزایش قیمت را فراهم نمی‌کند.
پیش‌روی بعدی بیت‌کوین به خریداران نقدی بستگی دارد
برای تیم بیتفینکس، کاهش علاقه باز در قراردادهای آتی دو معنا دارد: معامله‌گران اهرم را کاهش داده‌اند، اما عقب‌نشینی آن‌ها همچنین نشان‌دهنده کاهش تمایل سpekولاتیو و ادامه برداشت سود است.
تحلیلگران گفتند که علاقه باز به بیت‌کوین نسبت به قیمت افزایش نیافته است که نشان‌دهنده بی‌علاقگی معامله‌گران آتی به ایجاد موقعیت جدید در طول روند صعودی است. آن‌ها هشدار دادند که نباید بازاری با موقعیت‌های اهرمی کمتر را به‌طور خودکار صعودی تلقی کرد.
«اهرم کم محدودیت‌هایی برای شتاب‌گیری سقوط قیمت از طریق تسویه‌حساب ایجاد می‌کند، اما خریداری ایجاد نمی‌کند. این خریدار باید از بازار اسپات بیاید»، تیم گفت.
ممکن است به این مطلب نیز علاقه‌مند باشید: امتیاز گاوی بیت‌کوین به ۹۰ رسیده است، اما تقاضا کجا رفته است؟
بررسی قبلی روند صعودی نیز تفاوت مشابهی بین خریدهای نقدی و موقعیت‌های وام‌گرفته شده را نشان داد. در گزارش ۲۴ سپتامبر، وبسایت crypto.news درباره افزایش اهرم در قراردادهای آتی گزارش داد که خریدهای صندوق‌های ETF ابتدا روند صعودی را پشتیبانی کرده‌اند و سپس موقعیت‌های آتی شروع به تجمع کرده‌اند.
کاشیتسکی در آن زمان تخمین زد که علاقه باز در یک ماه حدود ۷٪ افزایش یافته و نرخ تأمین مالی در سالانه حدود ۸٪ بوده است. او نرخ تأمین مالی را مثبت اما غیرمفرط توصیف کرد و هشدار داد که اگر موقعیت‌های وام‌گرفته سریع‌تر از تقاضای نقدی رشد کنند، ریسک افزایش می‌یابد.
در ارزیابی قدرت خرید، کاشیتسکی به دنبال ورود پایدار سرمایه به صندوق‌های ETF در طول چند هفته است و سپس رشد قراردادهای آتی در دست اجرا را با قیمت بیت‌کوین مقایسه می‌کند. نظرات او بر این بود که آیا روند صعودی می‌تواند پس از پایان بستن موقعیت‌های ضرردهنده فروشندگان کوتاه، خریداران جدیدی را جذب کند.
خرید صندوق‌های قابل معامله در بورس آمریکا کند شده است، با این حال ورود سرمایه‌ها ادامه دارد.
بر اساس گزارش بیتفینکس، صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین در نه جلسه متوالی ورود خالص سرمایه به مبلغ ۳٫۰۸ میلیارد دلار را ثبت کردند، هرچند خرید روزانه آن‌ها به میزان تولید روزانه بیت‌کوین نزدیک‌تر شده است.
شاخص جذب به انتشار در این گزارش، خرید صندوق‌ها را با حدود ۴۵۰ بیت‌کوین تولیدشده توسط ماینرها در روز مقایسه می‌کند. بیتفینکس اعلام کرد که این نسبت از ۲۵٫۶ برابر صادرات در ۲۱ سپتامبر به ۱٫۸ برابر در ۲۹ سپتامبر کاهش یافته و میزان بازیابی لازم برای جذب فشار فروش را در حدود پنج برابر صادرات (معادل حدود ۱۹۰ میلیون دلار در روز) اعلام کرده است.
برای سرمایه‌گذاران آمریکایی که صندوق‌های بیت‌کوین لیست‌شده را دنبال می‌کنند، ارقام هفتگی اخیر نشان‌دهنده متمرکز بودن تقاضا است. گزارشی از فارساید اینвестورز در ۲۶ سپتامبر، ورود سرمایه به صندوق‌های بیت‌کوین در دوره ۲۱ تا ۲۵ سپتامبر را ۲٫۳۹ میلیارد دلار اعلام کرد.
داده‌های فارساید نشان داد که ورود روزانه سرمایه از ۹۹۹ میلیون دلار در روز دوشنبه به ۷۱۴٫۷ میلیون دلار در سه‌شنبه، ۳۴۶٫۹ میلیون دلار در چهارشنبه، ۱۹۰٫۷ میلیون دلار در پنج‌شنبه و ۱۳۴٫۵ میلیون دلار در جمعه کاهش یافته است؛ با این حال تمام جلسات مثبت باقی مانده‌اند.
در میان محصولات انفرادی آمریکایی، همان گزارش صندوق IBIT شرکت بلکراک را با ورود ۱٫۱۶ میلیارد دلاری در هفته، در رتبه اول قرار داد. FBTC فیدلتی ۷۰۱٫۶ میلیون دلار، ARKB شرکت‌های ARK و ۲۱Shares ۲۹۴٫۷ میلیون دلار و MSBT مورگان استنلی ۲۰۳٫۳ میلیون دلار جذب کرد.
پوشش هفتگی همچنین ورود خالص بسیار کوچکی معادل حدود ۶٫۱ میلیون دلار را در هفته قبلی ثبت کرد، زمانی که پس از برداشت در ۱۵ و ۱۶ سپتامبر، خرید مجدداً آغاز شد.
بازیابی به سطح ۸۵۰۰۰ دلار می‌تواند فشار فروش را کاهش دهد.
در قیمت‌های فعلی، تحلیلگران بیتفینکس اعلام کردند که خریداران در حال جذب سکه‌هایی هستند که توسط نگهدارندگانی که قصد خروج نزدیک قیمت خرید خود را دارند، عرضه شده‌اند.
گزارش ۱٫۳۹ میلیون بیت‌کوین را در محدوده قیمتی ۸۴۰۰۰ تا ۸۶۵۰۰ دلار گزارش کرد. دقیقاً زیر این محدوده، ذخایر در بازه ۸۲۵۰۰ تا ۸۴۰۰۰ دلار از حدود ۱۱۰۰۰۰ بیت‌کوین در ۲۷ سپتامبر به ۳۰۶۰۰۰ بیت‌کوین در ۳۰ سپتامبر افزایش یافت.
با افزایش خرید در محدوده پایین‌تر، تعداد سکه‌های موجود برای فروش توسط نگهدارندگانی که منتظر رسیدن به نقطه سربه‌سر هستند، کاهش می‌یابد. بازیابی بالاتر از ۸۵۰۰۰ دلار، سودآوری ۷۶۰۰۰۰ بیت‌کوین خریداری‌شده در محدوده ۸۴۰۰۰ تا ۸۵۰۰۰ دلار را بازگردانده و طبق تحلیل آن‌ها، آن‌ها را سودآور می‌کند.
تحلیلگران همچنین اعلام کردند که چنین بازیابی‌ای سهم عرضه بیت‌کوین در وضعیت سود را به بالای ۷۵٪ افزایش می‌دهد. آن‌ها این آستانه را برای ارزیابی ورود بازار به فاز گاوی جدیدی مهم می‌دانند.
در طول اصلاح قیمت، تحلیلگر دیگری منطقه حمایتی نزدیکی را شناسایی کرد. لاچی ژانگ، سرپرست تحقیقات کیف پول بیتگت، در پوشش ۲۸ سپتامبر از حمایت شکست سپتامبری بیت‌کوین، محدوده ۸۱۵۰۰ تا ۸۳۰۰۰ دلار را به عنوان منطقه قابل نظارت معرفی کرد.
ژانگ علت این کاهش را برداشت سود، کاهش موقعیت‌های بلند اهرمی، افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و تقویت دلار دانست. در ارزیابی او، ادامه خرید صندوق‌ها و محدود بودن واگذاری‌ها می‌تواند تثبیت قیمت را در محدوده شکست تقویت کند.
او اضافه کرد که چند جلسه برداشت از صندوق‌ها، افزایش دیگری در بازده اوراق ده‌ساله خزانه و شکست زیر سطح ۸۲۰۰۰ دلار، خطر افت عمیق‌تر را افزایش می‌دهد.
کاهش حق بیمه آتی‌ها پیش از روند صعودی رخ داده است.
در بازارهای آتی، بیتفینکس بخش عمده‌ای از کاهش موقعیت‌ها را به کوچک‌شدن حق بیمه‌ها نسبت داد که انگیزه نگهداری معاملات مبتنی بر تفاوت قیمت فیزیکی و آتی را کاهش داده است.
گزارش حق بیمه سالانه قرارداد اکتبر را ۵٫۱٪ اعلام کرد. در صرافی بورسی شیکاگو مرکانتایل، کاهش ۱۶۰۷۵ بیت‌کوینی در علاقه باز در ۲۸ سپتامبر هنگام انقضای قراردادهای سپتامبری ثبت شد.
با بررسی شرایط مشابه از سال ۲۰۲۲، تیم تحلیلگران اعلام کرد که ترکیب نسبت‌های بالای تسویه آتی‌ها و بازده فشرده از این معاملات، پیش از روند میانه‌مدت ۳۰ روزه‌ای از رشد بیت‌کوین به میزان ۸٫۹٪ رخ داده است.
این تیم تفسیر خود را مشروط بر ثابت ماندن حق بیمه‌های آتی در سطوح فعلی و ثابت بودن علاقه باز قرار داد و اعلام کرد که الگوهای تاریخی در این شرایط نشان‌دهنده ادامه روند ارزش‌افزایی بیت‌کوین هستند.
بیشتر بخوانید: پتروبراس برای ردیابی سوخت هواپیما و دیزل کم‌کربن، کاردانو را آزمایش می‌کند
