Autor: Coinbase Institutional
Zusammengestellt von: Deep Tide TechFlow
Unser jährlicher Krypto-Marktausblick wird die verschiedenen Faktoren beleuchten, die die Krypto-Ökonomie im kommenden Jahr prägen werden. Von detaillierten Ausblicken für BTC (Bitcoin), ETH (Ethereum) und SOL (Solana) bis hin zu einer umfassenden Analyse der regulatorischen Dynamik, Marktstruktur und der neuesten Entwicklungen in der Tokenisierung decken wir alle wichtigen Bereiche ab. Darüber hinaus analysieren wir die Auswirkungen des Vier-Jahres-Zyklus von Bitcoin, die potenziellen Risiken des Quantencomputings und die weitreichenden Effekte größerer Plattform-Upgrades wie dem Ethereum Fusaka Hard Fork und Solana Alpenglow.
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Zu den Highlights gehören
- Vorsichtiger Optimismus: Wir sind vorsichtig optimistisch hinsichtlich der Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und glauben, dass steigende Arbeitsproduktivität einen Puffer gegen eine Verlangsamung der gesamtwirtschaftlichen Daten bieten kann. Daher glauben wir, dass der Kryptomarkt in der ersten Hälfte des Jahres 2026 (1H26) eher wie „1996“ als wie „1999“ aussehen wird, aber die Unsicherheit bleibt hoch.
- Regulatorische Fortschritte: Wir erwarten, dass bis 2026 ein klareres globales regulatorisches Rahmenwerk die Art und Weise verändern wird, wie Institutionen auf Strategie, Risiko und Compliance reagieren.
- Institutionelle Adoption: Wir prognostizieren, dass im Jahr 2026 ein „DAT 2.0“-Modell entstehen wird, das über die einfache Anhäufung von Vermögenswerten hinausgeht und sich auf den professionellen Handel, die Lagerung und den Erwerb von souveränem Blockchain-Space konzentriert und diesen als wichtige Ressource für die digitale Wirtschaft betrachtet.
- Token-Ökonomie 2.0: Da Protokolle schrittweise zur Werterfassung übergehen, beobachten wir einen aufkommenden Wandel von einem rein narrativgetriebenen, hochvolatilen Modell hin zu einem nachhaltigen, mit Einnahmen verknüpften Modell.
Technologischer Wandel
- Datenschutzanforderungen: Mit zunehmender institutioneller Adoption erwarten wir, dass Technologien wie Zero-Knowledge Proofs (ZKPs) und vollständig homomorphe Verschlüsselung (FHE) sich weiterentwickeln, während die Nutzung von On-Chain-Datenschutzwerkzeugen ebenfalls erheblich zunehmen wird.
- KI × Kryptowährung: Autonome Smart-Agent-Systeme erfordern offene und programmierbare Zahlungsmethoden. Protokolle wie x402 ermöglichen die Abwicklung von hochfrequenten Mikrotransaktionen und unterstützen Smart Agents, die in der Lage sind, On-Chain-Dienste zu starten, zu verwalten und abzusichern.
- Anwendungsspezifische Blockchains: Während die Verbreitung dedizierter Blockchain-Netzwerke das Wettbewerbsumfeld der Krypto-Infrastruktur neu gestaltet, glauben wir, dass die ultimative Richtung eine vernetzte Architektur mit nativer Interoperabilität und gemeinsamer Sicherheit sein wird, anstatt ein endloses Netzwerk isolierter Systeme.
- Tokenisierung: Die Vorteile der atomaren Komponierbarkeit machen die Wachstumsaussichten tokenisierter Aktien äußerst attraktiv. In vielen Fällen ist der Beleihungsauslauf (Loan-to-Value, LTV) von DeFi-artigen Krediten unter diesem Modell deutlich höher als bei traditionellen Margin-Rahmenwerken.
Der nächste große Trend
- Komponierbarkeit von Krypto-Derivaten: Da globale Privatanleger weiterhin am US-Aktienmarkt teilnehmen, glauben wir, dass Aktien-Perpetuals (Perps) zur bevorzugten Wahl der nächsten Generation von Privathändlern werden könnten, da sie die Bequemlichkeit des 24/7-Handels mit den Vorteilen der Kapitaleffizienz kombinieren.
- Prognosemärkte: Das Handelsvolumen in Prognosemärkten wird für 2026 aufgrund von Änderungen in der US-Steuerpolitik voraussichtlich weiter wachsen und könnte mehr Nutzer zu diesen derivatelastigen Märkten anziehen. Wir glauben, dass Prognosemarkt-Aggregatoren wahrscheinlich zur dominanten Interface-Schicht werden.
- Stablecoins und Zahlungen: Unser stochastisches Modell prognostiziert, dass die Gesamtmarktkapitalisierung von Stablecoins bis Ende 2028 einen Zielbereich von 1,2 Billionen US-Dollar erreichen könnte. Die Adoption von Stablecoins wird voraussichtlich in neu aufkommenden Anwendungsfällen wie grenzüberschreitender Transaktionsabwicklung, Überweisungen und Gehaltszahlungsplattformen weiter wachsen.
Wir glauben, dass die Krypto-Branche an einem kritischen Wendepunkt steht und sich tief mit dem Kern des Finanzwesens integriert. Die Nutzung dieser Chance erfordert außergewöhnliche Leistungen in Bereichen wie Produktqualität, Compliance und nutzerzentriertem Design. Indem wir uns auf diese Bereiche konzentrieren, können wir sicherstellen, dass die nächste Innovationswelle weltweit allen zugutekommt und ihnen ermöglicht, jederzeit und überall Bequemlichkeit zu genießen.
