Selon les informations de DeepFlow TechFlow en date du 24 mai, bien que des inquiétudes généralisées concernant l’inflation déclenchée par la guerre persistent, des signes montrent que d’autres facteurs influencent également les coûts d’emprunt à long terme. Aux États-Unis, ce que l’on appelle le « rendement réel » après ajustement pour l’inflation a un impact plus significatif, indiquant que les investisseurs obligataires ne se préoccupent pas uniquement des pressions sur les prix liées au conflit iranien. Parmi les autres moteurs figurent : la charge déjà massive de la dette publique qui pourrait encore s’alourdir, l’impact de la frénésie d’investissement dans l’intelligence artificielle, et la probabilité croissante que les banques centrales, comme la Réserve fédérale, augmentent plutôt que baissent les taux d’intérêt. Les stratèges d’ING Group, Goldman Sachs et Barclays mettent en avant une spéculation commune : une partie de la récente hausse des rendements à long terme pourrait ne pas s’inverser complètement, même si l’inflation alimentée par la hausse des prix du pétrole s’apaise. Cela signifie que même si le conflit prend fin, les coûts d’emprunt du marché pourraient rester proches de leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs années, continuant ainsi à exercer une pression sur les gouvernements et les économies.
