Michael Saylor: Dijital Ekonomi'nin Refahını Teşvik Etmek İçin On İki Politika Önerisi

Yapay zekâ, bireylerin ve işletmelerin şu an mümkün olandan çok daha fazla değer yaratmasını sağlayacak. Bu nedenle yaratma, finanse etme, sahip olma ve takas etme özgürlüğü daha da önemli hâle geliyor. Daha yüksek verimlilikli bir ekonominin potansiyelini ortaya çıkarmak için daha iyi para birimlerine ve sermaye piyasalarına ihtiyacımız var.

Bitcoin Politika Enstitüsü tarafından düzenlenen Freedom Tech DC zirvesinde bu görüşleri Conner Brown ile tartıştım. Temel politika iddiam basit: Bireylerin ve işletmelerin, servet ve refah yaratmak için dijital varlıkları yaratma, ihraç etme, saklama, aktarma ve kullanma hakkına sahip olması gerekir.

Dijital varlıklar ve yapay zekânın çağı, kısıtlamalara odaklanan bir yasa değil, dijital hakları koruyan bir yasa gerektiriyor.

Bireylerin ve İşletmelerin Haklarından Başlayarak

Özgürlük, eylemde bulunma yeteneğiyle başlar. Dijital varlıklar için geçerli bir çerçeve, beş temel hakkı belirlemelidir.

Yaratma: Yeni dijital varlıklar, finans araçları ve uygulamalar geliştirme.

İhraç Etme: Bu varlıkları pazara sunma ve işletmeleri ile üretken faaliyetleri finanse etmede kullanma.

Saklama: Varlıkları doğrudan tutma ya da ihtiyaçlarınıza en uygun saklayıcıyı seçme.

Aktarma: Varlıkları bireyler, işletmeler, cüzdanlar ve hizmet sağlayıcılar arasında aktarma.

Kullanma: Tüketme, yatırım yapma, gelir kazanma ve varlıkları kredi teminatı olarak kullanma.

Bu haklar, bireylere ve işletmelere eşit şekilde ait olmalıdır. Bu hakları korumak, finans gizliliğini ve pratik piyasa erişimini gerektirir. Bir varlığın değeri, sahibinin onunla ne yapabileceğine bağlıdır. Bir varlığın kullanımını sınırlamak, ekonomik potansiyelini daraltır.

Dijital jetonlar, dijital para birimleri, dijital sermaye ve dijital menkul kıymetler farklı ekonomik işlevler görür. Politikalar bu farklılıkları tanımakta, ancak sahiplik ve özgürlüğün ortak temelini korumalıdır.

Açık bilgi açıklamaları, yasal olarak zorlanabilir sahiplik koruması ve dolandırıcılığa karşı hesap verebilirlik, piyasaların normal çalışmasına yardımcı olur. Kurallar, dürüst katılımcıların güvenle işlem yapmasını sağlamalı ve henüz ortaya çıkmamış ürünler ve iş modelleri için de alan bırakmalıdır.

10 Milyon Yeni İşletmenin Finansmana Erişmesini Sağlamak

Yapay zekâ birçok işi otomatikleştirecek, çeşitli sektörleri dönüştürecek ve mevcut ürünleri gereksiz hâle getirecek. Refah, yeni işletmeler ve fırsatlar yaratma hızımıza bağlı olacaktır.

Eğer bir birey yapay zekâ yardımıyla bir ürün geliştirebiliyorsa, aynı zamanda bu ürünü pazara çıkaran şirketin finansmanını sağlamalıdır. Girişimcilik teknolojileri ilerledikçe, finansman sürecinin maliyeti, karmaşıklığı ve süresi de buna paralel azalmalıdır.

Dijital tokenlar finansmanı daha hızlı ve daha ucuz hale getirebilir. Politika yapıcılar, net ve uygulanabilir ihraç kuralları belirlemeli, riskle orantılı bilgi açıklamaları zorunluluğu getirmeli ve girişimcilere potansiyel yatırımcılara doğrudan erişim sağlamalıdır. Küçük işletme finansmanı, büyük bir avukat ekibi tutabilenlerle sınırlı kalmamalıdır.

Amacımız, 10 milyon yeni iş yeri için fon toplama imkânı sağlamaktır. Böylece yapay zekâdan kaynaklanan verimlilik, yeni istihdam fırsatlarına, yeni ürünlere ve daha fazla kişiye fayda sağlayan refaha dönüşebilir.

Mevcut iş modellerini korurken, yeni nesillerin finansmana erişmesini zorlaştırırsak ekonomi teknolojik değişimlere uyum sağlayamaz.

Dijital Doların Rekabet Etmesine İzin Verme

Dijital para birimleri, dünya genelinde insanlara dolar tutma imkânı tanır ve dolara şimşek hızında dolaşım sağlar.

Doların başarısını sağlamak istiyorsak, doların kullanım kolaylığını artırmak için en iyi şirketlerin rekabet etmesine izin vermeliyiz. Bankalar, finans teknolojisi şirketleri ve teknoloji platformları, kullanıcılar için dijital dolar sunmak üzere net yollarla hareket edebilmelidir. Dolar ürünleri, milyarlarca kişinin zaten kullandığı cihazlara ve uygulamalara entegre edilebilseydi, ulaşım alanı devasa olurdu.

İhraççılar da getiri oranlarında rekabet edebilmelidir. Müşteriler farklı ürünleri karşılaştırarak getirilerini, sundukları hizmetleri ve açıkça belirtilen riskleri değerlendirip seçim yapabilmelidir. Kurumların düşük veya sıfır faiz ödediği durumlarda getirileri baskılama, bu kurumların çıkarlarını müşterilerin çıkarlarının üstüne koymaya eşdeğerdir.

Tavsiyem bu rekabete izin verilmesidir. Eğer yasa rekabete engel oluyorsa, değiştirilmelidir.

Amerika Birleşik Devletleri, doların kullanımını ve erişilebilirliğini genişleterek, Amerikan şirketlerinin dolar etrafında daha iyi ürünler geliştirmesine olanak tanımakta fırsat sahibidir.

Bitcoin’in Bankacılık ve Sigortacılığa Entegre Edilmesine İzin Verme

Bitcoin, dijital sermayedir. Bireylerin ve işletmelerin Bitcoin’i güvenli bir şekilde tutabilmesi, onu verimli bir şekilde finansman aracı olarak kullanabilmesi ve ekonomideki diğer alanlara entegre edebilmesi, Bitcoin’in işlevselliğini artırır.

Bankalar, net ve uygulanabilir kurallar çerçevesinde Bitcoin’i saklayabilmeli ve Bitcoin teminatlı krediler verebilmelidir. Sigorta şirketleri de dijital sermayeyi bilançolarına ve ürün tasarımlarına dahil etmek için uygulanabilir yollarla hareket edebilmelidir. Rekabet, müşteri haklarını güçlendirmeyi ve müşteri maliyetlerini azaltmayı teşvik etmelidir.

Bunun için, ilgili işletmeleri gereğinden fazla zorlayan muhasebe, sermaye ve düzenleyici kuralları gözden geçirmemiz gerekir. Basel çerçevesi, Grup 2b kripto varlık maruziyetleri için risk ağırlığını %1250 olarak belirlemiştir; bu da bazı mevcut sermaye kurallarının ne kadar katı olduğunu gösterir. Politika yapıcıların bu yaklaşımı yeniden değerlendirmesi ve dijital varlıklar ile belirli iş faaliyetlerinin gerçek risklerine dayalı bir değerlendirme yapması gerektiğini düşünüyorum.

Müşteriler için varlık tutmak, teminatlı kredi vermek ve bankanın kendi bilançosunda pozisyon almak farklı faaliyetlerdir. Düzenleme bunları birbirinden ayırt etmelidir.

Daha fazla kurum Bitcoin sahiplerine hizmet vermek için rekabet ettikçe, sahipler Bitcoin’lerini satmadan sermayelerini daha çok şekilde kullanabileceklerdir. İşletmeler yeni finansman kanalları kazanacak, finans kurumları yeni müşteriler edinecek ve dijital sermaye ekonomide daha büyük bir rol oynayabilecektir.

Bitcoin benimseyen bankaların sektör büyümesini yönlendiren önemli bir güç haline geleceği bekleniyor. Bankalar, saklama ve kredi hizmetleriyle rekabet ederken, bu pazara daha fazla sermaye girebilir; ancak temel varlık olan Bitcoin’in arzı sınırlıdır.

Tokenizasyon Yoluyla Varlık Sahiplerinin Haklarını Genişletme

Tokenize edilmiş menkul kıymetler, hisse senedi ve kredi ürünleri üzerinde 24 saatlik işlem imkânı sağlar ve piyasalar arasında dolaşımını mümkün kılar. En büyük potansiyelleri, varlık sahiplerinin yapabileceği şeylerdedir.

Yatırımcılar, tokenize edilmiş menkul kıymetleri doğrudan tutabilmeli, tercih ettikleri hizmet sağlayıcılara aktarabilmeli ve bu varlıkları rekabetçi saklama ve kredi pazarında kullanabilmelidir. İşletmeler de bu haklardan yararlanmalıdır.

1 milyon dolarlık hisse senedi portföyüne sahip bir yatırımcı hayal edin: bir hizmet sağlayıcısı daha iyi finansman koşulları sunarken, diğeri kazanma fırsatları sağlayabilir ve üçüncüsü daha üstün hizmet verebilir. Yatırımcılar bu seçenekleri karşılaştırabilmeli ve varlıklarını buna göre aktarabilmelidir.

İnsanlar nihayetinde bir saklayıcı seçse bile kendi varlıklarınızı kendinizin saklaması önemlidir. Ayrılma hakkına sahip olmak, müşterilere pazarlık gücü kazandırır. Varlıklar serbestçe aktarılabilirse hizmet sağlayıcıları müşterilerini korumak için rekabet etmek zorundadır. Bu rekabet, hizmetleri iyileştirebilir, borçlanma maliyetlerini düşürebilir ve varlık sahiplerinin varlıkları tarafından yaratılan ekonomik değerin daha fazlasını elde etmesine olanak tanıyabilir.

Menkul kıymetler sadece blokzincire yerleştirilse ama aynı kapalı aracı kurumlar içinde sınırlandırılsa, bu teknolojinin büyük kısmı potansiyeli tam olarak ortaya çıkmaz. Politikanın amacı, varlık sahiplerine sunulan seçenekleri genişletmektir.

Finansal Mahremiyeti Koruma

Finansal mahremiyet, ekonomik özgürlüğün bir parçasıdır. Bireyler normal yaşayabilmeli; işletmeler günlük faaliyetlerini gereksiz finans bilgilerini açıklamadan yürütebilmelidir. Finansal mahremiyetin korunması ayrıca kişisel güvenliği, işletme stratejilerini ve işlem ortağı seçim özgürlüğünü sağlamaya da yardımcı olur.

Politika önerim açıktır: Makul bir eşik altındaki (örneğin 10.000 USD) sıradan meşru işlemler için fon veya dijital varlık aktarımı yalnız başına rutin devlet raporlama yükümlülüğünü tetiklememelidir. Raporlama gereklilikleri net bir kamu amacına hizmet etmeli ve getirdiği yükler risklerle orantılı olmalıdır. Günlük iş aktivitelerindeki mahremiyet koruması, şüpheli işlemlerin raporlanması ve soruşturulmasıyla birlikte var olabilir.

Bilinen federal nakit işlem raporlama kuralları, 10.000 USD’yi aşan nakit işlemlerine uygulanır ve kurallara göre toplamda hesaplanan işlemler de buna dahildir. Bu eşik 1972 yılında belirlenmiştir. ABD Hesap Verme Ofisi’nin 2024 yılı raporuna göre, enflasyona göre düzeltilmiş 2023 yılı eşik değeri yaklaşık 72.880 USD olmalıdır. Eşik değerinin yıllardır güncellenmemesi, başlangıçta çok daha büyük tutarlara yönelik tasarlanmış bir düzeni sıradan ekonomik faaliyetlere de uygulamaya neden olacaktır.

Politika yapıcılar, eski raporlama eşiklerini yükseltmeli ve bunları enflasyona göre güncellemelidir. Dijital ekonomi ayrıca insanların birbirleriyle, işletmeler arasında ya da kendi adlarına açılmış hesaplarla cüzdanlar arasında günlük aktarımları yapma haklarını açıkça korumalıdır. Varlıkları verimli ve mahrem bir şekilde aktarmak, varlıkların işlevselliğinin bir parçasıdır.

Üzerinde işlem yapılan piyasada aynı yatırımcı, her finans karşı tarafı için ayrı ayrı para aklama önleme ve müşteri tanımak süreçlerini tamamlamak zorunda kalabilir. Belgeler yeniden gönderilmeli, kimlikler tekrar doğrulanmalı ve onaylar günler sürebilir. Her yeni iş ilişkisi, üretken faaliyetlere başlamadan önce maliyet yaratır.

Hedefimiz, milyarlarca yatırımcının saniyeler içinde milyonlarca hizmet sağlayıcısıyla işlem yapmasını sağlamak ve maliyetleri neredeyse ihmal edilebilir düzeyde tutmaktır. Eğer her iş ilişkisi yeni bir manuel inceleme gerektirirse gerçek durum tam tersi olabilir: Sadece binlerce yatırımcı ve onlarca hizmet sağlayıcı, günlerce bekleyerek yüksek maliyetlerle karşı karşıya kalabilir. Bu, finans sektöründe ölçek ve erişilebilirlik konusunda iki farklı vizyonu yansıtır.

Politika yapıcılar, müşteri rızası ve zamanında güncellemelerle kimlik doğrulamasının bir kez yapılmasını ve kurumlar arası yeniden kullanılmasını sağlamalıdır. Mevcut bankacılık kuralları zaten diğer bir finans kurumunun kimlik doğrulama sürecine sınırlı ölçüde güvenmeye izin verir. Bu pratik güven mekanizmasını genişletmeli, sorumlulukları ve hukuki yükümlülükleri netleştirmeli ve farklı hizmet sağlayıcılar arasında kullanılabilen, yalnızca işlem için gerekli bilgileri paylaşan kimlik kimlik bilgilerinin oluşturulmasını teşvik etmelidir.

Hizmet sağlayıcılar yine de risk değerlendirmesi ve şüpheli faaliyetlerin izlenmesinden sorumlu kalmalıdır. Ancak rutin kimlik doğrulaması yeniden kullanılabilir olmalı; ek incelemeler ise gerçek risklere dayanmalıdır. Aynı hassas belgelerin tekrar tekrar toplanması maliyetleri artırır ve korunması gereken bilgi kopyalarını çoğaltır.

Hesap açma maliyetlerinin düşürülmesi, yatırımcıların hizmet sağlayıcıları karşılaştırmalarını kolaylaştırır, yeni şirketlerin müşteriler için rekabet etmesine olanak tanır ve işletmelerin sermaye teminini hızlandırır. Müşteriler yalnızca hizmet için gerekli bilgileri kanıtlamak zorunda kalırsa, mahremiyet ve rekabet birbirini destekleyebilir.

Dijital Para Birimlerini Günlük Yaşamda Kullanışlı Hale Getirmek

Varlıkları kullanma hakkı, günlük yaşamda uygulanabilir olmalıdır. Akşam yemeği almak ya da düzenli bir hizmet için ödeme yapmak, müşterilerden vergi uzmanı gibi vergi hesaplamaları yapmalarını gerektirmemelidir. Mevcut ABD vergi yasalarına göre dijital varlıkların tüketim amaçlı kullanımı sermaye kazancı veya kaybı hesaplaması ve bildirimi gerektirebilir. Bu idari yük, dijital varlıkların günlük kullanımını engelleyebilir.

Politika yapıcılar, sıradan dijital varlık ödemeleri için makul küçük muafiyetler oluşturmalıdır. Tek bir işlem limitini 20 USD ya da 200 USD olarak belirlemek modern iş faaliyetleri için uygun değildir. Bir aile yemeği kolayca 200 USD’yi aşabilir. Bu token ödeme sınırını ‘finansal özgürlük’ olarak tanımlamak, vatandaşların dijital ekonomiye katılma ihtiyaçlarını karşılamaktan uzaktır.

Özellikle tasarım önemlidir. Vergilendirilebilir kazanca dayalı bir eşik ile satın alma miktarını sınırlamak aynı şey değildir. Muafiyet tutarı, sıradan tüketimi kapsayacak kadar yüksek olmalı ve enflasyona göre güncellenmelidir; ayrıca nitelendirilen ödemelerin her işlem için karmaşık hesaplamalar ve kayıt gerektirmemesi için yeterince basit olmalıdır.

Vergi muafiyetleri ile devlet raporlama eşikleri farklı konuları ele alır. Her ikisi de vatandaşların zamanını saygıyla değerlendirmeli ve günlük yaşamın ekonomik gerçekleriyle uyumlu olmalıdır. Anında aktarılabilen ancak saatlerce evrak işi gerektiren bir varlık, dijital para biriminin vaatlerini yerine getirmez.

Yapay Zeka Ajanları Tarafından Kullanılabilen Bir Finans Sistemi İnşa Etmek

Telefon görüşmeleri, web siteleri ve yüz yüze etkileşimlerle insanlar tarafından yürütülen işlerin giderek daha fazlasını yazılımın üstleneceği bir ekonomiye doğru ilerliyoruz. Yapay Zeka Ajanları, giderek daha fazla araştırma, müzakere, tedarik ve diğer Ajanlarla iş birliği görevlerini üstlenecektir.

Yapay Zeka Ajanları, giderek daha fazla araştırma, müzakere, tedarik ve diğer Ajanlarla iş birliği görevlerini üstlenecektir.

Böyle bir ekonomi, sürekli çalışabilen bir finans altyapısı gerektirir. Para birimi ve sermaye, yazılımla aynı hızda ilerlemeli; yılın her günü 24 saat boyunca kullanılabilir olmalıdır.

Geleneksel finans sistemi, insan kimliği, insan arayüzleri ve insan çalışma saatleri etrafında düzenlenmiştir. Bireyler ve işletmeler, daha fazla görevi yapay zekâya devrettiğinde, temsilcilerin (Agent’ların) kendileri adına ticaret yapmaları için pratik çözümlere ihtiyaç duyacaklardır. Bu da dijital cüzdanlar, programlanabilir ödemeler, devredilebilir varlıklar ve yazılımın doğrudan erişebileceği finans hizmetleri ihtiyacını doğurur.

Bitcoin ve diğer dijital varlıklar, böyle bir ortama doğal olarak uygundur. İnternet üzerinde çalışan bir Temsilci (Agent), sermayeyi dijital biçimde tanımlayıp kullanabilmelidir. Işık hızında bir altın çubuğu hareket ettiremez ya da kaynakların tahsis edilmesi gerektiğinde her seferinde ayalar süren gayrimenkul işlemleri bekleyemez.

Yapay zekâ üretim faaliyetlerini ölçeklendirecek; dijital varlıklar bu faaliyetleri finanse edecek ve kaynakların koordinasyonuna yardımcı olacak. Bir sonraki yenilik dalgasının çok sayıda ilham kaynağının bu ikisinin kesişimi olacağına inanıyorum.

Ulus düzeyinde teknolojik yeteneğe öncelik verme

Yapay zekâ hem fırsatlar hem de riskler getirir. Bazıları güçlü teknolojiyi zararlı amaçlarla kullanacaktır. Bununla başa çıkmak için sorumlu bireylerin, işletmelerin ve kamu kurumlarının kendilerini koruma kapasitesine sahip olmalarını sağlamaktır.

Rakipler yapay zekâ temsilcileri (AI Agents) kullanıyorsa, etkili savunma için daha güçlü bir temsilci gerekebilir. Kendi teknolojik gelişimini sınırlayan bir ülke, rakiplerinin aynı kısıtlamaları kabul etmesini bekleyemez.

Bu ilkeyi hava, uzay ve siber alanlarda anlıyoruz. Ulusal güvenlik, gelişmiş teknolojileri geliştirme ve dağıtma yeteneğine bağlıdır.

ABD, halkın, işletmelerin, okulların ve kamu kurumlarının en iyi araçlara erişimini sağlamalıdır. Öğrencilere yapay zekâ ile öğrenmeyi, girişimcilere yapay zekâ ile iş kurmayı desteklemeliyiz. Sorunları daha etkili çözme yeteneği, teknolojik potansiyel geliştirmenin temel nedenlerinden biridir.

Teknolojik liderlik, geniş katılıma dayanır. Yetenekli her bireyin güçlendirilmesi, yenilik, verimlilik ve direnç açısından yeni bir kaynak oluşturur.

Düzenleyici kurumların yetki alanlarında öncülük etmesine izin verme

Önümüzdeki iki yılda, dijital varlıklar için daha fazla özgürlüğün en umut verici yolu SEC, CFTC, Hazine Bakanlığı ve Beyaz Saray ile sağlanacaktır.

SEC, sermaye toplama ve tokenleştirilmiş menkul kıymetleri daha pratik ve erişilebilir hale getirmelidir. CFTC, dijital emtia ve türev piyasalarında rekabeti teşvik etmelidir. Hazine Bakanlığı ve bankacılık düzenleyicileri, muhasebe, kredi, ödemeler ve dijital sermayenin finans kurumlarına entegrasyonu için pratik yollar belirlemelidir. Beyaz Saray, ulusal gelişme yönlerini koordine etmeli, yeniliği desteklemeli ve ekonomik liderliği sürdürmelidir.

Kurumlar, yeni ürünler için gereksiz engelleri kaldırmak ve net gelişme yolları oluşturmak amacıyla yasal yetkileri çerçevesinde hareket etmelidir. Yasama gerekiyorsa, Kongre bireylerin ve işletmelerin haklarını genişletmelidir.

CLARITY Yasası yaklaşımının kısıtlamalara fazla ağırlık verdiğini düşünüyorum. Her öneri, yürürlüğe girdikten sonra insanların ne oluşturabileceğini, neye sahip olabileceğini, neyi devredip neyi kullanabileceğine göre değerlendirilmelidir.

Mevcut aracı kurumları koruyarak yeni varlıkların pratikliğini kısıtlayan uzun ve ayrıntılı bir yasa, refah için sağlam bir temel oluşturmayı bile başaramayabilir. Belirginlik faydalı yeniliği engelliyorsa değeri sınırlıdır.

Sürdürülebilir özgürlüğü sağlayan ürünler oluşturma

Kapsamlı yasaları desteklemenin bir nedeni, sektörü gelecekteki düşmanca kamu müdahalesinden koruyabilmesidir. Bu makul bir hedeftir. Ancak bir yasa, sektörün potansiyelinin büyük bölümünü başlangıçtan itibaren bastırıyorsa, bu korumanın maliyeti yüksektir.

Özgürlüğün başka bir kalıcı koruması: insanlar vazgeçemeyecekleri pratik ürünlerdir.

Washington'da henüz var olmayan ve müşterisi olmayan ürünler için savunma yapmak kolay değildir. Milyonlarca kişi bir ürünü para tasarrufu, işletme finansmanı veya yaşam kalitesini artırma amacıyla kullanmaya başladığında, ürünün değeri somutlaşır. O noktada müşterilerin korunmaya değer çıkarları oluşur.

Sektör, mükemmel ürünler geliştirmeli, piyasaya sürmeli ve kullanıcı desteği kazanmalıdır. Politika yapıcılar, sektörün büyümesi için alan sağlamalıdır. Piyasa gelişirken gerçek sorunlar ortaya çıktıkça kuralları sürekli iyileştirebiliriz.

Dijital varlıkların trilyon dolarlık bir sektör haline gelebileceğine inanıyorum. Bu potansiyeli gerçekleştirmek için milyonlarca birey ve işletme, sermaye oluşturma ve düzenleme konusunda daha iyi yöntemler keşfetmelidir.

Onlara dijital varlıklar oluşturmak, ihraç etmek, güvenli saklamak, aktarmak ve kullanmak için yetki verin. Rekabet yoluyla bu varlıkların işlevselliğini artırmalarını sağlayın. Böylece akıllı çağda zenginlik ve refah yaratırız.