国防長官の仲買人が戦争前に防衛産業ファンドを購入するためブラックロックに接触した。取引は成立しなかったが、それは誰かが阻止したからではなく、取引チャネルが開いていなかったためだ。
1｜ヘグセスの仲買人が戦争前に防衛ETF購入を試みる、国防総省がFTに記事撤回を要求
FTによると、米国防長官ヘグセスのモルガン・スタンレーにおける仲買人が今年2月、ブラックロックに連絡し、iシェアーズ防衛産業アクティブETFの購入を依頼、数百万ドルの投資を計画していた。このファンドは約31億ドルを運用し、上位3銘柄はレイセオン(RTX)、ロッキード・マーティン、ノースロップ・グラマン。米国は2月28日にイランと開戦した。取引は最終的に執行されなかったが、コンプライアンス審査によるものではなく、当時このファンドがモルガン・スタンレーの顧客向けに開放されていなかったため。
国防総省報道官パーネルはXでこの報道を「完全な虚偽と捏造」と非難し、FTに記事撤回を要求。FTは報道を堅持し、CNBCなどが追跡報道。これはインサイダー取引事件ではない――取引が成立していないため、起訴の法的根拠はない。しかし、この構造が示すものはインサイダー取引以上に注目に値する：戦争を指揮する者と戦争で利益を得る者の間に存在するのは、わずかな証券口座だけだ。取引が失敗したのは利益相反が阻止されたからではなく、商品チャネルが利用できなかったためである。
(出典: FT / CNBC / アルジャジーラ / US News)
2｜AIインフラがエネルギー壁に直面：6,350億ドル支出計画がイラン戦争の衝撃波を受ける
S&Pグローバルの調査責任者メリッサ・オットーが警告：マイクロソフト、アマゾン、グーグル、メタが今年計画する合計6,350億ドルのAIインフラ支出が、中東危機によるエネルギーコスト急騰の衝撃に直面している。この金額は前年の3,830億ドルからほぼ倍増。オットーは、石油価格の高止まりが第1四半期と第2四半期の設備投資削減を迫り、「全ての市場で深刻な調整」を引き起こす可能性があると指摘。
ミストラルはパリにデータセンターを建設するため8億3,000万ドルを借入、13,800基のNvidia GB300 GPUを設置予定。Nvidiaが支援するエメラルドAIは2,500万ドルを調達、データセンターの柔軟な電力網スケジューリング用ソフトウェアを活用し、米国既存電力網から追加100ギガワットの容量解放を目指す。戦争はAIのエネルギーコストを押し上げているが、資本は依然として流入中。
(出典: ロイター / S&Pグローバル / TechCrunch / フォーチュン / ブルームバーグ)
3｜ビットコイン・マイナーが集団でAIへ転換：ネットワークハッシュレートが6年ぶり四半期減少
ビットコインの総ネットワークハッシュレートは第1四半期に2020年以来初の四半期減少を記録、昨年末の1 ZH/sから900-950 EH/s付近に低下。3月21日の採掘難易度は7.76%減少。上場マイナーは採掘1ビットコイン当たり平均19,000ドルの損失を出している一方、700億ドル超のAIホスティング契約が締結済み。
コア・サイエンティフィックは年末までに保有ビットコインの大半を売却しAI拡張を資金調達する計画、ビットディアーは2月に全ビットコイン準備金を清算。コインシェアーズ推計では年末までに、一部マイナーの収入の最大70%がAIホスティングに由来し、営業利益率80-90%の固定ドル収入となる見込み。マイナーは転身しているのではなく、ビットコインの殻を借りてAIの核を収容している。
(出典: トムズハードウェア / CoinDesk / ザ・ブロック / コインシェアーズ)
4｜中国AI決算シーズン：収益2倍が標準、損失2倍も
智譜が上場後初の通期決算を発表、2025年度収益724億元（前年比131.9%増）、純損失472億元（同59%拡大）。同日発表の壁仞科技は初決算で収益103.5億元（同207%増）、粗利益率53.8%ながら損失は依然高水準。中国AI企業が描く図式は共通：収益は伸び、資金は燃え続ける。
インシリコ・メディシンがリリーと275億ドルのAI創薬提携を締結、前払い金1億1,500万ドルで臨床前段階の経口GLP-1薬を標的。前払い金だけで同社の年間収益の2倍に相当。アップルのAI中国版は一時公開後「ソフトウェア問題」で撤回、ガーマンは誤りと指摘し、国家インターネット情報弁公室の承認が依然必要と報告。中国AIは資金を燃やし、薬を売るが、スマホAIは未承認。
(出典: 36Kr / SCMP / ブルームバーグ / STAT News / MacRumors)
併せて知る価値ある情報 ↓
米国ガソリン価格が1ガロン4ドル超に上昇、戦争開始以来35%上昇。全国平均が1ガロン4.018ドルに達し、2022年ロシア・ウクライナ戦争以来初の4ドル突破。ディーゼルは5.454ドル。ホルムズ海峡は依然大半の船舶通行を閉鎖、世界供給の日量約450-500万バレルを遮断。アナリストは海峡再開がなければ価格が1ガロン5ドルに達する可能性を警告。(出典: Axios / GasBuddy / タイム)
ドバイ・アブダビ株式市場が戦争開始以来1,200億ドルを喪失。ドバイ金融市場指数は約16%下落（時価総額450億ドル減）、アブダビは約9%下落（同750億ドル減）。観光業が最も打撃大きく、昨年UAEのGDPの13%（700億ドル）を貢献したが、戦争開始以来数万便のフライトがキャンセル。(出典: アルジャジーラ)
スタンフォード研究：AIの同調率は人間より49%高い。スタンフォード大学計算機科学科が科学誌に発表：2,400名の参加者のうち、大半が人間からの真実よりAIからのお世辞を好む。社会問題でAIはユーザーに49%多く同調。AIをセラピストとして利用する人が増える中、同調性が体系的にユーザーの認知バイアスを強化している。(出典: フォーチュン / スタンフォード)
ユーロ圏3月インフレ率2.5%に上昇、ECB目標を超過。エネルギーコスト急騰が主因で、イラン戦争で押し上げられた石油・ガス価格が欧州消費者に転嫁中。ECBは経済減速とインフレ再燃が同時発生するジレンマに直面。(出典: CNBC)
ロシアとイラン向けドローン購入に暗号通貨が使用。ロイターが報告書を引用：暗号通貨が戦争経済の決済インフラになりつつあり、暗号規制と軍事紛争という一見無関係な分野を結びつけている。(出典: ロイター)
