스테이블코인 카드, 보상보다 외환 절약으로 사용자 유치: 와이렉스 CEO

와이렉스 CEO 파벨 마트베예프는 현금 리워드보다 최대 2%의 환율 전환 절약이 스테이블코인 카드 사용의 더 강력한 동기라며, 활성 사용자당 평균 구매 금액 약 95달러, 월 거래 약 12회를 언급했다.

요약

• 마트베예프에 따르면, 와이렉스가 발행한 카드는 9월 스테이블코인 카드 총 지출 12억 달러의 약 5분의 1을 처리한다.

• 이 관계자는, 6개 법정통화로 정산하면 해외 구매 시 환율 전환 비용을 줄일 수 있다고 설명했다.

• 마트베예프는 지속 가능한 채택을 위해 6개월 후에도 지출이 이어져야 하며, 거래량이 사용자들 사이에 골고루 분포되어야 한다고 말했다.

• 그는 기업이 자체 카드를 출시하려면 발행 허가, 규제 준수, 정산 요건 등이 여전히 장애물이라고 밝혔다.

와이렉스 공동창업자이자 CEO인 파벨 마트베예프는 crypto.news에, 30개 이상의 파트너 프로그램에서의 지출이 카드의 정기적 사용을 보여주며, 보상이 사라진 후에도 낮은 결제 비용이 지출 지속의 이유라고 밝혔다.

그에 따르면, 9월 스테이블코인 카드 총 지출 12억 달러 중 약 5분의 1이 와이렉스가 발행한 카드를 통해 이뤄졌다. 그는 현금 리워드가 회사 전체 지출에서 차지하는 비중이 작다고 설명하며, 거래량의 상당 부분이 미국 달러 이외의 통화로 이뤄졌다고 덧붙였다.

스테이블코인 카드는 반복적인 환율 전환을 줄일 수 있다

마트베예프는 스테이블코인과 함께 6개 법정통화로 정산함으로써, 유로나 파운드로 결제하는 고객이 두 차례의 환율 전환을 피할 수 있다고 설명했다. 이는 달러만 지원하는 카드와 대조되는데, 다른 통화로 구매 시 추가 전환이 발생할 수 있다.

이 관계자는 해외 구매 시 최대 2% 절약이 가능하다고 밝히며, 환율 전환 비용 절감 효과가 현금 리워드 혜택을 능가할 수 있다고 주장했다.

“어떤 발행사라도 내일 당장 현금 리워드를 중단할 수 있지만, 외환 절약은 카드를 터치할 때마다 실현된다.”

평균 거래 금액 약 95달러, 활성 고객이 매월 약 12회 구매하는 점을 고려해, 마트베예프는 와이렉스 카드를 단발성 대규모 송금용이 아닌 일상 결제 수단으로 정의했다.

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채택의 지속성을 평가하려면 6개월 후 지출 추이를 살펴봐야 하며, 특히 시장이 부진할 때도 확인해야 한다고 그는 말했다. 또한 거래량 분포도 중요하다고 덧붙였는데, 소수의 대규모 사용자에게 집중된 활동보다 다수의 고객에게 골고루 분포된 성장이 더 바람직한 채택 신호라는 것이다.

마트베예프에 따르면, 2월 시장 하락기에도 와이렉스 결제량은 감소하지 않고 오히려 증가했다. 그는 이를 암호화폐 시장이 하락하더라도 고객이 결제 수단으로 스테이블코인을 계속 사용하고 있음을 보여주는 근거로 제시했다.

비자(Visa)가 별도로 공개한 자료에 따르면, 카드 거래 활동에는 기업 지출도 포함된다. 10월 1일 업데이트 자료(10월 4일 보도됨)에서 비자는 160개 이상의 프로그램을 통해 안정화폐 연계 카드 결제 규모가 전년 대비 약 200% 증가했다고 발표했다.

비자의 내부 분류에 따르면, 기업 및 상업용 프로그램이 2026 회계연도 현재 누적 기간 동안 해당 거래량의 약 17%를 차지했다. 이 수치는 비자 네트워크 전반을 아우르며, 마트베예프(Matveev)의 거래 규모 및 지출 빈도 분석은 와이렉스(Wirex)가 발행한 카드를 기준으로 한다.

와이렉스는 파트너 브랜드 뒤에서 발행 의무를 유지한다.

마트베예프에 따르면, 와이렉스 모델 하에서 파트너사는 단일 연동을 통해 카드 프로그램을 출시하고, 자체 브랜딩 및 고객 경험을 통제한다. 와이렉스는 발행사로서 발행 허가 및 은행 식별 번호(BIN)를 보유하되, 파트너사는 프로그램 계약 및 관련 법률상 의무를 계속 부담한다.

경영진에 따르면, 와이렉스는 비자 및 마스터카드 주요 회원사 자격을 통해 대부분 관할 지역에서 중간 은행이나 BIN 스폰서 없이 직접 카드를 발행할 수 있다. 마트베예프는 와이렉스 리미티드(Wirex Limited)가 영국 금융감독청(FCA)으로부터 전자화폐기관으로 인가받았으며, 일부 다른 시장에서는 커버리지 확대 및 리스크 관리를 위해 은행 파트너를 활용한다고 밝혔다.

와이렉스가 카드를 직접 발행하는 경우, 회사는 준법감시 및 사기 방지 통제를 담당한다고 그는 설명했다. 모든 카드 소지자는 카드 수령 전 신분 확인 절차를 통과해야 하며, 제재 대상자 및 정치적으로 노출된 인물(PEP) 명단 검색도 수행된다.

이러한 점검 외에도 와이렉스는 사기 및 금융 범죄 가능성을 탐지하기 위해 거래를 실시간 모니터링한다고 마트베예프는 말했다. 고객 보호 및 발행사 책임은 적용 가능한 법률, 카드 네트워크 규정, 카드 소지자 약관에 따라 결정되며, 전 세계에 통용되는 단일 체계는 존재하지 않는다.

직접 발행 카드의 경우 와이렉스는 인터체인지 수수료 수익을 취득하지만, 마트베예프는 이를 대부분 관할 지역에서 비교적 미미한 수익원으로 평가했다.

와이렉스는 정산 옵션도 확대했다. 9월 11일 보도에 따르면, 기업용 안정화폐 카드 프로그램을 위한 템포(Tempo) 정산을 도입해 발행 및 준법 감시 서비스를 결제 블록체인 인프라와 연계했다.

양사 공동 발표에 따르면, 템포는 블록체인 계층을 제공하며 참여 기업의 제품 설계 및 기술 구축을 지원한다.

라이선스 장벽이 스트라이프(Stripe)의 카드 확장에 영향을 미친다

독자적으로 카드를 발행하려는 기업들에게 마트베예프는 비자 또는 마스터카드 승인, 현지 규제 허가, 정산 체계 확보를 핵심 요건으로 꼽았다. 그는 이러한 조치를 취하는 데는 자본, 규제 심사, 수년간의 관계 구축이 필요하다며, 많은 안정화폐 금융 앱이 타사 카드 인프라를 활용하는 이유라고 설명했다.

이 배경 속에서 마트베예프는 스트라이프의 안정화폐 카드 진출을 발행 사업의 타당성 입증으로 평가했다. 비자와 스트라이프 산하 브리지(Bridge)는 지난 3월, 양사 카드가 18개국에서 운영 중이며 2026년 말까지 100개 이상 국가로 확대할 계획이라고 발표했다.

마트베예프는 스트라이프가 시장별로 부여되는 발행 허가 특성상 확장 과정에서 지역 파트너가 필요할 것이라고 전망했다. 그는 거래량이 비용을 상쇄할 수 있는 시장에서는 직접 발행을 추구할 것으로 예상했다.

스트라이프는 막대한 자금과 확립된 결제 사업 기반을 갖추고 있으나, 마트베예프는 전문 발행사들이 여전히 경쟁 공간을 확보할 수 있다고 주장했다. 그는 발행 사업이 스트라이프 전체 운영의 일부에 불과하다고 지적하며, 시장이 다수의 공급업체를 수용할 것이라고 말했다.

미국 기업의 경우, 안정화폐 정산은 이미 전국적 은행 허가를 받은 은행을 통해 운영 중이다. 9월 22일, 소피(SoFi)와 마스터카드는 소피USD 카드 정산을 실시간으로 개시했다고 발표했다. 소피는 연간 처리 규모가 250억 달러를 넘을 것으로 예상되는 카드 프로그램 이전 작업을 시작했다.

양사 공동 발표에 따르면, 상인은 안정화폐 보유나 블록체인 인프라 구축 없이 소피 은행 계좌로 정산 자금을 수령할 수 있다. 소피는 달러로 환급 가능한 이 토큰을 오프스 오브 더 컴트롤러 오브 더 커런시(OCC)의 규제를 받는 소피 은행이 발행한다고 밝혔다.

카드의 탄력성은 자산 보관 및 운영 통제에 달려 있다

발행 업체 집중 현상에 대한 질문에 대해 마트베예프는 와이렉스의 비보관(non-custodial) 모델로 고객이 지갑 내 자금을 직접 관리할 수 있다고 답했다. 발행사가 실패하더라도 고객은 카드 접근권을 잃을 수는 있으나, 지갑 자산에는 다른 방법으로 접근할 수 있다고 설명했다.

운영 탄력성 측면에서 경영진은 유동성 확보, 다수의 라이선스 및 은행 협력 관계를 강조했다. 그는 파트너사들이 프로그램 내 비상 대응 체계를 구축하도록 권장한다고 밝혔다.

9월 3일 보고된 별도의 사고는 자금이 조달된 카드 잔액 관련 위험을 드러냈다. 블록에이드(Blockaid)에 따르면, 공격자가 8월 28일 레인(Rain) 계약을 악용해 솔라나(Solana) 기반 스테이블코인 카드 프로그램에서 약 110만 달러를 탈취했다.

블록에이드는 이번 공격이 고객의 자체 관리 지갑이나 개인 키가 아닌, 예치된 카드 자금을 보유한 담보 계약을 대상으로 했다고 밝혔다. 레인은 영향을 받은 계약 버전을 여전히 사용 중인 모든 프로그램을 업그레이드했다.

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