Titolo originale: 10 Previsioni per il 2026
Fonte originale: Delphi Digital
Compilato da: Plain Talk Blockchain
Le borse decentralizzate di contratti perpetui (Perp DEX) diventeranno la nuova Wall Street, gli agenti di IA abiliteranno il trading autonomo e le piattaforme di trading si trasformeranno in “super app”. Di seguito le previsioni chiave del rapporto:
1. Gli Agenti di IA Iniziano il Trading Autonomo
Il protocollo x402 consente a qualsiasi API di impostare permessi di accesso tramite pagamenti in criptovaluta. Quando un agente di IA richiede un servizio, può pagare istantaneamente con stablecoin, consumando un carrello della spesa o un abbonamento. Lo standard ERC-8004 migliora la fiducia stabilendo una reputazione (inclusa cronologia delle prestazioni e garanzie in staking). La combinazione di questi due elementi forma l’economia degli agenti autonomi. Gli utenti possono delegare la pianificazione di viaggi e gli agenti di IA subappalteranno automaticamente agli agenti di ricerca mineraria, pagheranno le tariffe dati tramite x402 e prenoteranno biglietti on-chain, tutto senza intervento manuale.
2. Le Perp DEX Divorano la Finanza Tradizionale
La finanza tradizionale è costosa a causa della frammentazione: il trading avviene sulle borse, la liquidazione presso le camere di compensazione e la custodia presso le banche. La blockchain comprimerà tutto questo in un singolo smart contract. Attualmente, Hyperliquid sta costruendo funzionalità di ristrutturazione. Le Perp DEX potrebbero diventare simultaneamente market maker, borse, custodi, banche e camere di compensazione. Piattaforme come Aster_DEX, Lighter_xyz e paradex stanno accelerando gli sforzi per recuperare il ritardo.
3. I Mercati di Previsione Evolvono in Infrastruttura Finanziaria Tradizionale
Thomas Peterffy, Presidente di Interactive Brokers (IBKR), vede i mercati di previsione come un layer informativo in tempo reale per i portafogli. La domanda iniziale si concentra sulla coerenza meteorologica per energia, logistica e rischi assicurativi. Il 2026 introdurrà nuove categorie: mercati di eventi azionari per le performance degli utili, mercati di indicatori macro per CPI e decisioni della Fed, e mercati relativi cross-asset. I trader che detengono azioni tokenizzate Apple (AAPL) possono coprire il rischio sugli utili con semplici contratti binari o eseguire opzioni complesse. I mercati di previsione diventeranno prodotti derivati primari.
4. Gli Ecosistemi Recuperano i Ricavi delle Stablecoin dagli Emittenti
L’anno scorso, Coinbase ha guadagnato oltre 900 milioni di dollari di ricavi dalle riserve USDC solo dai canali di emissione. Public chain come Solana, BSC e Arbitrum generano circa 800 milioni di dollari di commissioni annuali, eppure le loro reti detengono oltre 30 miliardi di dollari in USDC e USDT inattivi. Questo sta cambiando. Hyperliquid ha assicurato i ricavi delle riserve USDH attraverso offerte. Il modello “stablecoin-as-a-service” di Ethena viene adottato da Sui, MegaETH e Jupiter. I ricavi che precedentemente fluivano agli emittenti vengono recuperati dalle piattaforme che creano domanda.
5. Il DeFi Affronta il Prestito Sotto-garantito
Sebbene i protocolli di prestito DeFi abbiano un totale di valore bloccato (TVL) sostanziale, quasi tutti richiedono una sovra-garanzia. Lo zkTLS (zero-knowledge transport layer security) è la chiave per risolvere questo problema: gli utenti possono dimostrare saldi bancari sufficienti senza rivelare identità o dettagli del conto. 3jane sfrutta dati finanziari Web2 verificati per fornire linee di credito USDC sotto-garantite istantanee, con tassi di interesse regolati dinamicamente in base al monitoraggio in tempo reale. Questo framework può anche finanziare direttamente agenti di IA in base alla cronologia delle prestazioni (punteggi di credito). Maple Finance, Centrifuge e USDai hanno affrontato aree correlate. Il 2026 è l’anno in cui il debito sotto-garantito passa dalla sperimentazione all’infrastruttura.
6. Il Forex On-Chain (Onchain FX) Cerca il Product-Market Fit
Le stablecoin in USD rappresentano il 99,7% dell’offerta, ma questo potrebbe essere il picco del loro dominio. Il mercato forex tradizionale è enorme ma frammentato, con liquidazione inefficiente. Il forex on-chain elimina i passaggi intermedi posizionando tutte le valute come asset tokenizzati su un layer di esecuzione condiviso. Le coppie di valute dei mercati emergenti esploderanno, poiché il forex tradizionale lì è più costoso e inefficiente. Queste aree trascurate sono dove la criptovaluta porta il valore più evidente.
7. Oro e Bitcoin Guidano la Strategia di Svalutazione Monetaria
L’oro è salito del 60% dopo essere diventato rialzista, con le banche centrali che hanno acquistato oltre 600 tonnellate anche mentre i prezzi raggiungevano massimi storici. Il contesto macro supporta una forza continua: tagli dei tassi delle banche centrali globali, deficit fiscali persistenti e M2 globale a massimi storici. L’oro tipicamente precede Bitcoin di tre o quattro mesi. Man mano che la svalutazione diventa un argomento chiave intorno al 2026, sia l’oro che Bitcoin attireranno afflussi di capitale rifugio.
8. Le Piattaforme di Trading si Trasformano in “Super App” (App per Tutto)
Coinbase, Robinhood, Binance e Kraken non sono più solo piattaforme di trading. Coinbase funge da piattaforma, Base App come interfaccia, con USDC che fornisce ricavi supplementari. L’abbonamento Gold di Robinhood è cresciuto del 77%, diventando un motore di fidelizzazione. Binance ha oltre 270 milioni di utenti, con volume di pagamenti che raggiunge 250 miliardi di dollari. Quando i costi di distribuzione diminuiscono, le piattaforme che possiedono gli utenti catturano il valore più alto. Nel 2026, i vincitori inizieranno ad ampliare il divario.
9. L’Infrastruttura di Privacy Recupera il Ritardo rispetto alla Domanda di Mercato
La privacy è sotto forte pressione: l’UE ha approvato il Chat Control Act e le transazioni in contanti sono limitate a 10.000 €. L’infrastruttura di privacy sta emergendo. payy_link ha lanciato carte crypto private, SeismicSys fornisce crittografia a livello di protocollo per fintech e KeetaNetwork abilita KYC anonimo. Senza sistemi di pagamento aperti, l’adozione delle stablecoin raggiungerà un plateau.
10. Le Altcoin Tornano alla Dispersione (Nessun Rally Uniforme)
L’era dei mercati rialzisti “la marea che solleva tutte le barche” è finita. Oltre 3 miliardi di dollari in token unlock incombono, affrontando la concorrenza per il capitale da IA, robotica e biotecnologia. Il capitale si raggrupperà intorno alla domanda strutturale: token con afflussi da ETF, protocolli con ricavi reali e riacquisti, e applicazioni con un chiaro product-market fit. I vincitori si concentreranno sui team che hanno costruito fossati nell’attività economica reale.
Conclusione
Le criptovalute stanno entrando in una nuova fase: l’istituzionalizzazione è arrivata. I mercati di previsione, il credito on-chain, l’economia degli agenti e l’infrastruttura delle stablecoin rappresentano autentici cambiamenti di paradigma. Le criptovalute stanno diventando il layer infrastrutturale di base per la finanza globale.
