Kevin O’Leary rachète des cryptomonnaies alors qu’il anticipe la prochaine vague d’adoption blockchain

Kevin O’Leary a repris l’achat de nouvelles positions en cryptomonnaies pour le prochain cycle de marché, tout en surveillant l’adoption de l’infrastructure blockchain par une grande bourse, un développement qu’il estime susceptible d’influencer le réseau qui gagnera en traction institutionnelle.

Résumé

• Kevin O’Leary achète de nouvelles cryptomonnaies en prévision du prochain cycle de marché et cherche les réseaux gagnant une adoption institutionnelle.

• O’Leary affirme que la première grande bourse à adopter une blockchain pourrait marquer un tournant décisif pour l’industrie crypto.

• O’Leary ne s’attend pas à ce que la loi CLARITY soit adoptée avant les élections de mi-mandat, mais estime que la fiscalité des actifs numériques maintiendra la régulation au cœur des débats.

• O’Leary estime que le bitcoin pourrait représenter 1 % à 3 % des allocations institutionnelles en actifs alternatifs.

Selon des propos tenus au Block lors du sommet Avalanche à New York, le président d’O’Leary Ventures a indiqué qu’il prenait de nouveaux paris afin d’identifier la blockchain susceptible d’être largement adoptée et les secteurs où cette adoption émergera.

« Je suis de retour en selle pour acheter de nouvelles positions et placer mes paris sur ce prochain cycle », a déclaré O’Leary.

Son approche d’investissement vise moins à sélectionner des actifs crypto isolés qu’à déterminer quel réseau sous-jacent pourrait devenir la norme dans un grand secteur industriel. Selon lui, les échanges avec des dirigeants n’ont pas encore fourni de réponse claire, car les entreprises de différents secteurs étudient des blockchains différentes.

O’Leary affirme pouvoir discuter directement avec des PDG des réseaux que leurs sociétés examinent, mais « aucun d’eux ne dit la même chose ».

O’Leary voit l’adoption par les bourses comme un moment charnière

Une grande bourse pourrait fournir l’un des signaux les plus clairs, selon O’Leary, qui qualifie la première à adopter une blockchain de « moment charnière » potentiel pour l’industrie crypto.

Une fois qu’une bourse aura choisi un réseau, les entreprises et institutions financières qui y sont cotées pourraient être incitées à utiliser une infrastructure répondant aux mêmes exigences techniques et réglementaires. O’Leary présente ce scénario comme une voie possible vers une adoption plus large d’une blockchain donnée.

Les bourses traditionnelles déplacent déjà certaines parties de leur infrastructure sur la blockchain. La Bourse de New York développe une infrastructure de règlement sur la blockchain pour les titres tokenisés ; sa présidente, Lynn Martin, a indiqué en août que les travaux se poursuivaient sur une plateforme numérique dédiée.

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Intercontinental Exchange, maison mère de la NYSE, a ensuite accepté d’investir dans tZERO et de licencier ses brevets blockchain afin de collaborer sur l’infrastructure des titres tokenisés. La plateforme prévue permettra un trading continu et un règlement immédiat sur la blockchain, bien que des autorisations réglementaires restent nécessaires.

Nasdaq a emprunté une voie distincte. Début septembre, Nasdaq Ventures a convenu d’investir 100 millions de dollars dans Payward, société mère de Kraken, à une valorisation de 21 milliards de dollars, tandis que les deux entreprises élargissaient leur collaboration sur les actions et les règlements tokenisés. Nasdaq et Payward prévoient le lancement des « titres actions Nasdaq » au deuxième trimestre 2027.

Les régulateurs se préparent également à un transfert accru d’activités liées aux valeurs mobilières vers la blockchain. La Securities and Exchange Commission (SEC) a récemment accordé aux plateformes de titres tokenisés cinq ans de dérogation conditionnelle pour négocier des actions américaines éligibles tokenisées via des market makers automatisés autorisés et des pools de liquidité. Les jetons éligibles doivent conférer aux détenteurs les mêmes droits et privilèges que les actions classiques pendant cette période de cinq ans.

La régulation des crypto-actifs reste au cœur de l’agenda d’O’Leary.

O’Leary s’attend à ce que les législateurs américains reviennent sur la loi relative à la structure des marchés cryptos, malgré le dernier revers subi par la loi CLARITY.

Le Sénat n’a pas réussi à faire avancer le projet cette semaine, après qu’une motion de cloture ait obtenu moins de 60 voix nécessaires pour ouvrir le débat officiel. Crypto.news avait précédemment rapporté que ce vote procédural avait échoué avec 50 voix contre 49.

O’Leary ne s’attend pas à ce que la loi soit adoptée avant les élections de mi-mandat, mais estime que les travaux sur la fiscalité des actifs numériques rendent probable une action réglementaire continue.

« Si vous instaurez une politique fiscale pour cet actif, vous voulez davantage de régulation, pas moins », a-t-il déclaré.

Ses propos interviennent alors que le Congrès progresse sur un autre projet de loi fiscal relatif aux actifs numériques. Le 16 septembre, la commission des moyens et des recettes de la Chambre des représentants l’a adopté par 38 voix contre 5, ouvrant la voie à son examen éventuel par l’ensemble de la Chambre.

Ce projet de loi fiscal sur les crypto-actifs prévoit une exemption pour les frais de réseau et de transaction blockchain éligibles, jusqu’à 10 $, ainsi que des règles proposées concernant les ventes à perte, les stablecoins, le prêt de crypto-actifs, l’exploitation minière, le staking et la déclaration par les intermédiaires.

Sept démocrates du Sénat ayant voté contre la motion de cloture sur la loi CLARITY ont indiqué depuis que les négociations ne sont pas closes. Leur démarche laisse la porte ouverte à de nouveaux échanges, bien que l’échec du vote procédural ait empêché le projet d’entrer en débat officiel au Sénat.

La position actuelle d’O’Leary diffère du calendrier qu’il avait initialement annoncé début 2026. En janvier, il espérait que la loi américaine sur la structure des marchés cryptos serait adoptée avant les élections de mi-mandat. En juin, il affirmait que cette loi pourrait devenir un catalyseur essentiel de la participation institutionnelle, notamment des fonds de pension et des fonds souverains.

L’allocation consacrée au bitcoin pourrait atteindre 1 % à 3 %.

Concernant le bitcoin, O’Leary a mis en perspective l’exposition institutionnelle potentielle en la comparant aux allocations déjà réalisées sur un autre actif alternatif : l’or.

Il estime que le bitcoin pourrait représenter entre 1 % et 3 % des allocations en actifs alternatifs, en prenant comme référence les détentions institutionnelles d’or. Ce seuil supérieur correspond aux déclarations qu’il avait faites plus tôt cette année sur la part maximale de bitcoin que les grands investisseurs seraient prêts à détenir.

En février, O’Leary indiquait que certaines institutions hésitaient à dépasser environ 3 % d’exposition au bitcoin, en raison de préoccupations liées à l’informatique quantique et à la sécurité à long terme du réseau. Des développeurs étudient des propositions visant à réduire la vulnérabilité du bitcoin face aux attaques quantiques futures, tandis que ce risque s’inscrit désormais dans le débat institutionnel sur les plafonds d’allocation.

O’Leary reste également concentré sur des investissements extérieurs aux actifs numériques, notamment sur les infrastructures nécessaires au développement de l’intelligence artificielle.

Plutôt que de concentrer ses investissements IA sur des modèles individuels, il mise sur les infrastructures énergétiques indispensables à leur fonctionnement. Parmi les projets cités figurent des investissements en Norvège, en Finlande, en Alberta et en Utah, ainsi qu’une exposition à l’uranium, à mesure que la demande d’électricité des centres de données augmente.

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