دلیل کاهش بیت کوین از اوج اخیر آن دو بخش فوری دارد: تقاضا از طریق ETFهای اسپات بیت کوین در آمریکا ضعیف شد و سرمایهگذاران قبل از جلسه سیاستگذاری فدرال رزرو در ۱۵ تا ۱۶ سپتامبر محتاطتر شدند. بیت کوین در اوایل ماه از ۸۱۰۰۰ دلار عبور کرده بود و در بازه ۱۲ تا ۱۴ سپتامبر در حدود ۷۶۰۰۰ تا ۷۷۰۰۰ دلار معامله میشد. این کاهش از اوج اخیر است، حتی اگر قیمت در یک روز در طول این عقبنشینی بتواند افزایش یابد.
جریانهای ETF و انتظارات فدرال رزرو هر دو میتوانند بر میزان تمایل خریداران به پرداخت تأثیر بگذارند، اما هیچکدام به تنهایی توضیح کاملی نیستند. تخمین جریان وجوه، مجموعهای مشخص از صندوقهای آمریکایی و تاریخها را پوشش میدهد؛ قیمت بازار به طور مداوم معامله میشود، از جمله زمانی که صندوقهای آمریکایی بسته هستند. تقویم رسمی فدرال رزرو تاریخهای جلسه را تأیید میکند. نقلقولهای روزانه تاریخی BTC/USDT نشان میدهد که چرا تاریخ مشاهده دقیق مهم است.
آیا خروج ETF بیت کوین فشار را افزایش میدهد؟
ETFهای اسپات بیت کوین در آمریکا راهی برای سرمایهگذاران فراهم میکنند تا سهام صندوقهایی را در اختیار داشته باشند که هدفشان بازتاب ارزش بیت کوین است. هنگامی که پول بیشتری از این صندوقها خارج میشود تا اینکه وارد شود، یکی از منابع اصلی تقاضای افزایشی ضعیف شده است. گزارش بازار در ۱۲ سپتامبر خروج خالص ترکیبی را حدود ۴۶۲.۶ میلیون دلار برای ۸ تا ۱۱ سپتامبر، پس از جریانهای قوی هفته قبل، قرار میدهد. این مقایسه مفید است زیرا تغییر اشتیاق را در یک بازه زمانی کوتاه نشان میدهد.
این مقدار نیاز به دقت در بیان دارد. جریان خالص ETF با ارزش دلاری بیت کوین فروخته شده در آن لحظه یکسان نیست. ایجاد و بازخرید صندوقها شامل مشارکتکنندگان مجاز و فعالیت معاملاتی است؛ خریداران دیگر میتوانند همزمان وارد بازار شوند. بنابراین، روزی با خروج خالص، حمایت تقاضای ETF از قیمت را دشوارتر میکند، اما به طور مکانیکی شمع بعدی BTC را تعیین نمیکند.
برخی گزارشها بخش زیادی از خروج این دوره را به ARKB و GBTC نسبت میدهند. برای یک جدول آماده انتشار بر اساس صندوق، از همان چهار روز معاملاتی آمریکا برای هر صندوق استفاده کنید و مشخص کنید که آیا رقم نشاندهنده ایجاد/بازخرید خالص است یا معیار دیگری. یک مقاله قدیمیتر Tapbit Learn در مورد جریانهای ETF طرف مقابل همین مکانیزم تقاضا را توضیح میدهد. اعداد تاریخی آن جریانهای این هفته نیستند.
چرا تصمیم فدرال رزرو برای BTC مهم است؟
در جلسه ۱۵ تا ۱۶ سپتامبر، معاملهگران تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو و چشمانداز آن را با آنچه بازار اوراق قرضه انتظار داشت، مقایسه خواهند کرد. تقویم سپتامبر فدرال رزرو بیانیه را برای ۱۶ سپتامبر و کنفرانس مطبوعاتی پس از آن را برنامهریزی کرده است. این اعلامیهها میتوانند بازده اوراق خزانه آمریکا و دلار را تغییر دهند.
بازده بالاتر میتواند اوراق قرضه را نسبت به داراییهایی که بهرهای پرداخت نمیکنند، جذابتر کند و شرایطی را که معاملهگران وام میگیرند یا ریسک را نگه میدارند، سختتر کند. کاهش بازده ممکن است بخشی از این فشار را برطرف کند. جهت واکنش بازار اوراق قرضه اغلب به اندازه تیتر سیاست مهم است زیرا معاملهگران ممکن است تصمیم اعلام شده را از قبل قیمتگذاری کرده باشند.
نفت و تورم میتوانند بر این واکنش تأثیر بگذارند. اگر قیمت انرژی انتظارات تورمی را بالا نگه دارد، بازار ممکن است انتظار داشته باشد که سیاست انقباضی طولانیتر شود. گزارش قبلی Tapbit Learn در مورد نفت و فدرال رزرو BTC پیشزمینهای را ارائه میدهد؛ این گزارش قیمت فعلی ۱۴ سپتامبر را ارائه نمیدهد.
سه سناریوی قیمت بیت کوین چیست؟
۱. شکست: سناریوی منتشر شده قبل از تصمیم، بسته شدن روزانه بالای حدود ۸۱۷۰۰ دلار را به عنوان نشانهای مبنی بر اینکه خریداران دوباره برتری محدوده اخیر را به دست آوردهاند، ذکر میکند. یک سطح زمانی مهمتر است که بسته شدن با خرید بیشتر همراه باشد تا یک لمس کوتاه درون روز. بهبود تقاضای ETF در همان زمان، این حرکت را قانعکنندهتر میکند.
۲. محدوده: اگر خرید نامنظم باقی بماند، بیت کوین ممکن است همچنان تقریباً بین ۷۶۰۰۰ تا ۸۱۷۰۰ دلار معامله شود. در این صورت، نقطه میانی کمتر از واکنشهای مکرر در لبههای محدوده، جریانهای وجوه در طول چندین جلسه معاملاتی آمریکا و حرکت بازده پس از صحبتهای فدرال رزرو، آموزنده است.
۳. زیر حمایت: بسته شدن روزانه زیر ۷۵۰۰۰ دلار سیگنال میدهد که خریداران نتوانستهاند ناحیه پایینتری را که در سناریوی پیش از جلسه برجسته شده بود، حفظ کنند. معاملهگران سپس میتوانند بررسی کنند که آیا ۷۰۰۰۰ دلار تقاضا را جذب میکند. هیچکدام از این ارقام یک کف تضمین شده یا یک هدف تولید شده توسط مدل نیستند. این سطوح از تنظیمات پیش از تصمیم که برای این مقاله ارائه شده است، نه از اندازهگیری دفتر سفارش جدید، میآیند.
سطوح قیمت به سرعت قدیمی میشوند. اگر بیت کوین قبل از انتشار از آنها فراتر رود، کل نقشه سناریو را جایگزین کنید به جای اینکه یک عدد را جابجا کنید و استدلال را بدون تغییر بگذارید. مقاله قدیمیتر شکست ۸۰۰۰۰ دلاری نشان میدهد که چرا یک سطح مقاومت قبلی باید با تاریخ اصلی آن خوانده شود.
کدام سیگنال ابتدا دیدگاه را تغییر میدهد؟
با بازده ۱۰ ساله اوراق خزانه پس از بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی شروع کنید. اگر همراه با دلار قویتر افزایش یابد، فشار کلان در سناریوی نزولی آسانتر شناسایی میشود. سپس جریانهای ETF را در طول چندین جلسه متوالی تماشا کنید: یک روز جریان ورودی میتواند یک روند را بشکند اما یک بازگشت پایدار را ایجاد نمیکند. در نهایت بسته شدن روزانه BTC را در برابر محدوده مربوطه بررسی کنید، نه فقط بالاترین قیمت درون روز آن.
این سه معیار اطلاعات متفاوتی ارائه میدهند. بازده نشان میدهد که بازار کلان فدرال رزرو را چگونه تفسیر کرده است. جریانهای ETF نشان میدهند که آیا یک کانال سرمایهگذار بزرگ در حال بازگشت است. قیمت BTC نتیجه ترکیبی خریداران و فروشندگان، از جمله کسانی که خارج از بازار ETF هستند، را نشان میدهد. یک مورد قوی، معیارها را ترکیب میکند به جای اینکه وانمود کند یک شاخص هر معامله را توضیح میدهد.
نحوه معامله BTC-USDT پس از بررسی سیگنالهای فدرال رزرو
پس از اعلامیه، تصویر جریان ETF و بازده را بهروز کنید، سپس نمودار زنده BTC را با سطوح سناریوهای بالا مقایسه کنید. بازار فیوچرز BTC-USDT به شما امکان میدهد تا بر روی جهت قیمت موضع بگیرید؛ قرارداد فیوچرز با نگهداری بیت کوین اسپات متفاوت است.
- در Tapbit ثبت نام کنید یا وارد شوید و USDT را به Futures منتقل کنید.
- BTC-USDT را باز کنید و قیمت زنده، اطلاعات تامین مالی و شرایط قرارداد را بررسی کنید.
- بر اساس سناریوی بهروز شده خود، Long یا Short را انتخاب کنید، سپس حالت مارجین و اهرم را بررسی کنید.
- Market یا Limit را انتخاب کنید، اندازه را تنظیم کنید، مارجین مورد نیاز و هرگونه تنظیم take-profit یا stop-loss را بررسی کنید و سفارش را تأیید کنید.
- قیمت، مارجین و بسته شدن روزانه بعدی را نظارت کنید؛ در صورت تغییر سناریو، موقعیت را ببندید یا تنظیم کنید.
سوالات متداول
آیا ETFهای اسپات بیت کوین دقیقاً ۴۶۲.۶ میلیون دلار BTC فروختند؟
رقم گزارش شده جریان خالص وجوه برای ۸ تا ۱۱ سپتامبر را توصیف میکند. نباید به عنوان اندازهگیری زمانبندی شده بیت کوین فروخته شده در هر صرافی اسپات خوانده شود.
آیا تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو به طور خودکار افت بیت کوین را معکوس میکند؟
خیر. تصمیم را با انتظارات مقایسه کنید، سپس ببینید بازده اوراق خزانه، تقاضای ETF و قیمت پایانی روزانه BTC چگونه واکنش نشان میدهند.
آیا ۷۶۰۰۰ دلار حمایت تضمین شده است؟
خیر. این سطح، بخش پایینی یکی از سناریوهای معاملاتی پیش از جلسه را مشخص میکند. زمانی که بازار فعلی واقعاً به آن واکنش نشان دهد، یک سطح مفید میشود.
