Великобритания назвала шесть банков для руководства первой эмиссией цифровых государственных облигаций в начале 2027 г.
Tapbit WireБританское правительство назначило шесть банков для руководства первой эмиссией цифровых государственных облигаций; пилотный проект ожидается в первом квартале 2027 г.
Кратко
Шесть банков будут отвечать за андеррайтинг, взаимодействие с инвесторами и распределение в рамках пилотного проекта DIGIT.
Платформа Orion от HSBC будет размещать облигацию в цифровом песочнице Великобритании для ценных бумаг.
Эксперты отрасли отмечают, что цифровые облигации должны быть интегрированы с системами денежных средств, хранения и существующими системами расчетов.
Регуляторы США и Великобритании изучают единые подходы к токенизированным ценным бумагам и расчетам.
Министерство финансов Великобритании объявило 6 октября, что Barclays, HSBC, Lloyds, Morgan Stanley, NatWest и RBC Capital Markets станут совместными ведущими менеджерами по цифровому государственному инструменту (DIGIT).
По итогам конкурсной процедуры закупок назначения позволят начать взаимодействие с инвесторами, сообщило министерство. Экономический секретарь казначейства Люси Ригби объявила об этом в ключевой речи на Неделе цифровых активов Великобритании.
Банки Великобритании по цифровым государственным облигациям займутся продажей и взаимодействием с инвесторами
Согласно мандату казначейства, шесть учреждений обеспечат андеррайтинг, поддержку переговоров с инвесторами и распределение DIGIT в день эмиссии. В министерстве отметили, что при отборе поставщиков применялись прозрачные и объективные критерии.
Для пилотного проекта казначейство определило краткосрочную облигацию, выпускаемую напрямую на цифровой инфраструктуре с ончейн-расчетами и платформой, функционирующей внутри цифровой песочницы для ценных бумаг. По замыслу, операция будет независима от основной программы управления государственным долгом.
Вам также может быть интересно: Британские банки стремятся к ускорению расчетов — 71% ожидают, что токенизация изменит финансы
В своей речи Ригби заявила, что правительство намерено включить DIGIT в качестве первого цифрового актива в основной рынок LSEG. Также ведутся подготовки к возможным дальнейшим эмиссиям — при условии успеха первой сделки.
Министр назвала проект в X «практической проверкой новой инфраструктуры финансовых рынков» и указала на эмиссию в начале следующего года.
Платформа HSBC будет интегрирована с инфраструктурой LSEG
Как сообщал crypto.news 15 июля, запланированная первая цифровая суверенная облигация будет номинирована в фунтах стерлингов и выпущена через платформу Orion от HSBC. Сообщение связывает пилот с его анонсом в 2024 г. и назначением HSBC поставщиком платформы в феврале 2026 г.
В то время Минфин заявил, что проект изучит, может ли технология распределённого реестра сократить сроки расчётов, уменьшить объём согласования данных и снизить операционные издержки. Губернатор Банка Англии Эндрю Бейли также отметил, что центробанк будет стремиться принимать DIGIT в качестве обеспечения в своих рыночных операциях.
Согласно последнему заявлению Минфина, HSBC и Лондонская фондовая биржа (LSEG) подписали меморандум о взаимопонимании в июле для разработки двусторонней связи Цифрового депозитария ценных бумаг. Ригби пояснила, что это соединение позволит инвесторам получать доступ к DIGIT через любую из этих двух инфраструктур.
На выступлении во вторник министр также сообщила, что HSBC стала первой компанией, одобренной для запуска действующего цифрового депозитария ценных бумаг в песочнице в июле. Позже ClearToken стала второй компанией, получившей такое одобрение.
По словам Ригби, правительство намерено в ближайшие месяцы принять подзаконные акты для поддержки цифровых услуг и выпусков в рамках песочницы.
Цифровые расчёты требуют связей с денежными средствами и хранением активов
Для Ричарда Бейкера, генерального директора и основателя Tokenovate, тестирование инфраструктуры пилотного проекта включает интеграцию цифровых ценных бумаг с существующими финансовыми системами. Бейкер, входящий в состав Отраслевой целевой группы по оптовым цифровым рынкам при Минфине Великобритании, рассказал Cointelegraph:
«Ончейн-расчёты должны быть связаны с денежными средствами, хранением активов и существующей инфраструктурой расчётов; единые стандарты и юридическая определённость обеспечат согласованность жизненного цикла активов в разных системах».
По его мнению, создание таких связей с самого начала поможет определить, повышает ли токенизация ликвидность и эффективность рынков без формирования отдельных цифровых систем.
В отчёте от 22 июля рассматривалась проблема расчётов в DIGIT в фунтах стерлингов, ссылаясь на работу Банка Англии и Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) по вариантам платежей. Регуляторы рассматривали токенизированные депозиты, регулируемые стейблкоины и деньги центробанка как активы для расчётов.
Согласно консультации Банка Англии от мая, планируемая служба синхронизации свяжет реестры цифровых активов с фунтами стерлингов, находящимися в его системе клиринга в режиме реального времени (RTGS). Запуск этой службы намечен на 2028 год; она позволит одновременно завершать расчёты по ценным бумагам и по платежам.
В отдельных банковских испытаниях, освещённых 24 сентября, UK Finance сообщила, что Barclays, Lloyds и NatWest успешно завершили две сделки по ипотечным кредитам с использованием токенизированных депозитов. Другая группа из трёх банков, включая HSBC, протестировала перевод средств между частными лицами в рамках имитации покупки на онлайн-рынке.
Согласно UK Finance, в рамках ипотечных тестов средства блокировались на весь срок сделки с недвижимостью и автоматически разблокировались после её завершения. В тесте на рынке перевод зависел от подтверждения получения товара, хотя физические товары не передавались.
Участвующие банки планируют выпустить три цифровых облигации в первом квартале 2027 года, которые можно будет торговать и рассчитывать с использованием токенизированных депозитов, сообщила Reuters управляющий директор UK Finance по платежам и инновациям Джана Макинтош. Ассоциация также намерена создать компанию, свод правил и управленческую структуру для проекта депозитов.
Сотрудничество США и Великобритании охватывает трансграничные расчёты по ценным бумагам
Для участников американского рынка соответствующая нормативная работа включает сотрудничество между финансовыми регуляторами США и Великобритании. В отчёте от 12 августа по рекомендациям по токенизированным рынкам США и Великобритании содержались предложения по трансграничным экспериментам и единым регуляторным подходам, при этом подчёркивалось, что эти рекомендации не являются обязательными к исполнению.
Согласно рекомендациям Целевой группы от 14 июля, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) и Банк Англии будут стремиться к единым подходам в регулировании токенизированных активов. Их работа охватывает окончательность расчётов и потенциальное использование стейблкоинов или токенизированных фондов денежного рынка в качестве маржинального обеспечения в центральных контрагентах.
Согласно политическому документу, два правительства также намерены привлечь частный сектор для проведения в течение года тестов трансграничного использования токенизированных активов и обмена лучшими практиками с официальными лицами.
В комментарии Cointelegraph генеральный директор Axiology и бывший центробанкир Мариус Юргилас отметил, что интеграция выпуска, распространения, торговли и расчётов ценных бумаг через регулируемую инфраструктуру может «расширить базу инвесторов и создать дополнительные возможности финансирования». Он добавил, что государственная поддержка может способствовать формированию рынка, где капитал легче перемещается между странами и становится доступным большему числу эмитентов.
Подробнее: Взлом $6 млн в Base Vault вскрыл пробел в раскрытии информации: Immunefi
